all posts CryptoKogan

Как мы писали, история со ставкой оказалась максимально политизированной. Трамп обвиняет Пауэлла в подыгрывании Харрис. Повестка даже стала главной на многих финансовых ресурсах. С точки зрения котировок это может в какой-то момент помешать росту. Если информационное поле забьют негативом (а трамписты весьма активны в соцсетях), то крупный капитал может решить пофиксить профит “от греха подальше”. Тем более, как уже было отмечено, S&P 500 и NASDAQ в нормальную коррекцию так и не ходили.

🚩Launchpool SOCIAL на Bybit Стейкинг нового лаунчпула начнется 24 сентября в 13:00 МСК и продлится до 1 октября. ☑️Всего будет распределено 90 млн SOCIAL в трёх пулах: — Пул SOCIAL: 27 млн SOCIAL — Пул MNT: 18 млн SOCIAL — Пул USDT: 45 млн SOCIAL Для участия в ланчпуле нужно сначала нажать кнопку "Зарегестрируйтесь, чтобы участвовать", затем в день запуска положить соответствующую сумму в стейкинг. Большинство пользователей, скорее всего, будут участвовать в пуле USDT, максимальная сумма для стейкинга в котором составляет 2000 USDT. 🔵Торги SOCIAL будут запущены вместе с ланчпулом 24 сентября в 13:00 по МСК. Phavercoin (SOCIAL) — это приложение Web3, созданное для открытой некостодиальной экосистемы. Приложение Phaver позволяет осуществлять кросс-постинг и объединять охват, а также реакции из протоколов Lens и Farcaster. SOCIAL используется в качестве утилити-токена приложения.

Соус из скепсиса для биткоин-бургеров За последние два дня вышло сразу две новости, которые были растиражированы криптосообществом с большим энтузиазмом: ➡️Трамп оплатил покупку бургеров 🍔 биткоином. ➡️Штат Луизиана начал принимать криптовалюты в качестве средства платежа за государственные услуги. Это всё выглядит воодушевляюще, однако давайте посмотрим на обе новости объективно. 1️⃣Оплата бургеров выглядела довольно неуклюже. По сути, нам показали, что обычная карточка или наличные куда удобнее. Трамп вообще не понял, что делать, и передал телефон «специалистам», чтобы они провели платеж за него. Те тоже не сразу смогли совершить транзакцию, долго пытаясь отсканировать QR-код (причем, и телефон, и терминал были подготовлены заранее). Затем они не могли понять, прошла ли транзакция. Вы можете сказать, что с карточками тоже бывают проблемы — терминал завис или пропал интернет. Однако в данном случае все эти проблемы остаются, только к ним еще добавляются хлопоты с не очень развитой системой фронт-офиса для криптоплатежей и возможные проблемы с блокчейном (типа перегруженной сети). Найти разумную причину, чтобы платить криптовалютой при наличии обычных способов оплаты, довольно сложно. 2️⃣Новость про штат Луизиана тоже высосана из пальца. Если прочитать сам релиз, то становится понятно, что фактически деньги они принимают в фиате. Просто на сайте теперь встроен обменник, который конвертирует вашу криптовалюту (BTC или USDC) в доллары США. Это то же самое, что заявления типа «Ferrari стала принимать оплату в криптовалютах» и другие громкие заголовки. Все принимают оплату в фиате, просто берут на себя процесс конвертации через сторонних подрядчиков. Причем вы не знаете заранее, какой будет курс и условия обмена. С учетом высокой волатильности биткоина это очень важный момент. При операциях с крупными суммами (например, покупке Ferrari) гораздо разумнее конвертировать криптовалюту через биржу по выгодному курсу и вывести деньги в фиат самостоятельно. К тому же, все «покупки криптовалютой» у официальных компаний или государства будут зафиксированы органами финмониторинга, так что не может быть и речи о какой-либо приватности. Более того, кошельки, с которых производятся платежи, потеряют анонимность (если они были анонимны) и будут впоследствии привязаны к личности покупателя. Тем не менее, криптовалютный рынок живёт хайпом. И обе новости с точки зрения воздействия заголовков на обывателя выглядят позитивно 💚. Просто не стоит слишком обольщаться — ничего эпохального не произошло.

All Eyez On Me NASDAQ Описанное в прошлом материале поведение котировок реализовалось буквально за несколько часов. После фиксации прибыли пошел новый рост↗️. Ну просто потому, что причин для падения нет — экономика США сильна, инфляция снижается, как и ставки ФРС. Просто идеальное комбо. Единственное, что может помешать (как мы уже писали) — это коррекция в основных индексах. Там какой-то значимой фиксации прибыли не было, особенно в Mag 7. Поэтому теперь все наши взоры устремлены на NASDAQ 100. Его, кстати, удобно мониторить по QQQ, который является тикером соответствующего индексного ETF. Кстати, с конспирологической точки зрения Пауэлл сейчас подыгрывает Камале Харрис 🗣. До выборов они могут просто рисовать хорошие макроданные, оправдывающие такое стремительное снижение ставок. И рынок труда будет замечательным (кстати, сегодня были прекрасные промежуточные данные по кол-ву заявок на пособия по безработице), и инфляция, и т.д. В ноябре Камала сможет сказать: “смотрите, каких прекрасных результатов наша администрация добилась за эти 4 года — и экономика цветет, и фондовый рынок”. Может даже Джо 🗣 выведут под это дело к какой-нибудь трибуне, если он еще не утратит способность говорить. А где-нибудь в декабре соответствующие ведомства пересмотрят данные за сентябрь-октябрь в худшую сторону задним числом, как они уже это регулярно делали. Сторонники Трампа 🗣 в X придерживаются именно этой версии. P.S. Если кто не в курсе, заголовок является отсылкой к одноименной песне 2Pac (именно с таким написанием слова eyes), которая недавно обрела вторую жизнь в виде многочисленных ремиксов, набравших миллионы прослушиваний на стриминговых сервисах и YouTube.

Мои инвестиции в займы малому и среднему бизнесу Друзья, предлагаю на время отвлечься от дискуссии по снижению ставки ФРС и обратить внимание на возможные варианты диверсификации активов в рублях. Одним из новых инструментов в моем портфеле стал краудлендинг на платформе JetLend, где инвесторы дают компаниям малого и среднего бизнеса деньги в долг, а за это получают прибыль в виде процентного дохода. В феврале я впервые пополнил счет на 430 тыс руб - такой суммы достаточно для хорошо диверсифицированного портфеля. С тех пор я регулярно наращиваю портфель на платформе, в сентябре пополнился на 200 тыс., а сумма активов превысила 1,8 млн руб. Для меня важно, что процесс инвестирования полностью автоматизирован. Автоинвест на Сбалансированной стратегии распределил активы по 643 компаниям, ежедневные выплаты реинвестируются в новые займы с средней ожидаемой доходностью в 29% годовых. Попробуйте новый класс активов и вы. Регистрируйтесь по ссылке и получите +25% годовых на 3 месяца на сумму пополнения счета в течение недели. Бонус действует до 26.09

И Джером — такой молодой, и юный октябрь впереди! Реализовался сценарий номер 2. Ставку понизили на 50 б.п., все порадовались (зеленая свеча ↗️) и пошли падать ↘️. В цене уже было учтено такое понижение, поэтому на импульсе вверх трейдеры зафиксировали прибыль. Сам Пауэлл был очень уклончив, обходил на пресс-конференции все углы. Те, кто хотел трактовать его в пользу “всё плохо”, нашли для себя соответствующие тезисы, те, кому нужен был позитив, тоже его услышали. Рынки закрылись формально в минусе, но он настолько маленький, что это правильнее назвать флэтом. Сейчас логично предположить, что после фиксации лонгов причин для падения быть не должно (геополитику мы оставляет в стороне — это вечный черный лебедь 🦢, летающий где-то неподалеку). То есть, мы должны побарахтаться примерно на нынешних уровнях или даже чуть просесть, а потом всё же пойти в рост. Главным риском тут видится Nasdaq и S&P 500, в которых какой-то нормальной коррекции так и не было. И если сейчас народ решит-таки пофикситься в голубых фишках, биткоин сходит сильно ниже. Но даже в этом случае причин для долгого падения не видно. Пауэлла, кстати, спрашивали прямым текстом — не случится ли рецессии, как это часто бывает после начала понижения ставок, на что он довольно однозначно ответил, что никаких признаков рецессии сейчас нет. Это, конечно, не значит, что её не будет, тем не менее, это значит, что ДКП США в настоящий момент опирается на утверждение “экономика сильна”. И, как минимум, до октября (пока не выйдут новые важные макроданные) это утверждение должно быть основополагающим. На фото, кстати, молодой Пауэлл. Выпускное фото 1972 года.

⚡ФРС США снизила ставку на 0,5 п.п. до диапазона 4,75-5,00% #макро #сша🔥HOTLINE

Сценарии со ставкой ФРС Давайте рассмотрим несколько вариантов развития событий 1️⃣Снижение ставки на 50 б.п. приведет к импульсивному росту как на фондовом рынке, так и в крипте. ➡️Наша оценка вероятности такого сценария: 30% 2️⃣Снижение ставки на 50 б.п., рост фондового рынка и падение крипты (может быть после первой зеленой импульсивной свечи). Как ни странно, такой сценарий имеет право на жизнь. Дело в том, что криптовалюты пытаются учесть повышение ставки на 50 б.п. уже с прошлой пятницы. И после фактического события новых драйверов для роста на ближайшие дни нет. Также стоит помнить, что даже после снижения на 50 б.п. ставки ФРС останутся все еще высокими. То есть, дешевые деньги сразу не польются рекой на рынок. Соответственно, реализуется алгоритм buy the rumor sell the news. Падение при этом не будет затяжным. ➡️Наша оценка вероятности такого сценария: 30% 3️⃣Снижение ставки на 25 б.п. приведет к резкому падению. Оно не будет апокалиптическим, хотя в моменте покажется страшным. BTC в очередной раз пойдет тестировать нижнюю границу нисходящего канала, который существует с марта. ➡️Наша оценка вероятности такого сценария: 60% ◽️Итого имеем 60% в пользу 50 б.п. с разными вариантами реакции рынков и 40% в пользу 25 б.п. с однозначной реакцией. Это исключительно субъективная оценка. Как мы пишем с пятницы, сейчас период своеобразного казино. Наш совет торговцам фьючерсами — не играть в эту лотерею и хотя бы частично остаться в кэше. Заходить в рынок уже после решения по ставке.

Сейчас мы наблюдаем отличную демонстрацию высокорискового характера криптовалютного рынка. В то время, как основные индексы торгуются около нулевых значений, BTC прибавляет 5%. Это говорит о том, что многие участники крипторынка не хотят осторожничать. Для них вероятность снижения ставки на 50 б.п. стремится к 100%. Руководствуясь лозунгом “кто не рискует, тот не пьёт шампанского 🍾”, они активно закупаются. Плана Б у этих людей, очевидно, нет. Примечательно, что с 19:00 топовые трейдеры Binance стали фиксировать лонги и переворачиваться в шорты.

Чем хуже, тем лучше...хуже... На днях в комментариях был тролль 🫠, запостивший откуда-то копипасту в духе “вы ничего не понимаете, рынкам сейчас чем хуже, тем лучше”. Не пытаясь вникать в бессмысленный текст самого тролля, давайте проанализируем текущую ситуацию с точки зрения концепции “чем хуже для экономики, чем лучше для рынков”. Ведь мы сами часто её цитировали в прошлые месяцы. 1️⃣Начать нужно с того, что эта парадигма используется перед публикацией какой-то важной макроэкономической статистики (например, данных по рынку труда), а не перед изменением ставки. Ставка ФРС — это уже реакция на макроэкономические данные, то есть результат. 2️⃣Концепция “чем хуже, тем лучше” отлично работает в период повышения ставок или достижения плато, так как в этом случае ослабление экономики должно (по мнению участников рынка) заставить ФРС прекратить повышать ставки или перейти к их снижению, что сделает деньги дешевле, значит, больше денег пойдет в рынок. На этом выводе он и растёт. 3️⃣В период снижения ставок (а он начинается в этом месяце) данная концепция перестаёт работать, так как экономика уже находится в достаточно ослабленном состоянии. Плохие макроэкономические данные могут показывать слишком сильный ущерб, который высокие ставки (т.е. дороговизна денег) нанесли бизнесу. В конце концов, рост числа увольнений не обязательно означает, что бизнес оптимизируется (внедряет ИИ, например), чаще всего это просто индикатор ухудшения рентабельности предприятия. Такая картина становится особенно актуальной после длительного периода высоких ставок. И плохие экономические данные становятся плохими новостями для рынков. Кстати, писали об этом отдельную статью еще летом (до августовских данных). 4️⃣В настоящий момент у нас наблюдается следующая картина: макроэкономические показатели в США выглядят неплохо, при этом инфляция снижается в рамках того плана, который намечала себе ФРС. И если в это хрупкое равновесие не вмешаются какие-то новые переменные, американцы могут пройти пост-ковидный инфляционный шок без существенных потрясений. Soft landing как он есть. В таком случае парадигма “чем хуже, тем лучше” будет заменена на “чем лучше, тем лучше”. ➡️Но, как уже было сказано, это уязвимая конструкция. Поэтому любые макроэкономические “завихрения” могут вызывать локальную коррекцию↘️. А в случае возвращения инфляции — и вовсе всё разрушить. Кстати, именно так было в 1970-х годах в США, когда в результате “Шока Никсона” и нефтяного кризиса 1973 года инфляция в США сначала сильно выросла, потом в период жесткой ДКП снизилась, однако затем вернулась в ещё большем масштабе после снижения ставок. В итоге ФРС пришлось вновь повышать ставки до баснословных 20% 🤯 в декабре 1980. В конечном счете инфляцию удалось окончательно победить, однако экономика США оказалась в сильной рецессии. Именно такого сценария больше всего опасается Пауэлл… ну и мы с вами, конечно. Крипте в этом случае будет очень плохо 😱

🥇 Стоимость золота достигла исторического рекорда, превысив $2600 на прошлой неделе Рост уже привлёк внимание всех. И он продолжится. Давайте подробнее разберёмся в причинах — почему же золото растёт? ▪️Процентные ставки в США снижаются. Ставку ФРС еще даже не начали снижать, а золото уже бьет рекорд за рекордом. Плюс экономика подтормаживает. ▪️Неопределённость в экономике. Никто точно не знает, будет ли кризис серьёзным или обойдёмся лёгким спадом. В такие моменты золото становится «тихой гаванью», куда люди вкладывают деньги, чтобы защитить свои сбережения. Поэтому спрос на драгметалл может достигнуть рекордных уровней снова. ▪️ Геополитическая нестабильность. На ее фоне инвесторы выбирают золото как надежный защитный актив. ▪️ Центробанки покупают золото. Всё больше стран пытаются снизить зависимость от доллара и покупают золото для своих резервов. Это создаёт дополнительный спрос на металл и подталкивает цену вверх. Что будет дальше? Мы считаем, что в ближайшее время золото продолжит свой рост, ведь эти факторы никуда не денутся. А значит, самое время обратить на него внимание. Хотите узнать больше? ➡️ Тогда советуем пройти наш курс «Как инвестировать в золото» в Bitkogan App. А уже 19 сентября Евгений Коган проведёт итоговый вебинар курса, где лично ответит на все ваши вопросы про золото. Курс доступен бесплатно для подписчиков платных портфелей в приложении. 🔗Подробнее о курсе.

Очень интересная картина. На CME снижение ставки сразу на 50 б.п. оценивается уже в 61%, но крипта ведёт себя депрессивно. При этом, основные индексы американского фондового рынка торгуются в боковике. BTC сейчас держится на сильном уровне поддержки $57100-58300. Вместе с тем, зона в районе $60000 всё больше начинает походить на отказ. Вчера писали, что это уже мог быть разворот вниз от локального хая в рамках нисходящего тренда. Если бы не предстоящее решение по ставке, то картина была бы однозначно шортовая. Но 61% в пользу 50 б.п. делает ситуацию максимально казиношной 🎰. Пока здравый смысл вышел подышать свежим воздухом, торги захвачены манипуляторами и лудоманами 😃

Очевидно, что основным драйвером роста или падения на предстоящей неделе будет решение ФРС по ставкам (18 сентября). Тем не менее, давайте посмотрим, как ведут себя котировки на вечер воскресенья. BTC на дневках по-прежнему находится в нисходящем канале, хотя и в верхней его части. Видимо те, кто активно закупался в пятницу, полагают, что мы, наконец, сломаем этот канал вверх после снижения ставок сразу на 50 б.п. Сам канал, кстати, безотказно работает с марта 2024. Что касается зоны сопротивления, то последний “отказ” был на $63900-65000. При этом, если мы останемся в канале, то уже не коснемся даже этой зоны, так как новый локальный хай будет ниже предыдущего. Не исключено, что в понедельник вера в 50 б.п. улетучится, и мы пойдем вниз уже от текущих значений. В принципе, они вполне годятся для нового локального хая. На более малых таймфреймах ситуация оптимистичнее. Там у нас сразу несколько зон поддержки. Первая на часовиках на $59300-59800 (торги проходят сейчас прямо в ней). Вторая — более сильная — на $57100-58300. Там сразу поддержка и на 1ч и на 4ч. По осцилляторам нет ни перепроданности, ни перекупленности. Что, кстати, полностью соответствует ситуации “ожидаем решения по ставкам ФРС” 🤔

Миллиарды долларов ушли сквозь пальцы Пока мы находимся в боковике выходного дня после очень многообещающей пятницы, есть повод запустить новую рубрику под названием “антифомо”. Её задача — снижать у нас чувство ФОМО, которое является преобладающим на фондовом рынке и при этом не несёт в себе ничего полезного 😂. Кстати, про нейрофизиологию самого FOMO мы тоже напишем отдельную статью. Итак, сегодня вас приветствует Рональд Уэйн — один из основателей 📱 Apple. Если вы никогда про него не слышали, в этом нет ничего удивительного, так как Уэйн продал все свои акции (10% компании) Стиву Джобсу и Стиву Возняку еще в 1976 году практически сразу после создания “яблока”. Два Стива встретили Уэйна в компании Atari, где он был главным дизайнером с хорошим послужным списком. Примечательно, что именно Уэйн пригласил к себе домой Джобса и Возняка на беседу, в результате которой было принято решение основать компанию Apple. Он был старше (41 год на тот момент), и рассматривался двумя молодыми предпринимателями как своеобразный ментор, который может указать верный путь. Именно Рональд Уэйн сделал черновик партнерского соглашения, в рамках которого была учреждена Apple Computer, а также нарисовал первый логотип компании, использовавшийся до 1977 года (его вы можете видеть на картинке). Рональд позже рассказывал, что не жалеет о том, что продал свою долю, так как на тот момент это было самое рациональное решение, учитывая, что у него уже был неудачный опыт ведения бизнеса. Другими словами, он оценивал шансы компании на успех очень низко (видимо, как выигрыш в лотерее). Вместе с тем, 10% компании принесли ему самые настоящие деньги… Целых 800$ сразу и еще 1500$ через год 🤑 ➡️Сейчас 10% компании Apple стоят более $330 млрд. Рональд Уэйн до сих пор жив (90 лет на момент написания статьи) и периодически даёт интервью, где всегда настаивает на том, что его решение было абсолютно верным с учетом имевшихся на тот момент вводных. Кстати, когда эту историю упоминают в интернете, её часто ошибочно иллюстрируют вот этим фото, выделяя человека в центре, как молодого Уэйна. Это на самом деле Джон Скалли — один из бывших CEO компании Apple. Совместных фотографий с молодым Рональдом Уэйном, Джобсом и Возняком, похоже, нет. Разве что на этом фото человека слева иногда подписывают как Уэйна, однако учитывая, что его лица толком не видно, верифицировать эту информацию не представляется возможным. Зато есть фотография с Возняком уже в зрелом возрасте, когда в 2010 году СМИ обратили внимание на Уэйна в разрезе "истории человека, упустившего миллиарды потенциальной прибыли". Забавно, что в статье на The Telegraph его тогда называли "американским пенсионером", а если точнее: US pensioner Ronald Wayne gave up £15bn slice of Apple AAPL тогда стоила примерно $300 млрд, что в пересчете на британские фунты было около £150 млрд (Прим. ред.) #антифомо

За ночь вероятность снижения ставки на 50 б.п. выросла сразу до 49% (в четверг на минимуме была 15%), а конкретно сейчас составляет 43%. Мониторить можно, кстати, здесь. Какой-то объективной причины у таких ожиданий нет. Просто вышли две большие статьи на сайтах Financial Times и Wall Street Journal, где журналисты собрали разные мнения важных в мире финансов людей 🧐, большинство из которых высказалась в духе “предстоит сложное решение… шансы на 50 б.п. есть”. Рынки на таком фоне открылись позитивно. Особенно радуется Russell 2000 (уже +2%). Это хорошо и для крипты, так как рост котировок компаний малой капитализации является признаком режима risk on у инвесторов. Котировки BTC сначала выжидали, очевидно, опасаясь подвоха, однако спустя 2 часа после открытия торгов на фондовых рынках США тоже начали активно расти, догоняя Russell. Главный риск сейчас в том, что самого решения по ставкам нет. И ставка (простите за тавтологию) на снижение на 50 б.п. является, по сути, игрой в “угадайку”. К тому же, вероятность 25 б.п. по-прежнему выше. Грубо говоря, сейчас залетать на всю котлету опасно.

🥇Почему сейчас лучший период для золота? ФРС начнет снижать ставку уже не следующей неделе. Скорее всего регулятор не будет действовать резко. Но для золота важнее, что направление выбрано. Исторически переход к снижению ставок — лучший период для золота. Не верите нам? Давайте смотреть на примерах. ▪️Сентябрь 2007 г. Тогда ФРС перешла к снижению ставки первый раз с 2003 г. До сентября ставку оставляли на уровне 5,25% более года. Эта ситуация больше всего похоже на то, что мы наблюдаем сейчас. Что мы видим: рост золота за полгода составил внушительные 45%. За год — 23,44%. Результат чуть хуже, поскольку рынки уже чувствовали себя нехорошо — хоть Lehman Brothers еще и не пал. ▪️Октябрь 2008 г. На тот момент ставку снизили с 2% до 1%. Никто и не думал, что понижать можно еще. Lehman Brothers заставил передумать. Дальше ставку опустили до рекордных для США 0,25%. Что мы видим: золото выросло на 13,38% за полгода после снижения ставки в октябре. Неплохой рост. ▪️Июль 2019 г. На тот момент ФРС не снижала ставку с кризиса 2008 г. То есть 11 лет. И вот — в июле 2019 регулятор опустил ее с 2,50% до 2,25%. Что мы видим: рост золота за полгода после снижения ставки составил 7,64%, за год — 26,35%. Это самый свежий переход. В тот момент инфляция резко перестала беспокоить ФРС, а падение рынков — наоборот. В целом, мы можем увидеть аналогичную ситуацию. ➡️ Поэтому с нами спорить можно, а вот с цифрами — не стоит. Переход к снижению ставок положительно сказывается на росте золота. И он начнется уже на следующей неделе. 💰Чтобы не упустить момент, пройдите наш курс «Как инвестировать в золото» в Bitkogan App. Он бесплатный для подписчиков платных портфелей в приложении. 🔗Подробнее о курсе.

🟢 Nvidia вытащила всех После не самого хорошего отчета CPI фондовые рынки открылись в сильном минусе 🔻. Крипта, не успевшая толком отойти от ночных дебатов, также устремилась вниз. Однако на помощь рынкам прилетел волшебник Хуанг, который прогнал уныние и убедил всех покупать NVDA “на всю котлету” ✨ CEO крупнейшего производителя микрочипов в мире выступал на конференции Goldman Sachs Communacopia and Technology, где рассказал… как вы думаете, о чем? О том, что generative AI находится только в начале своего пути. То есть, повторил много раз слово AI, и это опять сработало. А ведь казалось, что после недавнего отчета эти две магические буквы утратили свою силу. Там он повторял их не меньше, однако акции на постмаркете не росли, а в следующие дни даже упали. Тем не менее, сегодня мы увидели возрождение “AI пузыря”. Пускай пока только в рамках отдельно взятой торговой сессии, но выход Nasdaq (QQQ) из -1.78%↘️ на +2.13%↗️ впечатляет. Сама Nvidia прибавила 8.15%↗️, Broadcom 6.79%↗️, TSMC 4.8%↗️ Крипта на таком фоне тоже продемонстрировала хороший отскок, хотя по итогу суток основные тикеры по-прежнему торгуются в небольшом минусе (кроме BNB, которая отскочила сразу на +2.5%↗️). В целом у такого роста не очень хорошие фундаментальные причины. Хотелось бы чего-то большего, чем заезженный до дыр AI. Что принципиально изменилось за две недели с момента шикарного отчета Nvidia, который никого не впечатлил?

🇺🇸Инфляция в США — небольшое ускорение ➡️ Индекс потребительских цен (ИПЦ) в августе составил 0,2% м/м (июль: 0,2%), соответствует ожиданиям 0,2%. ➡️ Базовый ИПЦ – 0,3% м/м (июль: 0,2%), выше ожиданий 0,2%. Мнение bitkogan: Ускорение устойчивой части инфляции закрывает дисскусию о резком снижении ставки. ФРС снизит ее аккуратным шагом на 0,25 п.п. #макро #сша 🔥HOTLINE

Итак, рынок дал оценку дебатам: однозначная победа Харрис 🗣. Причем, котировки BTC стали снижаться ↘️ уже с первых минут политического шоу, а по итогу биткоин потерял 3%. Такое поведение вполне оправдано. Учитывая, что оба кандидата не касались темы криптовалют, Харрис побеждает без необходимости “прогибаться” перед криптосообществом. Отсюда следует два вывода: 1️⃣Гэри Генслера — нынешнего главу SEC — ожидает повышение. Он, как известно, ненавидит крипту. Соответственно, можно ожидать ужесточения регуляторного давления на крипторынок даже в рамках обычных операций. 2️⃣Внешняя политика США при Харрис продолжится примерно в том виде, в котором она реализуется сейчас. Военные конфликты и напряженность в отдельных регионах не ослабнут. Более того, касаемо России можно ожидать эскалации и пересечения очередных “красных линий”. Также будет усиливаться санкционное давление и латание дыр, через которые эти санкции обходят. Именно в этой части криптовалюта может стать жертвой “сопутствующего урона”. Как известно, все больше внешнеэкономических операций переходит на крипту. Причем, не только в расчетах между РФ и её партнёрами, но и в Венесуэле, а также Иране. Очевидно, что США будут вставлять палки в колеса этой “теневой машины”. Вполне возможно, что в итоге всё окажется не так. Тем не менее, сейчас простая логика рисует нам именно этот сценарий. До выборов, конечно, расклад ещё может поменяться. Не стоит забывать и 2016 год, когда Хилари Клинтон 🗣 побеждала по всем предварительным опросам, но непосредственно на выборах проиграла.

Опрос CNN показал победу Харрис в дебатах с Трампом с небольшим отрывом В команде Харрис довольны дебатами, Трамп назвал их лучшими для себя за всю историю. ➡️Илон Маск заявил, что США никогда не долетят до Марса, если Камала Харрис победит. ➡️Тейлор Свифт назвала Харрис «одаренным лидером», заявив что в ноябре проголосует за нее. ➡️Стивен Кинг был краток: Trump sounds barking mad. 💬 Евгений Коган тоже высказал свое мнение. Свежая аналитика по дебатам от шефа уже ждет вас в @bitkogan. #сша 🔥HOTLINE

Боковик в ожидании решения по ставке 18 сентября продолжается. Вместе с тем, криптовалюты готовятся к дебатам 🗣Харрис-Трамп🗣 (в 4 утра по МСК) и с приближением этого события растут только на энтузиазме без какой-либо “нормальной” причины. Во время самих дебатов также ожидается повышенная волатильность на малых таймфреймах. Закономерность будет следующая: 1️⃣Все, что трактуется в пользу Трампа, трактуется и в пользу роста BTC. 2️⃣Если кандидаты непосредственно затронут тему криптовалют, и Камала скажет что-то хорошее типа “я тоже сделаю США криптовалютной столицей мира”, то котировки BTC также отреагируют ростом. 3️⃣Без пункта 2 все удачные “панчи” в пользу Харрис будут двигать цену BTC вниз. По итогу цена, скорее всего, вернется примерно на тот же уровень, с которого начнутся дебаты. Разве что, один из кандидатов одержит решительную победу, и его шансы на президентство станут радикально выше текущих. Но такой сценарий маловероятен, тем более, что буквально 2 месяца назад мы уже видели разгром Байдена. Два раза нечто подобное вряд ли повторится. Тем более, что сейчас никто из участников не имеет прогрессирующей деменции 🫠 Кстати, как вели себя котировки BTC во время тех дебатов, можно посмотреть в этом посте.

📉Шторм на рынке инвестиций. Предвестие «Черного лебедя»? Друзья, уже сегодня в 19:00 по Москве состоится наш традиционный вебинар о фондовом рынке. Обсудим: ➡️Динамику рынка: откуда берутся проблемы и что нас ждет дальше? ➡️Ожидания от предстоящего заседания ЦБ. ➡️Возможных «черных лебедей». И, конечно, раскроем самые перспективные инвестидеи и ответим на все ваши вопросы. 💰Для подписчиков платных портфелей в Bitkogan App доступ на вебинар бесплатный, ссылка на эфир придет вам на почту сегодня. Подключайтесь! Жду встречи. Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Американский фондовый рынок открылся в плюсе и на текущий момент отыграл половину пятничного падения. В качестве важного события финансовые СМИ пытаются преподнести сегодняшнее мероприятие от Apple 📱, где будет представлен iPhone 16. Каждый год в эти даты происходит одно и то же — при отсутствии каких-либо других драйверов все руководствуются поговоркой “на безрыбье и рак рыба” и пишут про новый iPhone, который, в конечном счете, не оказывает влияние на котировки. Хотя именно в этом году презентация приходится на период большой перегретости рынка, когда даже чудо-отчет Nvidia 🟢 оказался недостаточным, чтобы удовлетворить завышенные ожидания. AAPL в данном случае скорее намекает на “можем повторить” [за NVDA]. Неспроста акции компании торгуются сейчас в небольшом минусе. BTC в моменте также показывает оптимизм, однако общий тренд на дневках остаётся нисходящим. Если поискать какие-то позитивные признаки, то можно заметить, что, в отличие от начала августа, мы не наблюдали в пятницу прокола ниже 50к и даже удержались выше 52к. Тем не менее, новые локальные хаи всё время ниже предыдущих. Как мы писали, для роста было бы неплохо загнать людей в состояние капитуляции, когда они в панике станут продавать свои позиции “по любой цене”. Это будет отличный момент для разворота. Однако, как мы все знаем, рынок малопредсказуем... поэтому развернуться может в любой момент и без всякой "капитуляции".

Немного юмора в конце этой непростой недели

🩸Мимолетный оптимизм сменился паническими продажами Nasdaq уже -2.4%↘️, S&P 500 -1.5%↘️, Russell 2000 -1.8%↘️. Криптовалюта, естественно, падает вслед за фондовым рынком. Биткоин пробил все уровни поддержки, включая дневной. Осталась только недельная зона, нижний край которой находится на уровне $48800 — туда BTC падал в начале августа. Очевидно, что камнем вниз мы к 48к не полетим, однако без позитивных новостей преград для дальнейшего падения практически не осталось. Уровни поддержки и сопротивления представляют собой цены, на которых происходили значительные покупки (поддержка) или продажи (сопротивление). Сейчас покупатели уже в большом минусе и не смогли защитить свои позиции. Это значит, что денег для разворота на рынке нет. Отскоки, скорее всего, будут обусловлены закрытием шортов. На выходных, вероятно, маркет-мейкеры будут снова "разматывать" рынок на малых таймфреймах, собирая стопы в разные стороны, так как ликвидность остается очень низкой.

🇺🇸Рынок труда США в августе ➡️Уровень безработицы: 4,2% (июль: 4,3%; ожидания: 4,2%) ➡️Рост зарплаты*, м/м: +0,4% (июль: -0,1%; ожидания: 0,3) ➡️Новые рабочие места*: +142 тыс. (июль: +89; ожидания: +164) *без сельского хозяйства Мнение bitkogan: Статистика смешанная. Остается простор для любых ожиданий, многие на рынке продолжат верить в снижение ставки сразу на 0,5 п.п. 👨‍💼Лично я практически убежден: снизят на 0,25 п.п. Так что все мои прежние комментарии остаются в силе. #макро #сша 🔥HOTLINE

🇺🇸Рынок труда США в августе показывает еще большее охлаждение ➡️Уровень безработицы: 4,2% (июль: 4,3%; ожидания: 4,2%) ➡️Рост зарплаты*, м/м: +0,4% (июль: -0,1%; ожидания: 0,3) ➡️Новые рабочие места*: +142 тыс. (июль: +89; ожидания: +164) *без сельского хозяйства Мнение bitkogan: Статистика смешанная. Но слабые цифры по занятости оставляют в повестке снижение сразу на 0,5 п.п. #макро #сша 🔥HOTLINE

«Если бы я знал об этом 15 лет назад, я был бы в три раза богаче» 🥇Этой историей поделился один из участников курса «Как инвестировать в золото» в Bitkogan App. Мы задумывали курс как путеводитель в мир инвестиций в золото для всех: даже для начинающих инвесторов. Хотели создать практический путеводитель. Судя по отзывам, нам это удалось. ▪️Вы также можете присоединиться и получить доступ к 8 подробным видеоурокам и презентациям. А 19 сентября подключиться к итоговому вебинару, задать волнующие вопросы о золоте и получить ответы лично от Евгения Когана. 💰Курс бесплатный для подписчиков платных портфелей в Bitkogan App. ➡️ Узнать подробности

Техническая картина по биткоину выглядит неутешительно. На дневных графиках BTC практически вывалился из своей зоны поддержки (нижняя граница на уровне $56,000 тестируется на протяжении двух дней подряд). На 4-часовых графиках поддержка даже ниже — на $55,600. Если наложить на это линейную регрессию, тренд вниз выглядит безальтернативным. Более того, осцилляторы не демонстрируют состояния перепроданности. Но, как известно, технический анализ сам по себе не работает. Поэтому шансом для биткоина сейчас может быть понижение ставок ФРС сразу на 50 б.п. Или даже вера в то, что это понижение состоится и сразу окажет позитивное влияние на все рынки. Крупные игроки редко ждут очень сильного падения, предпочитая подхватывать активы в моменты, когда все панически кричат о катастрофе и предсказывают новую “Великую депрессию”, которая, конечно же, никогда не случается. Таким образом, сейчас, как это ни парадоксально, нужно ждать тотального пессимизма, чтобы все уверовали в полный крах. Такое состояние часто называют "капитуляцией". На каком уровне это произойдёт — заранее сказать невозможно (вспомните, как в 2022 году все ждали биткоин ниже $10к или даже по $3к, а он оттолкнулся от $15443.2). Мы внимательно отслеживаем каждую зону поддержки именно для того, чтобы вовремя уловить момент разворота.

Сегодня вышел ADP's National Employment Report — это ежемесячный отчёт о занятости, публикуемый компанией ADP (Automatic Data Processing). Отчёт показал охлаждение на рынке труда: 99 тыс. новых рабочих мест против ожидаемых 144 тыс. Этот отчёт чуть менее важен, чем завтрашний August jobs report от Bureau of Labor Statistics, однако даёт хорошее представление о состоянии рынка труда в целом. Также сегодня вышли данные по Initial Jobless Claims (первичные заявки на пособие по безработице), которые тоже оказались ниже ожиданий: 227 тыс. против ожидаемых 232 тыс. В целом, оба отчёта показывают, что американцы не увольняются (и их не увольняют), поэтому у работодателей нет повода искать новых сотрудников, а у людей — обращаться за пособиями. Ожидания по снижению ставок ФРС сразу на 50 б.п. выросли с 34% на прошлой неделе до 45%. Тем не менее, котировки пока не слишком радуются и продолжают находиться в боковике. Nasdaq хоть и открылся в плюсе, однако довольно быстро вернулся к околонулевым значениям. Russell 2000, а также крипта, продолжают демонстрировать депрессивное состояние. BTC вернулся к утренним значениям среды. Как уже неоднократно отмечалось в наших последних обзорах, крипторынок зажат в одном и том же диапазоне в ожидании какого-то макроэкономического события. Причём не исключено, что завтрашний отчёт по рынку труда тоже не даст однозначных ответов по ставке, и мы продолжим находиться в этом депрессивном боковике до непосредственного заседания ФРС 18 сентября. Ликвидности по-прежнему очень мало 🙁, цены двигают институциональные продавцы ликвидности, они же маркет-мейкеры или высокочастотные трейдеры (HFT, High-Frequency Traders).

🇷🇺Индекс Мосбиржи падает четвертый месяц подряд За лето он потерял почти 20%. Что это — временная коррекция или предвестие «черного лебедя»? Разберемся в ситуации на новом вебинаре Евгения Когана — 10 сентября в 19:00 по Москве. В программе: ▫️Российский рынок ушел в пике: анализ причин и наши прогнозы. ▫️Заседание ЦБ РФ 13 сентября: ставка будет выше? Поделимся ожиданиями. ▫️Возможные «черные лебеди»: как им противостоять? Дадим советы. ▫️Перспективные бумаги сегодня: нужно ли подбирать подешевевшие акции? Раскроем лучшие инвестидеи. В прошлый раз мы выделяли Ашинский метзавод. В итоге он рекомендовал невероятные дивиденды, а бумага взлетела на 184% за 3 месяца. Поэтому советуем не пропускать эфир 😉 Стоимость вебинара — 2 500 руб. 💰Для подписчиков на платные портфели в Bitkogan App доступ бесплатный: мы вышлем ссылку на почту в день вебинара.

Американские индексы закрылись в минусе, несмотря на попытки роста в середине дня. Как уже было отмечено, крипта выросла исключительно на шортовом топливе. В полдень на основных биржах короткие позиции составляли 54,38% от всего объёма. Очевидно, что без обвального падения на фондовом рынке (а сегодня был боковик, то есть причин для падения крипты не было), маркетмейкеры просто не могли не собрать эту "жатву" и двинули цену вверх. Сейчас шорты вновь начинают расти — уже 50,29%. Если вчера мы отмечали высокую вероятность ночного пролива, то сегодня из-за роста коротких позиций эта вероятность ниже. Когда толпа заходит в шорт, повторять за ней не стоит. Никакого дополнительного негатива со вторника не появилось, поэтому самое логичное для котировок сейчас — оставаться на одних уровнях. Однако маркетмейкеры не работают без прибыли, поэтому они будут разматывать рынок во все стороны, собирая стопы. Соответственно, лучше либо вовсе побыть вне рынка до пятницы, либо торговать на маленьких таймфреймах.

Сегодня и завтра будьте аккуратны с долгосрочными выводами. Сейчас нет тренда, движение цены связано со сбором стопов как сверху, так и снизу. Торговать лучше на малых таймфреймах. Днем собрали шортовую ликвидность. Если сейчас набежит много тех, кто поверит в полноценный разворот, их тоже побреют. Объемы торгов по-прежнему небольшие, поэтому маркет-мейкеры просто ходят за ликвидностью. Для полноценного разворота ярко выраженную позитивную динамику должен продемонстрировать Nasdaq. А ещё лучше — Russell 2000 (удобно мониторить по тикеру IWM). Пока они находятся в боковике в ожидании пятничного отчета о рынке труда.

Ночью крипту действительно "свозили" вниз, как мы и предполагали в предыдущем обзоре. Сейчас котировки стабилизировались, однако тренд по-прежнему остаётся нисходящим. Биткоин с трудом удерживается у нижней границы ($55 900) своей зоны поддержки на дневных графиках. Nasdaq и S&P 500 открылись с небольшим гэпом вниз и продолжают торговаться в минусе. Все ждут отчёта по рынку труда в пятницу. До этого времени, скорее всего, нас ожидает депрессивный боковик, а крипта может ещё больше провалиться. Пока поводов для оптимизма нет. Кстати, в моменте лучше рынка выглядит Solana, однако в нынешних условиях это следует воспринимать как повышенный потенциал для падения. Если биткоин не вернётся хотя бы к околонулевым значениям по росту/снижению за сутки, SOL обязательно “синхронизируется” с ним и тоже покажет минус (сейчас она в плюсе на 1,5%).

Сегодняшнее мощное падение американского рынка биткоин выдержал достойно, не опустившись даже до воскресных лоев. Можно, конечно, сказать, что криптовалюта упала на выходных авансом и сейчас просто дожидается старших товарищей в лице Nasdaq и S&P 500. Тем не менее, на фоне -3,13%🔻 по IXIC и -2,12% по SPX 🔻, “скромные” -1,6%🔻 по BTC выглядят неплохо. Интересно, что уровни, обозначенные в пятничном посте, а также тут, остаются актуальными. Посмотрим, как поведет себя крипта ночью. Есть опасения, что могут продавить ниже. Днем, можно сказать, все были заняты продажами NVDA 🟢 (минус $300 млрд капитализации за сессию 😳) и не особо обращали внимание на другие активы. Теперь же, после закрытия ОС, когда американцы, торгующие на Coinbase, переосмыслят происходящее, а также проснется Азия... В пятницу будет крайне важный отчет по рынку труда, который, скорее всего, предопределит направленность фондовых рынков до 18 сентября, когда будет принято официальное решение ФРС по ставкам.

Ночной оптимизм улетучился сразу после открытия американских фондовых рынков. Nasdaq 100 падает уже более чем на 2%↘️ Снова вспоминаем наш пост про тревогу.

Чем торговать на крипторынке Выбор активов можно разделить на две категории: 1️⃣ Относительно стабильный токен с предсказуемой волатильностью. 2️⃣ Поиск Святого Грааля. Ко второму относится желание найти такую монету, которая сделает “десятки иксов”. Этот тип инвестиций был особенно популярен несколько лет назад. Сейчас проекты, которые могут вырасти на несколько тысяч процентов за короткий срок, становятся всё более редким явлением. Тем не менее, многие люди по-прежнему приходят на этот рынок именно в поисках такого чуда, которое сделает их миллионерами. В этом материале хотелось бы поговорить про первую категорию, то есть, про уже состоявшиеся известные криптовалюты. И тут весь крипторынок сводится всего к двум активам: BTC и SOL. Можно торговать только ими. 1️⃣Bitcoin играет роль флагмана, который задаёт общее движение рынка. Он довольно стабилен (по мерка крипты) и при текущей капитализации уже вряд ли соскамится. Да, BTC по-прежнему может сильно падать, однако появление спотового ETF и приток огромного количества институциональных денег сделали его своеобразным “цифровым золотом”. Мы тут часто скептически относимся к аргументам про “резервную валюту”, однако нельзя отрицать тот факт, что биткоин глубоко пустил корни в фондовый рынок. Он всё ещё остаётся высокорисковым спекулятивным инструментом, тем не менее, в рамках своей среды это самый надежный актив. Кроме того, в BTC много ликвидности даже на небольших биржах. В принципе, можно торговать только биткоином. Главный минус — частое “зависание” на одних уровнях с последующим движением резкими импульсами. То есть, когда вы открываете позицию, вам нужно быть готовым к длительному ожиданию момента, когда сработает TP или SL. По этой же причине BTC плохо подходит для скальпинга. 2️⃣Если вам не хватает волатильности, то на помощь приходит Solana. Она имеет очень большую капитализацию для альткоина (~$63 млрд на момент написания статьи) и отличную ликвидность. BNB, например, больше по капе, однако объём торгов практически всегда меньше, чем у SOL. Солана универсальна и может торговаться на любых таймфреймах. Даже в боковике, когда BTC болтается в пределах 1%, SOL может колебаться на 3-4%, открывая сразу несколько точек входа-выхода. Очевидно, что волатильность означает и повышенный риск, поэтому большие плечи тут брать нельзя. Также при торговле рыночными ордерами (например, при скальпинге) важно работать на бирже с хорошим объёмом — для SOL это Binance и Bybit. Ещё у Соланы есть склонность к экзальтированному росту, когда на бычьей фазе её пампят гораздо сильнее рынка. Все сразу вспоминают, что SOL только предстоит принятие спотового ETF. Кроме того, фундаментально именно Солана является сейчас главным конкурентом Ethereum в битве за второе место на историческом пьедестале криптовалютных гигантов. ❓Вы можете спросить — а почему мы при этом не советуем ETH? Дело в том, что эфир сочетает в себе минусы и BTC, и SOL. Он также как биткоин может зависать на одних уровнях с очень низкой волатильностью, а потом делать импульсное движение, которое в разы больше, чем у биткоина. Причем, в последнее время такие движения чаще происходят вниз. В итоге, риски такие же, как у Solana, если даже не больше, но “закостенелость”, как у биткоина. Это такой своеобразный “старый дедушка”, который медленно ходит и склонен к падениям с переломом шейки бедра. ➕У торговли только одним или двумя крупными активами есть огромный плюс — вы быстрее наберётесь опыта и на определённом этапе получите себе в помощники интуицию. Если вы торгуете десятком монет, включая разного рода шиткоины, то ваш опыт становится менее концентрированным. Да, вы примерно поймёте, как двигаются разного рода токены (на длинной дистанции чаще вниз 😑), однако это не позволит вам выработать относительно стабильную стратегию (или набор стратегий) торговли. Ваш “торговый путь” будет более стрессовым. На рынке акций, кстати, действуют схожие аргументы если речь не об инвестициях, где важна диверсификация, а именно о торговле.

Биткоин подошёл к важной зоне сопротивления на 4ч (59300-59900). Логично вернулись к тем уровням, с которых начали падать в пятницу. В целом ожидаемо, так как 3 выходных дня торговля шла в нисходящем тренде по инерции прошлой недели. Теперь вторник начинается со статуса-кво 🙂

По уровням у нас по-прежнему ничего нового. BTC на дневках продолжает находиться внутри зоны поддержки, которая охватывает диапазон с $56000 до $59900. Причем, сил выйти вверх из этой зоны тоже нет. На более маленьких таймфреймах мы наблюдаем хороший уровень на $57000-57300 (1ч и 4ч) и сопротивление на $58300 (1ч), а также $59350 (4ч). У альтов ситуация ожидаемо хуже — при падающем биткоине они, обычно, снижаются сильнее. Тем не менее, Solana удержалась в своей зоне поддержки, о которой писали еще в пятницу (нижняя граница примерно на $127). Учитывая, что торгов в США сегодня нет, все движения происходят на пониженных объемах и пока отражают тренд прошлой недели. Главный вопрос сейчас в том, есть ли у американского ритейл-сегмента деньги и желание покупать крипту. Очень возможно, что все, кто хотел купить BTC на холд, это уже сделали и пока не заработали достаточно новых денег, чтобы купить ещё. Что касается трейдеров, которые занимаются исключительно спекуляциями, то они только что проиграли много денег и вряд ли смогут в ближайшее время двигать цены чисто спекулятивными пампами. Достаточно ещё раз вспомнить этого человека, который, судя по всему, был ликвидирован примерно на $31 млн (всего за несколько дней). Кстати, сентябрьское снижение ставок ФРС тоже может не помочь, так как сами ставки все равно будут высокими, хоть и ниже текущих значений. Разве что снижение пройдёт на фоне очень хороших макроэкономических данных.

Дурова сфотографировали в Париже. Издание Paris Match опубликовало фото Павла вместе со спутницей на Елисейских Полях. Судя по снимку, настроение у главы Telegram неплохое. Ну а мы напоминаем, что завтра в США выходной, поэтому торгов на фондовом рынке нет. Крипта, соответственно, будет вести себя, как в субботу-воскресенье. Скорее всего, продолжится болтанка на текущих уровнях при малых объемах. Зоны поддержки, о которых мы писали в пятницу, пока работают и не дают котировкам падать дальше.

Тревога была не зря Крипторынок действительно резко обвалился без видимых причин. Когда вокруг кричат “залетаем на всю котлету” — это повод насторожиться. При недостатке ликвидности маркемейкеры просто вынуждены её собирать с “котлетчиков” (таких как этот трейдер). Цены в итоге свалились в зону поддержки. У некоторых криптовалют, — например SOL — эти зоны сформировались ещё весной ($127-140 по Солане тестируется уже 6-й раз в этом бычьем цикле). NASDAQ и S&P 500, вместе с тем, чувствуют себя хорошо. Главный вопрос сейчас — успеет ли новая волна ликвидность дойти до крипторынка. Все понимают, что ставки ФРС будут снижать, однако лишних денег на руках мало. Это видно даже по ставкам на earn-счета на биржах. Например, у Bybit по flexible-счету на USDT сейчас дают всего 1.84% на суммы более 500 USDT. Это говорит о том, что желающих торговать мало. Люди либо уже в позициях, либо проиграли деньги на недавних качелях, а новых еще не заработали. Некоторым индикатором “избыточных” денег может служить Russell 2000 (компании малой капитализации). Его удобно мониторить по индексному ETF IWM. Сегодня он закрылся в +0.58% ↗️. Тем не менее, Russell до сих пор ниже июльского хая на 3.5% и ниже ATH, который был аж в ноябре 2021. Выход IWM хотя бы на новый хай этого года будет отличным индикатором режима risk on и для крипты.

Отчет Nvidia 🟢 вышел очень хорошим, он представлен на скриншоте. Интересно, что на пост-маркете цена акций сильно колебалась — сначала произошёл дамп до $115, затем возврат обратно к $122. Неплохо для компании стоимостью более $3 трлн 😁 Крипта в этом смысле отличилась стабильностью и осталась на прежних уровнях, а сейчас даже пошла в небольшой рост. Теперь все ждут непосредственного созвона инвесторов с Хуангом и менеджерами компании. UPD: Созвон закончился. Было нудно, но Хуанг старался. Видимо, он смотрел параллельно на пост-маркет и хотел как-то всех подбодрить. Даже когда вопросы закончились, он сам говорил еще минут 5, рассказывая, как у компании всё замечательно. Самое интересное, что он прав. Но есть одна проблема — компания перегрета настолько, что инвесторов очень трудно удивить. Пока котировки больше говорят о разочаровании. Посмотрим, что будет завтра.

В русскоязычных каналах растиражировали новость о том, что Павла Дурова "освободили". Это неверная интерпретация новости о том, что его привезли в суд (ох уж наши переводчики 🤦‍♂️). Решения суда ещё не было. Но TON успел полетать. P.S. Особенно смешно посмотреть на путь распространения новости. Русскоязычные СМИ одними из первых написали, что Дурова перевели из тюрьмы в суд. Затем спустя минут 20 об этом написали англоязычные СМИ типа CNN. Но наши СМИ решили, что это CNN написал о том, что Дурова уже освободили из суда, и эту устаревшую новость подали под новым соусом 😁 Нужно понимать, что в данном случае англоязычные СМИ будут опаздывать. Первыми информацию дают французские СМИ, потом русскоязычные, а уже потом англоязычные.

После ночного пролива мы будем оставаться в боковике, видимо, до отчета Nvidia. Его выпустят сразу после закрытия американской ОС, то есть, в 23:00 по МСК. Трейдер из нашего вчерашнего поста написал твит так, словно его не ликвидировало. Пишет, что по-прежнему остаётся в лонге, но произвёл “ребалансировку” своего портфеля. Если у него cross-маржа и на счету >$30 млн, то он действительно ещё может оставаться в лонге с показателем более -100%🔻 по некоторым позициям. Однако нового скриншота от него уже нет. Вместе с тем, если он и вправду в позиции, то такое упорство означает, что его оставшиеся деньги всё ещё лежат, как магнит ликвидности снизу 🧲. И Jump Trading, а также другие маркет-мейкеры, могут захотеть их забрать.

Не прошло и пары часов после нашего поста с "тревогой" по поводу чрезмерного оптимизма, как началась полноценная коррекция 🩸 Это, как раз, собирают стопы и ликвидации всех тех людей, которым внушили, что "иксы неизбежны". Причем, внушали с пятницы во всем мире 🌍 Не только в русскоязычном сегменте.

Американские СМИ словно зазывают народ покупать NVDA. Везде пророчат “легкие деньги”. Согласно IV (Implied Volatility) на рынке опционов отчет Nvidia может вызвать колебания капитализации компании на $305 млрд, что может стать самым большим earnings move в истории торгов. Как вам такой гэп? 🥺 Крипта по этой же причине демонстрирует силу. В SOL, например, даже не было толком просадки. Все криптовалютные сайты и социальные сети мира пророчат безумный рост и призывают сейчас закупаться “пока хорошая цена”, как тот трейдер из нашего сегодняшнего поста. И этот оптимизм вызывает тревогу.

Пока рынок продолжает находиться в боковике, ожидая отчет Nvidia, хотелось обратить внимание на твит некоего трейдера Nachi, который входит в топ-10 фьючерсных трейдеров Binance. В субботу он закупился “на всю котлету” сразу множеством криптолвалют и выложил свои позиции в открытый доступ. Они на скрине. Логика покупки у него простая: раз Пауэлл намекнул на снижение ставок, то надо покупать. При этом купил он почему-то не сразу после выступления главы ФРС, а только на следующий день, когда многие активы уже неплохо выросли (и сейчас, соответственно, у него небольшая просадка). Но речь не об этом. Данный трейдер является отличным примером неправильного риск-менеджмента, который всегда заканчивается печально. Сейчас он может забрать хорошую прибыль, так как рынок действительно больше смотрит вверх. Но это значит, что в будущем он снова зайдет на ещё бóльшую сумму в плечевые позиции. И однажды проиграет всё. Это классический пример денег, которые “легко пришли, легко ушли”. Вспомните наш пост с топовым трейдером Bybit, который на августовской просадке потерял всё. Брать 10х плечо на SOL от $2 млн — это очень неразумно (т.е. итоговая позиция $20 млн). С такими суммами следует торговать только на споте. ➡️ Конкурсы “фьючерсной торговли” с соответствующими рейтингами созданы биржами исключительно для провоцирования у пользователей FOMO. Биржи зарабатывают на комиссиях, а комиссии тем выше, чем выше плечо. Поэтому они стимулируют людей торговать бессрочными фьючерсами. Это можно делать, однако на относительно небольших суммах, с жестким риск-менеджментом и маленьким плечом.

🥇 Золото: купить, продать, хранить — разберемся в нюансах Мы уже говорили о том, что сегодня золото — отличный выбор для защиты капитала. Давайте перейдём к практике: расскажем, как покупать и хранить золото обычному российскому инвестору. ▫️Металлическое золото: можно вложиться в слитки или инвестиционные монеты. Приобрести слитки можно в крупных банках, для этого нужен паспорт. Не все отделения работают с ними, поэтому лучше уточнить информацию заранее. Инвестиционные монеты также доступны в банках или у небанковских дилеров. ➡️ Хранить металлическое золото нужно в банковской ячейке. Стоимость аренды — несколько тысяч рублей в год. ▫️«Бумажное» золото: если не хотите вкладываться в физический актив, можно завести электронный счет. К примеру, ОМС — обезличенный металлический счет. Вы сможете покупать золото и не переживать о его физическом хранении. Или выбрать инвестиции через брокерский счет или ИИС и вложиться в акции золотодобытчиков или золотые облигации. ➡️ Есть вариант посложнее: фьючерсы на золото — они также торгуются на Мосбирже. 💰Чтобы помочь вам разобраться во всех нюансах, мы запустили курс «Как инвестировать в золото» в приложении Bitkogan App. Это 8 подробных видеоуроков и завершающий вебинар с Евгением Коганом, где он лично ответит на все ваши вопросы о золоте. ❗️Вы можете присоединиться к курсу — он доступен бесплатно подписчикам на платные портфели в Bitkogan App. Подробнее о курсе можно узнать по ссылке.

Несмотря на красный день можно сказать, что крипта чувствует себя неплохо. Заряженность на рост не даёт основным тикерам упасть. BTC практически повторил движения Nasdaq 100 (QQQ), то есть, снизился примерно на 1%↘️. Пятничная эйфория, по сути, продолжается. Без неё мы бы сейчас упали на ~5% по биткоину и на ~10% по основным альтам. Особенно хорошо выглядит Solana. Памп конкурентов от Джастина Сана постепенно сходит на нет, и рынок вновь обращает свои взоры на недавнего “короля мем-коинов”. Неожиданное задержание Павла Дурова (кстати, арест продлен до среды) тоже сыграло Солане на руку, так как ликвидность, которая выходит из TON (-8%🔻 за 24 часа), перетекает в том числе в SOL. Это, кстати, показатель того, что преследование Russian entrepreneur не воспринимается участниками рынка, как наезд на крипту в целом. Некоторые, наверное, даже злорадствуют по поводу проблем у конкурента. В целом, на этой неделе все ждут отчет Nvidia 🟢 в среду. До этого момента, похоже, серьёзных движений не будет. Сам отчёт заранее всеми оценивается, как “фантастический” (иксы неизбежны 🤑). Даже хочется, чтобы это оказалось не так. Иначе, где непредсказуемость рынка?

Павел попал и на страницы британских таблоидов. На скриншоте шапка главного сайта Daily Mail, который считается одним из топовых "желтых СМИ". Автор статьи задаётся вопросом, что за таинственная дама, которая к тому же, "криптоинвестор", была с Павлом в самолёте.

✉️ Дурова обвиняют в отказе сотрудничать в области кибер- и финансовых преступлений в Telegram — Reuters со ссылкой на полицию Франции Макрон заявил, что арест Павла «не является политическим». 💬 Напомним, прокуратура Парижа планировала выступить с официальным заявлением сегодня. Очень ждем. 🔥HOTLINE

👉 Перспективы TON Bitcoin является технологически отсталой криптовалютой и занимает первое место в мире по капитализации только потому, что был первым полноценным блокчейн-проектом, который успел привлечь к себе внимание инвесторов до того, как появились более совершенные конкуренты. В какой-то момент вопрос технологичности BTC потерял актуальность, поскольку биткоин стал рассматриваться исключительно как инвестиционный или спекулятивный актив. В таких условиях логично, что второй криптовалютой мира должен был стать проект, акцентирующийся на технологиях. Таким проектом стал Ethereum. Однако и он столкнулся с проблемами масштабируемости и конкуренции со стороны более новых блокчейнов. Несмотря на обновления и L2-решения типа Rollups, Ethereum постепенно теряет долю рынка. В спину ему дышат Solana, BNB и другие. BNB, правда, вряд ли поборется за второе место из-за недостаточного уровня децентрализации, что является критически важным аспектом в криптосообществе. ➡️Может ли TON занять это второе место? Очевидно, что многим читателям хотелось бы, чтобы “наш” проект добился такого успеха. Однако главная проблема TON именно в этом “наш”. Нет смысла рассуждать о его технологичности, а также связке с Telegram, которая даёт TON преимущество в виде огромной пользовательской базы. Павел Дуров считается Russian entrepreneur. Как бы он ни пытался дистанцироваться от РФ, ему это не удалось. Во всех англоязычных источниках он практически всегда идёт в связке со словом Russian, пускай и Dubai-based. Собственно, нынешний арест Павла во многом с этим и связан. Теперь представьте, что проекту TON, чтобы стать второй криптовалютой мира, нужно захватить рынок США — получить там листинг на чикагской товарной бирже СМЕ, а затем пройти все проверки в SEC для запуска спотовых ETF. В контексте текущей ситуации проект, которым владеет Russian businessman, обречен на неудачу. Более того, власти США очень не любят Telegram, соответственно, связка TON+Telegram в данном случае только усугубляет проблему. При этом, фаундер Solana — Анатолий Яковенко — является американским бизнесменом. Он родился в СССР в Одессе, однако переехал в США еще в 90-е годы, там закончил ВУЗ и до создания Соланы работал в разных ИТ-компаниях. То есть, история похожа на Виталика Бутерина, который считается канадцем. ◽️Резюме: TON вряд ли станет второй криптовалютой мира. Вместе с тем, краха TON ожидать тоже не стоит. Достаточно вспомнить историю BNB в контексте суда над CZ и Binance.

По итогу Пауэлла интерпретировали, как максимально мягкого. Рынок уже пытается заложить в цены снижение ставки сразу на 0.5 б.п. Это особенно видно по росту Russell 2000, куда, как и в крипту, идут лишние деньги. BTC и альты, соответственно, тоже начали расти, как на дрожжах. Волна эйфории, движимая жадностью, набирает обороты. Крипте также помогают малые объёмы, благодаря которым легко пампить альты на промоакциях с халявой (TON, например, на споте наторговался всего на $77 млн). Джастин Сан выбрал удачное время для запуска своих новых проектов. Russell 2000 на графике представлен через ETF IWM.

Пауэлл начал оптимистично с того, что инфляцию победили. Рынок сразу воспринял это с энтузиазмом. На минутном график очень интересно наблюдать, как буквально каждое слово влияет на котировки. На скрине видно, насколько выросли объёмы и волатильность с момента начала его речи. Да, кстати, оптимизм в начале не означает, что выступление закончится так же хорошо 😉

Американские индексы открылись небольшим гэпом вверх, однако сразу же начали снижаться. Сегодня был первый день экономического симпозиума в Джексон-Хоуле и, как шутят в Твиттере, “подручные Пауэлла” уже успели всем намекнуть, что со ставкой всё будет не так хорошо. На самом деле это совсем не обязательно так. Просто рынок в предыдущие дни заранее сильно вырос, полагая, что Пауэлл в пятницу пообещает резко снижать ставки. А сейчас, когда наступает момент проверки реальностью, многие просто решили зафиксировать прибыль. Мало ли, что там будет в пятницу, а профит уже есть💰. NASDAQ 100 в итоге растерял весь недельный рост, вернувшись к уровням прошлой пятницы. Крипта же, в целом, чувствовала себя хорошо. Биткоин хоть и повторил движения за NASDAQ, но остался в своём коридоре боковика, о котором мы писали тут. А вот альты продемонстрировали редкую для себя стабильность — многие даже торгуются в плюсе ↗️. Вместе с тем, причина стабильности кроется в эирдоропах на мемкоинах (типа SunDog за TRX), а также ланчпуле TON на Binance за BNB. То есть, это не совсем рыночная ситуация, так как альты, по сути, держатся на том, что кто-то раздает халяву. И когда все эти промоакции закончатся, может наступить “похмелье”. Завтрашнее выступление Пауэлла запланировано на 17:00 (фактическое начало может быть немного позже). Вполне вероятно, что во время его речи рынки будут весьма волатильны 🕯, пытаясь интерпретировать каждое слово. P.S. Кстати, в комментариях спрашивали, почему в последние дни Solana чувствовала себя хуже рынка. Причины сразу две: Во-первых, запуск конкурента в виде SunPump от Джастина Сана — это экосистема для мем-токенов на Tron (поэтому и TRX так рос). Упомянутый выше SunDog, кстати, из этой же когорты. Во-вторых, шансы на запуск спотового SOL ETF в этом году упали до нуля.

🌍 Криптовалюты и БРИКС: как страны блока относятся к цифровым активам? Страны БРИКС демонстрируют разные подходы к регулированию криптовалют. В России недавно приняли закон о легализации майнинга, что открывает новые возможности для пользователей цифровых активов. Интересно, что Иран легализовал майнинг ещё в 2019 году. 🇧🇷 Бразилия стала одной из первых стран в мире, приняв в 2023 году комплексный закон о регулировании криптовалют и виртуальных активов. 🇮🇳 Индия до сих пор находится в состоянии неопределённости: криптовалюты здесь не запрещены, но и не полностью легализованы. С 2021 года ведутся обсуждения о том, как именно страна будет регулировать эту сферу. 🇨🇳 Китай с 2021 года занял жёсткую позицию, полностью запретив майнинг и любые операции с криптовалютами. 🇿🇦 Южная Африка в 2022 году приняла законы, регулирующие использование криптовалют, что делает её одной из наиболее продвинутых стран региона в сфере цифровых финансов. 🇦🇪Объединенные Арабские Эмираты многие давно уже считают криптостолицей мира. На днях Tether, эмитент USDT анонсировал запуск стейблкоина, привязанного к дирхаму ОАЭ. Хотя страны БРИКС остро нуждаются в единой банковской системе для международных расчётов, и цифровые валюты кажутся перспективным решением, пока вопрос использования крипты для расчётов внутри блока не стоит на повестке дня. Официальный представитель МИД Индии Рандхир Джайсвал недавно опроверг сообщения о планах использовать единую криптовалюту для торговых операций. «На данный момент в БРИКС нет предложения о том, чтобы вести торговлю с использованием криптовалюты», — заявил он, как сообщает ТАСС. Однако в будущем всё может измениться. Мы будем следить за предстоящим саммитом БРИКС, который состоится 27-28 августа в Москве — возможно, на нём прозвучат интересные новости по этой теме. Как говорится, держим руку на пульсе

🗣Путь к гражданству: как и где получить паспорт за несколько месяцев Прямой эфир от иммиграционных юристов уже сегодня, 22 августа, в 18:00 (Мск) Сегодня иметь несколько паспортов или ВНЖ другой страны – не роскошь, а инструмент, чтобы путешествовать без запретов, открывать в счета в банках, вести бизнес за рубежом. Это хорошая страховка и запасной аэродром, который в любой момент может стать основным. Государственные программы гражданства и ВНЖ за инвестиции – это быстрый, легальный и наиболее эффективный путь к получению нового иммиграционного статуса без необходимости переезда, длительного проживания или сдачи экзаменов на знание языка и законов. ❓Какие же иммиграционные возможности доступны в 2024 году? Какая программа позволяет решить большинство ваших задач? Ответы можно получить на бесплатном вебинаре от экспертов иммиграционной компании Astons. 📌 Для участия в вебинаре или получения записи эфира необходима регистрация. Присоединяйтесь!

Вышла ревизия по рабочим местам в США за март, и оказалось, что данные по занятости были завышены на 818 тыс. Мы неоднократно упоминали, что ведомства, собирающие статистику, могут манипулировать данными в угоду политическим задачам, а затем прикрывать это дело ревизиями прошлых периодов через несколько месяцев, “когда все забыли”. Является ли это манипуляцией в данном случае или просто ошибкой, мы точно не узнаем. Однако, учитывая предвыборный год, есть повод заподозрить злой умысел. Завышенные данные говорят о том, что экономика была слабее, чем все думали. Можно сказать, что была своеобразная рецессия, которую скрывали. А теперь, когда рынок труда стал чувствовать себя лучше, раскрыли полные данные, как бы говоря: "всё страшное уже позади." Именно этим объясняется резкое колебание котировок за последний час как в биткоине, так и в основных индексах (NASDAQ упал на -0.85% за 10 минут, потом быстро вернулся на те значения, с которых начинались торги). А не “манипуляциями BlackRock”, как написали некоторые каналы 🤦‍♂️. BlackRock вообще не может манипулировать ценами биткоина на малых таймфреймах, так как он связан строгой системой контроля. Это не поставщик ликвидности, а управляющий ETF, который просто покупает BTC, когда инвесторы покупают паи (акции) спотового фонда IBIT на бирже. Это чисто техническая, прозрачная деятельность. В общем, все сначала испугались, а потом подумали, что раз дело прошлое, то уже смысла бояться нет. Кто старое помянет, тому глаз вон 😄 Грубо говоря, задача статведомств и ФРС по скрытию данных была выполнена успешно. ➡️Резюме: для нас ничего не поменялось, по-прежнему ждем Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу. До этого момента, скорее всего, будет боковик.

Что такое Kaspa (KAS) и почему она привлекает внимание майнеров? Kaspa — это криптовалюта, использующая инновационный подход к блокчейну с высокой пропускной способностью и быстрой обработкой транзакций. Она работает на технологии Directed Acyclic Graph (DAG) и уникальном протоколе GHOSTDAG (Greedy Heaviest Observed SubTree Directed Acyclic Graph), что позволяет создавать блоки параллельно. Основные отличия от Bitcoin: ▪️Скорость транзакций: Kaspa создает новый блок каждую секунду и обрабатывает около 400 транзакций в секунду. В свою очередь, сеть Bitcoin требует примерно 10 минут для генерации блока и обрабатывает не более 7 транзакций в секунду. ▪️Масштабируемость: протокол GHOSTDAG в Kaspa эффективно решает конфликты между блоками и поддерживает высокую пропускную способность без необходимости в L2-решении, как, например, Lightning Network для Bitcoin. ▪️Плавное уменьшение вознаграждения: в Kaspa происходит ежемесячное уменьшение вознаграждения за добычу блока на небольшой процент, в отличие от Bitcoin, где халвинг происходит раз в четыре года и сокращает вознаграждение майнерам сразу в два раза. Как и в случае с BTC, эмиссия KAS ограничена, но не 21 млн, а 28,7 млрд. Все монеты будут добыты к 2057 году, то есть через 36 лет после запуска проекта. Почему майнеры выбирают Kaspa❓ После перехода Ethereum на Proof-of-Stake (PoS) в 2022 году многие GPU-майнеры искали новые перспективные монеты. Kaspa стала одним из таких вариантов. После халвинга Bitcoin в апреле 2024 года майнинг BTC стал сложнее и дороже, что заставило крупные компании, такие как Marathon Digital, обратить внимание на альтернативные криптовалюты, включая Kaspa. В заключение: Kaspa (KAS) представляет собой инновационную криптовалюту с уникальной технологией, обеспечивающей высокую скорость и масштабируемость. Несмотря на свои преимущества, она пока не может сравниться с Bitcoin по рыночному признанию и капитализации. 💬 А что вы думаете о Kaspa? Может ли она стать серьезным конкурентом Bitcoin в будущем?

Что такое Kaspa (KAS) и почему она привлекает внимание майнеров? Kaspa — это криптовалюта, использующая инновационный подход к блокчейну с высокой пропускной способностью и быстрой обработкой транзакций. Она работает на технологии Directed Acyclic Graph (DAG) и уникальном протоколе GHOSTDAG (Greedy Heaviest Observed SubTree Directed Acyclic Graph), что позволяет создавать блоки параллельно. Основные отличия от Bitcoin: ▪️Скорость транзакций: Kaspa создает новый блок каждую секунду и обрабатывает около 400 транзакций в секунду. В свою очередь, сеть Bitcoin требует примерно 10 минут для генерации блока и обрабатывает не более 7 транзакций в секунду. ▪️Масштабируемость: протокол GHOSTDAG в Kaspa эффективно решает конфликты между блоками и поддерживает высокую пропускную способность без необходимости в L2-решении, как, например, Lightning Network для Bitcoin. ▪️Плавное уменьшение вознаграждения: в Kaspa происходит ежемесячное уменьшение вознаграждения за добычу блока на небольшой процент, в отличие от Bitcoin, где халвинг происходит раз в четыре года и сокращает вознаграждение майнерам сразу в два раза. Как и в случае с BTC, эмиссия KAS ограничена, но не 21 млн, а 28,7 млрд. Все монеты будут добыты к 2057 году, то есть через 36 лет после запуска проекта. Почему майнеры выбирают Kaspa❓ После перехода Ethereum на Proof-of-Stake (PoS) в 2022 году многие GPU-майнеры искали новые перспективные монеты. Kaspa стала одним из таких вариантов. После халвинга Bitcoin в апреле 2024 года майнинг BTC стал сложнее и дороже, что заставило крупные компании, такие как Marathon Digital, обратить внимание на альтернативные криптовалюты, включая Kaspa. В заключение: Kaspa (KAS) представляет собой инновационную криптовалюту с уникальной технологией, обеспечивающей высокую скорость и масштабируемость. Несмотря на свои преимущества, она пока не может сравниться с Bitcoin по рыночному признанию и капитализации. 💬 А что вы думаете о Kaspa? Может ли она стать серьезным конкурентом Bitcoin в будущем?

Что ждет рынок облигаций после заседания ЦБ? 🏦 В пятницу, 13 сентября, пройдет заседание Банка России по ключевой ставке. Не исключено, что ее могут поднять даже до 20% и это сильно повлияет на рынок облигаций. До этого важно успеть в них разобраться. ❗️Сделать это можно уже сегодня — на нашей лекции Летней школы «Новые сегменты облигаций на рынке: флоатеры, замещающие, юаневые». Присоединяйтесь к лекции. Подробно расскажем: ➡️ Что такое флоатеры, замещающие и юаневые облигации? ➡️ Рассмотрим, как формируется доход. ➡️ Расскажем о всех «подводных камнях». ➡️ Обязательно ответим на ваши вопросы. Подключайтесь в 19:00 по Москве! 💰Для этого просто скачайте Bitkogan App: ссылка ждет вас на главном экране. Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Поведение крипты пока полностью соответствует вчерашнему прогнозу — она торгуется в боковике. Ночью был памп к зоне сопротивления, но сразу же после открытия американского фондового рынка в 16:30 биткоин за два часа вернулся на прежние позиции. Ничего принципиально нового не происходит. Все ждут пятничного выступления Пауэлла. Кстати, в Твиттере попалась интересная таблица с поведением рынка по годам в период проведения симпозиума в Джексон-Хоуле. В первой колонке указан перформанс индекса S&P 500 за 5 дней до симпозиума, во второй — за 5 дней после, в третьей — средний за весь период (до и после мероприятия). В целом, симпозиум чаще оказывает положительное влияние на котировки. Average — среднее значение. Average excluding 2022 — среднее значение без учета 2022 года. Average excluding 2022 And Non-Chair Meetings — среднее значение без учета 2022 года и тех встреч, на которых глава ФРС отсутствовал (2015 и 2013). Среднее значение "без 2022 года" считается отдельно, так как тогда был аномальный симпозиум, на котором 26 августа Пауэлл всех так напугал агрессивным тоном по поводу повышения ставок 🫣, что падение рынков за тот период не совсем репрезентативно. BTC тогда, кстати, тоже сделал -6%↘️ за день. Правда, он и без Пауэлла находился в медвежьем цикле. Для быков в крипте хорошо бы, чтобы реализовался сценарий, подобный 2021 году. Пока дни “до мероприятия” выглядят неплохо, несмотря на формально красные свечи по индексам за сегодня (S&P 500 -0.2%↘️, NASDAQ -0.33%↘️). В конце концов, индексы росли 8 сессий подряд, нужно и немного отдохнуть.

В последние дни некоторые отечественные каналы копипастят друг у друга один и тот же устаревший график “Global Liquidity Index”. Мол, мы находимся на дне ликвидности, впереди только светлое будущее, залетайте на всю котлету в биток и альты. 1️⃣Во-первых, этот график был опубликован 26 января 2024 года! Он устарел. Вот оригинал статьи FT. Когда она писалась, ещё не было окончательных данных даже за 2023 год. И выводы автора основывались на предположениях, которые уже не оправдались в первой половине 2024 года. 2️⃣Во-вторых, в середине июня графику дали вторую жизнь, активно зарепостив его в англоязычном Твиттере (X) под лозунгом “впереди только рост!” (т.е. примерно то же самое, что некоторые каналы в ТГ делают только сейчас). Тогда мы уже отреагировали на это в нашем англоязычном X-аккаунте (см. скриншот). 3️⃣В-третьих, сам по себе график является чистой манипуляцией: достаточно немного поиграться с начальными точками, чтобы изменить и длину периода, и фазу таким образом, чтобы мы сейчас оказались (согласно графику) в самом начале падения. Идеальным подтверждением этого является кризис 2007-2008 годов, который, согласно этому графику, пришелся на пиковые значения ликвидности. Правда, сам автор FT делал предположение и высказывал своё мнение, поэтому его обвинить в манипуляции нельзя. А вот тех, кто форсил это спустя полгода — можно, Ну а тем каналам, которые копируют сейчас эту устаревшую ерунду друг у друга, можно только выразить 🤦‍♂️. Ладно бы в январе, но в конце августа 🤦‍♂️

А знаете ли вы, что золото на пути к новым рекордам? 🥇 Золото пробило важный психологический уровень в $2500. Хотя это не гарантирует моментального роста, восходящий тренд подтвержден. С высокой долей вероятности, золото продолжит подниматься, и мы можем увидеть $2700 уже в этом году. А вот серебро пока отстает, но соотношение GOLD/SILVER сейчас на уровне 86. Это дает основания полагать, что и серебро вскоре пойдет в рост, возможно, достигнув $35 и выше. Следите за рынком драгоценных металлов — будущее может быть интересным! 💰Уже 25 августа в приложении Bitkogan App стартует курс «Как инвестировать в золото» Узнайте, как воспользоваться восходящим трендом и сделать грамотные инвестиции. ➡️ Регистрируйтесь по ссылке Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

S&P 500 закрывается в плюсе 8 сессий подряд, демонстрируя лучшую “зелёную” серию с ноября 2023. Риск рецессии в американской экономике становится ниже, а период более мягкой ДКП всё ближе. При этом в криптовалюты деньги по-прежнему не идут из-за опасений, что ставки будут снижать медленно. Писали об этом подробно тут. Сейчас все ждут выступления Пауэлла в пятницу 23 августа (начало в 17:00 МСК) на экономическом симпозиум в Джексон-Хоуле. Это ежегодное мероприятие, организуемое Федеральным резервным банком Канзас-Сити. Предполагается, что глава ФРС даст намёк относительно уровня понижения ставок в сентябре (50 б.п. или 25 б.п.). Скорее всего, крипторынок будет болтаться примерно на одних уровнях до этого момента. Не исключено, конечно, что какой-нибудь крупняк решит сделать ставку на позитивный или негативный “намёк от Пауэлла” заранее. С технической точки зрения на 4-часовом графике биткоина видна мощная зона сопротивления в диапазоне 59500-62500. Альткоины за редким исключением тоже не могут расти, пока BTC находится в боковике.

Манипуляции ценой на основе новостей: пример с последним индексом потребительских цен (CPI) Один из подписчиков задал вопрос, почему мы предположили, что рост цены в середине дня 14 августа был манипулятивным (о чем заранее предупредили подписчиков). ➡️ Если вкратце: рост под CPI выглядел слишком очевидным. Любой признак "легких денег" — это повод задуматься о возможной манипуляции. Поведение рынка по принципу buy the rumor sell the news происходит именно тогда, когда новость под рост известна всем заранее. Теперь подробнее. Прежде всего, важно определить, что мы понимаем под "манипуляцией". На крипторынке 90% объема торгов приходится на деривативы, а если точнее — на бессрочные контракты. При торговле этими инструментами вы не покупаете криптовалюту, так как у этих контрактов нет срока исполнения (поэтому они и называются "perpetual", то есть, бессрочные). Очевидно, что такая торговля предназначена исключительно для спекуляций, и любая крупная сделка совершается не с целью инвестирования, а для быстрой прибыли. Таким образом, практически каждый крупный игрок на этом рынке может рассматриваться как манипулятор. Основные игроки — это поставщики ликвидности для бирж и сами биржи. Именно их торговые роботы заполняют стакан заявками. Задача крупных игроков на рынке деривативов состоит в том, чтобы рыночными методами забирать деньги у розничных трейдеров 😈. Это хищники. Иногда они конкурируют между собой, делая разнонаправленные ставки, но это нежелательный сценарий, так как он сильно увеличивает риски крупных потерь. Гораздо комфортнее "стричь" розничных трейдеров, которые ограничены комиссией, не могут бесконечно пополнять маржу и усреднять позиции. Однако, чтобы извлечь деньги у ритейл-трейдеров, нужно, чтобы они совершили сделку. Для этого маркет-мейкер вызывает у них FOMO через памп. 14 августа была опубликована хорошая статистика PPI (индекс цен производителей, важный показатель инфляции), и фондовый рынок США начал расти↗️. Более того, на фоне этих данных все с бóльшим оптимизмом ожидали публикации CPI (самый важный компонент инфляции), который должен был выйти на следующий день. Однако криптовалюты не последовали за ростом основных индексов — трейдеры не стали массово закупать биткоин только на основе данных по PPI. К 18:00 NASDAQ уже прибавлял 2%, но биткоин стоял на месте. В этот момент маркет-мейкер решил привлечь внимание к криптовалютам, пампанув цену, и в 19:00 мы увидели часовую свечу в BTC с ростом на +2,83%. Очевидно, что ритейл-сегмент среагировал на этот памп и начал входить в плечевые позиции, ожидая дальнейшего роста на фоне выхода CPI в среду. Это казалось "легкими деньгами". Маркет-мейкер же начал понемногу закрывать свои позиции, полностью избавившись от актива после выхода CPI в 15:30, когда начался дамп ↘️. Как мы и писали в статье, главным признаком нездорового роста во вторник был его тайминг. Розничные трейдеры не стали покупать биткоин на данных по PPI в 15:30, и в итоге маркет-мейкеру пришлось загонять их в позицию через FOMO около 19:00. Идея "роста на CPI в среду" была настолько очевидной, что должна была вызвать подозрения. Легких денег не бывает 😫. Точнее, они бывают только случайно. В данном случае легкие деньги сулил даже поверхностный анализ, что является большим "красным флагом". Именно такие ловушки и ставят крупные игроки. Также следует отметить, что манипуляции бывают далеко не перед всеми важными событиями. Тем не менее, в случае с PPI/CPI был действительно памп и последующий дамп. И об этом риске мы предупредили заранее.

Недавно мы писали статью о том, что никто не знает, куда пойдет рынок. Если пропустили, то советуем ознакомиться. ❓У читателя может возникнуть резонный вопрос: а в чем тогда ценность аналитиков и разного рода финансовых СМИ. ➡️Ответ: в опыте и, очевидно, в аналитических способностях. Профессионал оперирует вероятностями и рассматривает поведение цены примерно так: 60%, что пойдет вверх, 40%, что пойдет вниз. За подобными выводами есть своя аргументация, и некоторые аналитики ей делятся. Однако широкая публика не любит такие рассуждения, так как хочет простых решений: “будет расти” или “будет падать”. Тот факт, что аналитик не может знать на 100%, куда пойдет цена, людей не волнует. Профессионалы это тоже понимают, поэтому часто работают в жанре однозначных ответов, не вдаваясь в сложные рассуждения — они просто берут тот сценарий, который сами считают наиболее вероятным, и дают его, как стопроцентный. В нашем канале мы пытаемся давать все варианты. В комментариях это ожидаемо вызывает у некоторых читателей недовольство и стеб в духе “либо вверх, либо вниз, но обязательно вправо”. Тем не менее, честная позиция заключается в том, что мы лишь пытаемся вычислить вероятность того или иного сценария. И сами торгуем именно по таким вероятностям. Те каналы и авторы, которые оперируют одним сценарием, тоже зачастую не делают ничего плохого. Просто им удобнее работать с аудиторией, которая хочет однозначного ответа. ◽️Вывод для читателя Помните о том, что любой профессионал — это прежде всего человек, который не знает на 100%, что будет с котировками. Если он давно на рынке, то у него большой опыт, а значит, он просто чаще будет давать более правдободобные вероятности. И в этом его ценность. Вместе с тем, требовать от кого-то 100% результата наивно. Все будут ошибаться. Причем, математические законы таковы, что даже профессионал с очень хорошим винрейтом на длинной дистанции может поймать сразу много неудачных последовательностей подряд. Или совершить какую-то одну, но очень большую ошибку. На днях в X попалось хорошее видео с Питером Линчем, где он с юмором рассказывает, как пережил “Черный понедельник” 19 октября 1987 года, когда его фонд Fidelity Magellan за 2 дня просел на 🔻$4 млрд. Причем, это не сегодняшние доллары, а те “старые”. Весь фонд тогда имел активов на $12 млрд. Показательно, что в конце видео он подбрасывает монетку, чтобы сказать, куда пойдет рынок (так он демонстрирует важность риск-менеджмента). Ох как бы многие современные комментаторы поиздевались над господином Линчем шуточками про “туда-сюда” 😁. А этот человек к 1990 году вывел фонд на первое место в мире по доходности. Между прочим, он до сих пор жив, хотя больше не занимается управлением активами. Кстати, именно опыт является самым важным фактором на рынке. Блестящие аналитические способности могут быть и у молодого выпускника ВУЗа, однако отсутствие опыта не позволит ему сразу успешно торговать на длинной дистанции. Мозг должен научиться справляться со стрессовыми ситуациями😱, понимать, что происходит в случае появления “черного лебедя”, уметь контролировать эмоции — это всё приходит только через личный опыт. Поговорка “дураки учатся на своих ошибках, а умные — на чужих” на фондовом рынке не работает. Здесь все учатся на своих ошибках, так как очень важно пережить негативные эмоции и знать, как твой мозг ведет себя в сложной ситуации. Это можно сравнить с обучением элитных военных подразделений, когда бойцов намеренно помещают в опасную среду, чтобы они на личном опыте выработали модель поведения в соответствующих условиях.

Некоторые читатели попросили дополнительно пояснить вывод из этой публикации. До нынешней недели все предполагали, что в сентябре ставку снизят сразу на 50 базисных пунктов. Однако хорошие макроэкономические показатели существенно снизили (простите за тавтологию) эту вероятность. Теперь основным сценарием считается понижение ставки только на 25 базисных пунктов. Это значит, что деньги по-прежнему будут дорогими, ставка в сентябре останется 5%-5.25% (во всяком случае, так сейчас полагает рынок). ➡️Простыми словами: в криптовалюты идут избыточные деньги. Хорошие макроэкономические данные на этой неделе заставили людей усомниться в скором появлении избыточных денег. Почему тогда растут акции? За акциями скрывается реальный бизнес. У этих активов просто ниже коэффициент риска. Любой крупный инвестор, даже если это алгоритмический робот, оперирует коэффициентом риска. При выходе макроэкономических данных принимается решение о том, активы с каким коэффициентом риска сейчас считаются приемлемыми. Сегодня, когда рынок посчитал, что ставку снизят всего на 25 б.п., крипта не попала в диапазон приемлемого риска. В принципе, это то же, что “сегодня нет избыточных денег”. Вместе с тем, остался позитив от того, что нет рецессии. ➡️Простыми словами: в акции идут не только избыточные деньги. ❗️Кстати, акции тоже могут еще хорошо просесть. Когда эйфория пройдет и все станут вдумчиво анализировать, чем может обернуться более медленное снижение ставки. Есть и принципиально другой сценарий: на Пауэлла могут надавить из Белого дома, чтобы он-таки снизил ставку сразу на 50 б.п. с целью вывести фондовый рынок на ATH к выборам (пускай даже ценой инфляции в будущем). Камала Харрис сможет тогда сказать, что это её заслуга. Поэтому важно следить за ситуацией. То, что актуально сегодня, завтра может потерять всякий смысл.

Никто не знает, куда пойдет рынок. Однако наши последние аналитические выводы оказались верными. Мы писали позавчера, что даже хороший CPI может оказаться поводом для продажи на хаях (buy the rumor sell the news) — так и вышло. Сегодня пришли к выводу, что крипторынок скептически воспринимает хорошие макроэкономические данные из США. Прокол вниз в 20:45 сделал это утверждение объективной реальностью. Также вчерашняя публикация про печальные перспективы PEPE 🙁 сегодня получила продолжение в виде существенной просадки мем-коина. Поздравляем тех читателей, которые шортили, с профитом. И не злорадствуем над теми, кто спорил в комментариях о том, что “это ничего не значит”. Ошибаются все, это нормально.

У американского фондового рынка сегодня опять повод для радости: хорошие данные по розничным продажам, которые выросли на 1% против ожидаемых 0.4%. Это значит, что при снижающейся инфляции американская экономика не скатывается в рецессию после длительного периода высоких ставок. То есть, обещанный soft landing работает. В X сразу же стало трендом слово “inflation” — люди рассуждают о неправдоподобности текущих показателей. Главная претензия связана с тем, что инфляция снижается исключительно за счет одной категории товаров — подержанных автомобилей, цены на которые упали на 2,3% только за месяц и на впечатляющие 10,9% за год. Логика у людей следующая: подержанные машины не являются жизненно важной категорией, в то время как цены на продукты продолжают расти, а значит, “настоящая” инфляция не падает. С этим утверждением можно поспорить, так как в период ковида инфляция росла во многом за счет автомобилей, цены на которые резко взлетели на фоне дефицита чипов для автоиндустрии. Сейчас мы просто наблюдаем возврат к норме. Тем не менее, субъективно люди воспринимают текущие данные как попытку обмана. Эту точку зрения усиливает фактор выборов. Дескать, нынешняя администрация нарочно рисует хорошие цифры, чтобы к ноябрю гордо заявить: “мы победили инфляцию, которая началась из-за Трампа, и при этом избежали рецессии!” Интересно, что крипторынок скептически отнесся к макроэкономическим данным. На фоне открытия NASDAQ сразу на +2% биткоин показал на 15-минутном графике скромный прирост в +1,1%, и это после серьезной утренней просадки. Этому, конечно, способствуют и слухи о возможных продажах американских биткоинов (правительственные кошельки США продолжают перемещать крипту в больших объемах). Со своей стороны хочется отметить, что главный риск заключается не в том, что данные “нарисованы”, а в том, что рост розничных продаж может мотивировать ФРС снижать ставку медленно. Если экономике и фондовому рынку хорошо, зачем печатать много денег? Включение “принтера” всегда чревато быстрым возвратом к высокой инфляции. Ну и “вы госдолг США видели?” (с). Только за вчера он, например, вырос на $34 млрд и составляет уже $35,16 трлн 😰. Чем ниже ставки, тем ниже стоимость обслуживания долгов, тем больше поощрение набирать кредиты, тем ниже финансовая дисциплина. Таким образом, печатный станок косвенно стимулирует рост госдолга. ➡️ Резюме: крипторынок опасается, что ставки будут снижать более медленными темпами. Главными бенефициарами хорошей статистики, как обычно, становятся топовые компании (даже Google в плюсе несмотря на слухи о его принудительном разделении Минюстом США), которые продолжают, как пылесос, всасывать в себя всю ликвидность.

👨‍💼 Личная консультация с Евгением Коганом — для вас! Друзья, напоминаем — вы можете выиграть онлайн-консультацию с Евгением Коганом! Мы разыгрываем её среди подписчиков нового портфеля «РФ. Золотое сечение» в Bitkogan App. ➡️ Портфель использует сбалансированный подход. Сейчас активно проводим в нём сделки. Что вам нужно сделать? 2 простых шага: 1️⃣ Оформить подписку на портфель «РФ. Золотое сечение» на 3, 6 или 12 месяцев в Bitkogan App. Подписка — ваш лотерейный билет 😉 2️⃣ Ждать результатов! Победителя Евгений Коган определит с помощью рандомайзера — в это воскресенье, 18 августа, в эфире передачи «Неделя. Отражение». Итоги также будут в сторис приложения. Желаем удачи! 💰 Скачать Bitkogan App.

😭 Киты тоже плачут Сегодня прошли крупные продажи в PEPE. Даже странно, что котировки мем-коина пока так слабо на это отреагировали. По данным Lookonchain monitoring один кит продал 420 млрд мем-коинов примерно в 17:00 МСК за $3.13 млн. Учитывая, что позиция набиралась 5 и 12 августа, его профит составил около $30 тыс. Грубо говоря, человек закрылся в б/у. А вот другому киту совсем не повезло. В 18:15 он продал 500 млрд PEPE за $4 млн. У него ещё осталось 250 млрд PEPE. Учитывая среднюю цену, по которой был набран актив, его убыток на сегодняшний день уже составляет 🔻$2.3 млн. То, что киты выходят из мем-коинов в минус, является симптомом. Очевидно, большие деньги смотрят на крипторынок всё с бóльшим скептицизмом. Особенно на перегретые альты.

💸 Куда выгоднее инвестировать: на фондовый рынок или в недвижимость? Мы, конечно, говорим о долгосрочной перспективе. Возвращаемся к оценке инвестиций за 10 лет и смотрим, какие результаты получились. ➡️ Несмотря на то, что 28% россиян считали покупку жилья лучшим вложением денег в прошлом году, недвижимость показала относительно небольшой прирост в цене. Квартира в Москве не смогла обогнать даже инфляцию. Низкие риски → низкая доходность. ➡️ В то же время индекс Мосбиржи показал хороший результат, обогнав инфляцию с огромным запасом, хоть мы и пережили три кризиса за 10 лет. ➡️ Американский индекс S&P 500 оказался еще эффективнее. Акции США остаются одними из самых привлекательных по соотношению риска и доходности, но риски для россиян сегодня всё же выше. Так что в дилемме «недвижимость vs фондовый рынок» в вопросе инвестиций отдаем предпочтение второму. Но есть приятный нюанс. Инвестировать в недвижимость можно и на фондовом рынке! ▫️ И на рынке России, и на рынке США торгуются инструменты, позволяющие инвестировать в сектор real estate и получать ежемесячные дивиденды. Это поможет и оптимизировать налоги с иностранных бумаг. Хотите узнать больше подробностей? Подключайтесь сегодня в 19:00 по Москве к новой лекции Летней школы «Как инвестировать в недвижимость на фондовом рынке?». Расскажем о всех деталях подробно и понятно 😉 💰 Чтобы участвовать в лекции, просто скачайте приложение Bitkogan App и зарегистрируйтесь. Ссылка на эфир ждет вас на главном экране — это бесплатно.

Вчера писали о том, что хороший CPI может стать поводом для распродаж на хаях. Данные вышли нейтральными, однако все уже открыли шампанское заранее 🍾 , поэтому стали реагировать позитивно. То есть, задача загнать цену вверх перед дампом не была снята. Лучше всего это видно по Солане, где вопреки здравому смыслу нарисовали импульс на +2.5%, в который побежала толпа с радостными криками “ура, летим на $500!”. В SOL, кстати, часто рисуют совершенно неадекватные ожидания. На этом и запустился дамп, когда ритейлу раздали актив на локальных хаях. Причем, произошло это очень быстро. Люди и глазом не успели моргнуть, как оказались в минусе. Надеемся, наши читатели в эту ловушку не попали.

🇺🇸Инфляция в США – умеренный рост ➡️ Индекс потребительских цен (ИПЦ) в июле составил 0,2% м/м (июнь: -0,1%), соответствует ожиданиям 0,2%. ➡️ Базовый ИПЦ – 0,2% м/м (июнь: 0,1%), соответствует ожиданиям 0,2%. 💬Низкие темпы инфляции открывают дорогу к более мягкой политике, чем прогнозировал ФРС США. Но о резких снижений ставки мы пока не ждем. #макро #сша 🔥HOTLINE

Риски Резкий скачок BTC в середине дня (существенно позже выхода данных PPI), а также слабая реакция альтов и малые объёмы заставляют задуматься о риске манипулятивного движения. Поэтому завтра будьте очень аккуратны при хорошем CPI. Сегодняшнее поведение котировок заставляет задуматься о возможном buy the rumor sell the news сценарии. На скриншоте котировки Solana, которая совсем не так оптимистична, как старший товарищ. То есть, маркетмейкеры не стали тащить альты вверх за BTC.

Инсайдер узнал завтрашний CPI 😁

Потребительская инфляция вышла лучше ожиданий (0.1% м/м против 0.2%). S&P 500 и NASDAQ открылись гэпом вверх и продолжают расти ↗️. Вместе с тем, на криптовалюты данные не оказали какого-либо влияния — они торгуются в боковике. Это отличный индикатор высокого риска этих активов. Большие деньги предпочитают дождаться самого важного показателя — CPI (завтра в 15:30) — и только потом принимать решение. Это даже если мы исключаем из уравнения Иран, который пока продолжает воевать исключительно в Твиттере.

“Боимся: ждем данных по инфляции и развязки с Ираном” Так называется эта фигура технического анализа на часовиках в биткоине.

Американский фондовый рынок открылся без какого-либо намека на тревогу. Утренние заголовки финансовых СМИ насыщены позитивной повесткой. Это значит, что вышедшие на работу аналитики посмотрели новости, почесали голову и решили, что всё хорошо, и стали писать, что всё будет расти. Весь негатив воскресенья улетучился, торги проходят с небольшим восходящим трендом. Вместе с тем, это не значит, что негатива не будет. Просто редакторы пришли к выводу, что пока вероятность роста больше. Очень часто бывает так, что, например, на главной странице Yahoo Finance ещё висит новость о “ралли в акциях”, а все тикеры под публикацией уже красные. Кстати, отдельно стоит упомянуть, что X (бывший Твиттер) становится всё менее достоверным с точки зрения информации, попадающей в тренды. СМИ и социальные сети всегда использовались как средство манипуляции широкими массами, причем, чаще в пользу “леваков”. Цукерберг, например, на днях забанил ученого Ричарда Докинза (один из самых известных биологов мира) за то, что тот назвал небезызвестных трансгендерных боксеров, избивавших женщин на ОИ 2024, мужчинами, сославшись на то, что у них есть Y-хромосома. Свободы слова в классическом её варианте теперь нет не только в странах с авторитарными режимами, но и в западных демократиях. X после прихода Маска был хорошей альтернативой, однако за последнее время сильно деградировал и превратился в настоящую помойку. Его главная проблема — попадание в тренды всякого информационного мусора или дезинформации. Например, вчера в тренды вылезло словосочетание Iron Dome, в рамках которого форсилась ложная информация об обстреле Израиля. Якобы “железный купол” не справился и множество ракет упало на города. Твиты снабжались видеорядом, на котором ракеты действительно падали на городскую застройку. Однако эти видео на самом деле были старыми и даже не из Израиля. Тем не менее, читатели X не сразу в этом разобрались, поэтому какое-то время могли паниковать, полагая, что теперь начнется большая война. Воскресные продажи крипты во многом вызваны и этими манипуляциями. Сейчас биткоин и альты пытаются наверстать упущенное и реагируют мощными импульсами вверх на любое позитивное движение NASDAQ (на скрине представлен через QQQ).

Перед началом новой недели многие решили зафиксировать свои позиции и остаться в кэше. Еще 8 дней назад Sky News Arabia, ссылаясь на некие источники в спецслужбах, сообщали, что ответ Ирана планируется именно на 12 августа, когда в Израиле будет праздноваться Тиш’а бе-ав (Девятое ава). Не добавляют оптимизма и события в Курской области, а также пожар на ЗАЭС (слово “Zaporizhzhia” сейчас набирает популярность в трендах англоязычного Твиттера). Ну и конечно же данные по американской инфляции (вторник-среда) — это всегда лотерея. Сидеть в такие моменты в кэше — разумное решение. Понедельник покажет, куда смотрит фондовый рынок.

Американский фондовый рынок торгуется в боковике после открытия. Крипта немного снижается, однако с учетом вчерашнего невероятного пампа такая передышка вполне ожидаема. В целом, какого-то негатива на горизонте пока не видно, поэтому логично было бы продолжить рост на следующей неделе после консолидации. Однако для этого должны выйти хорошие показатели инфляции PPI (вторник 15:30) и CPI (среда 15:30). Также интересно, что компания Berkshire Hathaway всё ещё сидит на куче денег после продажи акций Apple ($227 млрд). Учитывая, что это не их кэш, а клиентов, долго так продолжаться не может. Пока они купили на них краткосрочные казначейские векселя (bills), но это явно не то, чего ждут инвесторы. Это чтобы переждать. Видимо, Баффет хочет получить больше свидетельств того, что экономика достаточно сильна. И полагает, что риски упасть ниже ещё высоки. Кстати, представляете, какое это напряжение, когда вам надо инвестировать $227 млрд? Причем, все ждут от вас очень высоких результатов, так как планка для Berkshire Hathaway всегда завышена. А на скриноше у нас вчерашний комментарий анонимного пользователя (поэтому ник не закрашиваем), который был недоволен тем, что мы написали пост о росте крипты, а роста по его мнению не было 🙂. BTC при этом показал лучший день с февраля 2024 года (+12% ↗️).

🤮 Этот парень знает будущее и делится точками входа в своём канале! Знакомый "панч-лайн" из рекламы, не правда ли? А давайте представим, что есть некий оракул, который действительно видит цены в будущем и зачем-то создает канал, где делится точками входа и выхода. ➡️Будет ли это работать? Ответ: нет. Почему нет? Из-за эффекта бабочки (научный термин, предложенный Эдвардом Лоренцом в рамках теории хаоса). Очевидно, что цены двигаются не просто так, а в результате покупок и продаж. Теперь представьте, что наш оракул вырастил свои соцсети до очень большого числа подписчиков и видит в шаре 🔮, что BTC, который стоит сейчас, допустим, 60к, через 10 дней будет стоить 85к. Он даёт сигнал "покупаем по текущим". И миллионы долларов его подписчиков начинают залетать в рынок. Все, само собой, берут 100х плечи. Объем покупок становится настолько большим, что цена взлетает за день до 70к только на его подписчиках. Но изначально оракул видел то будущее, которое подразумевало поход цены наверх за счёт крупных фондов. В новых условиях ход истории меняется, и фонды решают не заходить по такой высокой цене, а наоборот — продать те биткоины, которые у них были в портфеле, зафиксировав прибыль. И вместо роста до 85к мы имеем обвал до 50к. Есть, конечно, и альтернативная версия, в которой цена пойдет ещё выше до 100к, так как к деньгам подписчиков прибавятся и деньги фондов. Но суть не меняется — будущее не будет тем, которое увидел оракул изначально. И обязательно будет момент, когда оракул своим прогнозом "разрушит" рост и спровоцирует более раннюю фиксацию прибыли, тем самым уничтожив депозиты своих подписчиков, на которых и произойдет заработок тех, кто им продаст свои активы на хаях. Любой рынок существует по принципу "кто-то зарабатывает, кто-то теряет". Все заработать не могут априори. ◾️Вывод: никто на рынке не знает, что будет с ценой в будущем. Любой профессионал это понимает. Если он даёт однозначный прогноз, то делается это потому, что публика ждёт только одной точки зрения. Хотя профи сам всегда осознает, что он оперирует только вероятностями. Поэтому, кстати, у профессионалов всегда есть стоп-лосс и параметры риска. P.S. Про эффект бабочки есть популярный одноименный фильм 2004 года с Эштоном Кутчером (кстати, именно Кутчером, а не Катчером, как часто говорят). Он, конечно, далек от чисто научной интерпретации, тем не менее, хорошо передаёт суть описанной в статье идеи.

👨‍💼Личная консультация с Евгением Коганом — для вас! Друзья, отличная новость — вы можете выиграть онлайн-консультацию с Евгением Коганом! Мы разыгрываем её среди подписчиков нового портфеля «РФ. Золотое сечение» в Bitkogan App. ➡️Портфель инвестирует в акции и облигации, использует сбалансированный подход. Сейчас активно проводим в нём сделки. Что вам нужно сделать? 2 простых шага: 1️⃣Оформить подписку на портфель «РФ. Золотое сечение» на 3, 6 или 12 месяцев в Bitkogan App. Подписка — ваш лотерейный билет 😉 2️⃣Ждать результатов! Победителя Евгений Коган определит с помощью рандомайзера — 18 августа в эфире передачи «Неделя. Отражение». Итоги также будут в сторис приложения. Желаем удачи! 💰Скачать Bitkogan App. P.S. Мы продлили акцию: рынки бушуют, поэтому Евгений Коган организовал срочный авторский вебинар. Чтобы провести все активности на высшем уровне, итоги розыгрыша объявим чуть позже — 18 августа. Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Вот и подоспели хорошие макроэкономические данные по американской экономике: число первичных заявок на пособие по безработице составило 233 тысячи, при ожидаемых 240 тысячах и предыдущем значении 250 тысяч. Рынок делает вывод: рецессии не будет. Крипта вверх ↗️, фьючерсы на американские индексы тоже вверх ↗️. P.S. Для тех, кто не читал вчерашний пост. Цитата из него: Мы по-прежнему находимся в фазе коррекции американского фондового рынка из-за сдувающегося ИИ-пузыря. Для её завершения нужна хорошая макроэкономическая статистика из США... P.P.S. TON получил дополнительный драйвер роста благодаря листингу на Binance. Для любой криптовалюты листинг на крупнейшей бирже мира — это огромный плюс.

Вчера мы написали, что эйфория по принципу “всё худшее позади” может оказаться недолговечной. Сегодняшний день на американском фондовом рынке подтвердил эти опасения. Несмотря на позитивное открытие, индексы стали стремительно падать уже в середине торгового дня, потянув за собой и криптовалюты. В итоге, NASDAQ 100 закрылся -1.16% ↘️ Ничего принципиально нового не происходит. Мы по-прежнему находимся в фазе коррекции американского фондового рынка из-за сдувающегося ИИ-пузыря. Для её завершения нужна хорошая макроэкономическая статистика из США или внеочередное заседание ФРС, на котором примут решение понизить ставку прямо сейчас, не дожидаясь сентября. Кстати, если NASDAQ еще пару раз упадет так, как в понедельник, такое заседание точно состоится. Пока же игра от лонгов выглядит более рискованной, чем от шортов. Причем, в криптовалюте есть риск попасть в bull trap ночью, когда на неё не давят продажи через спотовые ETF, и котировки начинают демонстрировать ничем необоснованный оптимизм. Отдельно стоит отметить силу Solana и XRR. Первой пророчат место Ethereum. А у Ripple завершилось многолетнее судебное разбирательство с SEC — компания отделалась штрафом в $125 млн.

Крупнейший майнер перейдет на HODL? Мы как-то писали о происхождении термина HODL, рекомендуем почитать. Так вот, если вы не знали, ходлить могут не только “хомяки” и крипто-энтузиасты. Например, в конце июля CEO Marathon Digital объявил о том, что приобрела BTC на сумму $100 млн и планирует перейти на полный HODL. Это означает, что компания продолжить майнить BTC, но больше не будет его продавать, хотя неоднократно делала это в прошлом. С одной стороны, это позитив для BTC: готовность Marathon Digital держать биткоины “до победного” несмотря на снижение вознаграждения за майнинг после халвинга и нынешнюю коррекцию может вселять уверенность в криптоинвесторов. Это вам не абстрактные заявления Артура Хейса, как-никак на балансе Marathon почти 21 000 BTC. С другой стороны, нет никаких гарантий того, что компания не изменит свою стратегию в будущем. Если скорректировать чистую прибыль по последним отчетам на убыток/прибыль от переоценки Bitcoin на балансе, то, получается, что Marathon Digital все еще убыточна. Сейчас ситуацию спасает массовая допэмиссия и размытие акционерного капитала. Только за последние полгода компания выпустила акций на $834 млн, увеличив их число в обращении со 168 млн до 278 млн штук. На скриншоте представлен недельный график с котировками акций Marathon Digital. На нем хорошо видно, что даже выход биткоина на ATH в 2024 году не очень помог компании. Допэмиссии постоянно тянут MARA вниз. И далеко не факт, что этот порочный круг не вынудит компанию в какой-то момент сделать крупную продажу своих биткоинов, чтобы компенсировать убытки.

Инвесторы по всему миру нервничают. У всех один вопрос — это начало большого «звездеца» или локальная встряска? Уже сегодня в 18:00 МСК нам предстоит большой разговор о происходящем на глобальных фондовых рынках. ➡️Обсудим, в чём уникальность ситуации, и разберёмся, что будет дальше. А ещё перечислим самые перспективные инвестидеи и ответим на ваши вопросы. 💰Регистрируйтесь на вебинар — не упустите уникальный шанс заработать на происходящем. ❗️Вебинар бесплатный для подписчиков на портфели в Bitkogan App. Регистрация автоматическая, ссылку на мероприятие продублируем по e-mail. Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Многие читатели возмущаются, когда мы скептически высказываемся о долгосрочных покупках крипты во время бычьего цикла. Последний раз подобные комментарии были как раз в конце июля. Можете почитать тут. Биткоин тогда стоил более 65к. Для нас большой загадкой является то, что некоторые люди не хотят смотреть на график котировок самого BTC за несколько лет. Ведь даже поверхностный взгляд даст понять, что это высокорисковый актив, который может сильно падать. Стратегия buy and hold является в его случае не самой эффективной на сегодняшний день. Это тоже говорим не мы, а график. Хаи ноября 2021 года на ~7% выше хаёв 2024 года. С учетом инфляции это потеря денег. Тот же индекс S&P 500 с ноября 2021 вырос на ~23% относительно своих же хаев 2024, а NASDAQ 100 и вовсе на ~28%. Грубо говоря, покупка ETF на индекс принесла бы холдеру больше денег, к тому же, сохранила бы нервы, так как вероятность падения таких ETF на 80% в современных условиях почти исключена. Более того, индексные ETF ещё и платят дивиденды (например, QQQ платит раз в 3 месяца). В целом, покупка активов только на какой-то вере или хайпе — дело опасное. Просадка, которая случилась в конце июля-начале августа, является хорошим тому примером. Ещё 29 июля отовсюду раздавались крики о скором выходе на ATH 🤑, а уже 5 августа, то есть, спустя всего неделю, биткоин пробивает $49к (это -30% в минимуме 😡). Такое движение уничтожило очень много денег. Помните, мы уже как-то упоминали трейдеров с Байбита (тут и тут)? Самый крупный из них, который, как раз, торговал на основе веры в крипту, на этом падении был ликвидирован (другой, кстати, тоже, но ещё в начале июля). На скриншоте его принудительно закрытые позиции (те, что влезли на экран — их там несколько страниц). Из около $2,6 млн своих средств у него не осталось ничего. Также были ликвидированы $3 млн средств его подписчиков. ➡️Заработок в крипте происходит на волатильности, которая на этом рынке просто огромна (поэтому он и считается высокорисковым). Абстрактному маркетмейкеру все равно, куда пойдет цена. Он циничен, рассказы про “биткоинов всего 21 млн”, “резервную криптовалюту” и т.п. — это для тех, чьи депозиты он сбривает на падении. Но если относиться к рынку рационально, то можно зарабатывать на движениях и вверх, и вниз. Хотя с шортами следует быть особо аккуратным, так как падения обычно происходят быстрее и завершаются стремительным разворотом. Поэтому мы никогда не советуем шортить, советуем на падениях оставаться вне рынка, если вы не опытный трейдер. ✔️Резюмируя: в нашем канале мы пытаемся определить вектор движения на текущей фазе волатильности, которая и является источником основного заработка на этом рынке. ❗️Вместе с тем, покупка топовых криптовалют на холд рациональна на излете медвежьих циклов (мы всё ещё в бычьем). Логика простая — крипта при переходе в бычью фазу стреляет гораздо быстрее индексов. Тот же S&P 500 от лоёв 2022 года к хаям 2024 дал 61%↗️, а BTC ~372%↗️. И это мы даже не берём Solana (~2500%↗️) или какие-то мелкие токены, где очень высоки риски. Не забывайте только, что прежде, чем дать такие проценты, нужно упасть. Та же Solana, например, так и не вышла на свой ATH в этом году (был в 2021 на 260$).

📈Мем-токен DJT обвалился почти на 90% Ну, казалось бы, обвалился и обвалился — с мем-токенами такое постоянно происходит. Никто бы и не обратил внимания, если бы DJT не был связан с именем Дональда Трампа 🗣, который в последнее время сильно полюбил криптовалюты (чего только не сделаешь ради голосов на выборах). Что случилось? Резкое падение DJT произошло после того, как кошелек, удерживавший около 20% от общего предложения токенов (вероятно, принадлежащий инсайдеру), внезапно продал все свои активы. В результате за считанные секунды капитализация мем-токена рухнула с $55 млн до $3 млн. ➡️Вывод простой. Если хочется поставить на победу Трампа, то лучше воспользоваться монетой MAGA. Хотя и это не стоит воспринимать как призыв к действию — сначала почитайте, чем опасны вложения в мем-токены.

Американские фондовые рынки открылись в плюсе. Все решили, что самое худшее позади. Криптовалюты чувствуют себя также оптимистично и отыгрывают назад “кровавый японский понедельник”. Solana прибавляет 11%, Ethereum 5%, Bitcoin 4%. Все решили, что Иран не стал себе изменять и традиционно ограничился угрозами в Твиттере. Как он это делал раньше. Несмотря на то, что новостные СМИ, следуя логике “тревожных новостей”, продолжают выжимать из повестки максимум и ещё постят сообщения о “закрытом небе”, “третьей мировой” и т.п., никто уже не верит в какую-то серьезную эскалацию. Отсюда и стремительный рост. Тем не менее, не стоит забывать, что макроэкономические проблемы никуда не делись. Даже если Иран действительно остался верен своим традициям чисто информационных ответов, помним о том, что падать мы начали на данных о рынке труда. Так что, эйфория по принципу “всё худшее позади” может оказаться короткоживущей.