⚡️Какие российские акции могут быть интересны для покупки на среднесрочном горизонте?
🏦 Сбербанк $SBER
Несмотря ни на что, акции Сбербанка остаются одними из наиболее привлекательных на нашем рынке. У банка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя лучше банковского сектора в целом.
По итогам I полугодия Сбер нарастил чистую прибыль на 11%, до 816 млрд рублей. Ранее глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает роста прибыли по итогам 2024 года, а значит банк сможет выплатить крупные дивиденды.
Падение акций подняло форвардную дивдоходность акций Сбербанка к 15% на горизонте 12 месяцев. Вчера банк опубликовал свои финансовые результаты за 8 месяцев 2024 года: чистая прибыль выросла на 5,4%.
⛽️ Газпром нефть $SIBN
Ключевым фактором привлекательности акций Газпром нефти для инвесторов является коэффициент дивидендных выплат, который выше, чем в среднем по отрасли. За 2023 год компания направила на дивиденды 75% от чистой прибыли по МСФО против около 50% у большинства конкурентов.
Данный коэффициент, с высокой вероятностью, останется повышенным в ближайшие годы, так как в крупных дивидендных выплатах от своей "дочки" заинтересована её материнская компания Газпром.
Дивдоходность на 12 месяцев вперед ожидается около 14–18%, выше чем в среднем по российскому рынку. По итогам I полугодия совет директоров рекомендовал выплатить 51,96 рублей на акцию — это 75% от чистой прибыли. Выплата ожидается в октябре, дивдоходность составляет 7,7%.
⛏ Полюс $PLZL
На фоне высоких цен на золото (+21% с начала года) стоит обратить внимание на акции Полюса. Компания опубликовала сильные финансовые результаты по итогам I полугодия: показатель EBITDA вырос на 20%, рентабельность достигла 74%.
Свободный денежный поток за период вырос в 2 раза до $1,11 млрд. Благодаря позитивной конъюнктуре компания сократила долг на 13% полугодие к полугодию, а отношение чистый долг/EBITDA опустилось к 1,5х.
В кейсе Полюса есть высокая неопределённость по дивидендам — компания отказывалась от выплат в последние годы. В рамках дивполитики на дивиденды может направляться 30% от EBITDA — от показателя за последние 12 месяцев это около 850 рублей на одну акцию.
Но даже если компания воздержится от выплат дивидендов за 2024 год, средства могут быть направлены на погашение долговой нагрузки, что также улучшит кейс Полюса в долгосрочной перспективе.
💿 ММК $MAGN
В секторе черной металлургии стоит обратить внимание на ММК. Во II квартале 2024 года свободный денежный поток начал восстанавливаться после просадки и за квартал достиг 20 млрд рублей (рост в 2,5 раза квартал к кварталу).
В базовом сценарии дивдоходность за 2024 год составит 10–12%, по итогам I полугодия совет директоров уже рекомендовал выплатить 2,494 рубля на акцию (доходность 6%). В случае полного высвобождения накопленного оборотного капитала дивдоходность акций ММК может достичь 14–15%.
Сильной стороной ММК также является отрицательный чистый долг, что особенно важно в условиях высоких процентных ставок в российской экономике.
🔋 Новатэк $NVTK
На фоне сильного падения цены акций можно присмотреться к Новатэку, с начала года бумаги потеряли 32%. Компания оценивается в 4,7х P/E и 3,3х EV/EBITDA против в среднем более 9х и более 5х соответственно за последние годы.
Компания Новатэк пострадала от санкционного давления, компании пришлось сдвинуть сроки запуска третьей линии «Арктик СПГ–2» на два года. При этом вторая производственная линия может быть запущена до конца 2024 года.
По итогам I полугодия Новатэк отчитался позитивно, EBITDA и чистая прибыль превысили прогнозы рынка. EBITDA достигла 480,7 млрд рублей (+15,6%), чистая прибыль выросла до 341,7 млрд рублей (рост в 2,2 раза по сравнению с прошлым годом).
По итогам первого полугодия 2024 года компания намерена выплатить дивиденды в размере 35,5 рублей на акцию, что по текущим ценам означает дивидендную доходность в 3,6%.
❗️Если было полезно, обязательно поставьте лайк 👍
Показати повністю ...