всі пости 2Stocks

⁉️ Как правильно выбрать компанию для инвестирования?! С сегодняшнего дня меняется база расчета индекса Мосбиржи — в нее войдут бумаги «Яндекса» и «Астры». Событие не является большой новостью, так как о нем было известно заранее. ☝️Но хотелось бы напомнить, что в свое время мы держали в своем портфеле «Астру», но затем поменяли ее на «Яндекс». Причина — по форвардным показателям «Яндекс» на тот момент получался самой дешевой IT-компанией. Надо отметить, что выбор оказался правильным. С того момента (6 августа) котировки «Яндекса» существенно обошли и «Астру», и индекс Мосбиржи (см. график). И это без учета дивгэпа в 1,9%, который «Яндекс» закрыл одним днем. ❗️Из этого следует рецепт прибыльного инвестирования: выбирая компанию, нужно начинать рассматривать самую дешевую, а затем уточнять драйверы для ее переоценки. 👉 Наличие драйвера для переоценки — важное условие, так как дешевая компания может оставаться такой очень долго. @twostocks

📡 2Stocks-радар: 20 сентября ▪️Индекс Мосбиржи вчера закрылся в плюсе, аналитики ожидают продолжения роста в краткосрочной перспективе. ▪️С сегодняшнего дня меняется база расчета индекса Мосбиржи — в нее войдут бумаги «Яндекса» и «Астры». Индексные фонды должны будут ребалансировать портфели в соответствии с этим (позитивно для этих бумаг). ▪️Российский долговой рынок остается под давлением на фоне сохраняющейся жесткой ДКП и ожидания повышения регулятором ключевой ставки до 20% в октябре. Всего с начала года индекс гособлигаций RGBI потерял уже 18 пунктов. ▪️Цены на нефть продолжают восстанавливаться на фоне очередного обострения на Ближнем Востоке. ▪️США хотят ужесточить санкции против российской нефти. Ограничения затронут теневой флот танкеров для перевозки нефти, а также ее объемы, которые разрешено поставлять на рынок. @twostocks

🚀🔅 ГЛАВНЫЙ ВОПРОС ДНЯ — КАК ОТЫГРАТЬ РОСТ ЦЕН НА ЗОЛОТО? Вчера ФРС США перешла к циклу понижения ставок, что обычно позитивно сказывается на золоте, так как падает доходность американских гособлигаций (фактически основной конкурент золота в мире финансов) и снижается доллар (см. график индекса доллара DXY). К тому же в золоте сейчас сильный покупатель — мировые ЦБ, особенно китайский. Они стремятся диверсифицировать свои резервы, скупая драгметалл, и вряд ли этот процесс вскоре завершится. К сожалению, на российском рынке отыграть рост золота не так уж и просто. По сути, у нас есть две компании для этого: ЮГК и «Полюс». Но в первую после того, как там начали выводить деньги займами через дебиторскую задолженность, лучше не соваться. К тому же у компании есть проблемы с Ростехнадзором, который ограничил добычу. 🥇 Так что остается только «Полюс». Стоит отметить, что компания имеет самую маленькую себестоимость добычи в мире, а учитывая цены на золото в рублях, в этом году должна показать рекордную EBITDA. Но инвесторов смущает две вещи: странный «buyback» прошлого года, из-за чего существенно вырос чистый долг, и отказ от выплаты дивидендов. В то же время «Полюс» имеет хороший свободный денежный поток, поэтому еще год, и долг вернется в норму. Если заложить, что компания в перспективе вернется к выплате дивидендов, то ее акции могут стать неплохой ставкой на золото. @twostocks

📡 2Stocks-радар: 19 сентября ▪️Индекс Мосбиржи не смог достигнуть сопротивления на 2800 пунктов. Однако рост акций начинает тормозиться из-за возобновившегося роста доходности облигаций, вчера индекс RGBI достиг нового минимума. ▪️ФРС США снизила ставку впервые за 4,5 года. На этом фоне цены на золото обновили исторический максимум, превысив $2620 за тройскую унцию. ▪️Семейная ипотека, самая объемная программа с господдержкой из оставшихся, может остановиться до конца года. У крупных банков почти полностью исчерпаны лимиты выдачи. ▪️ЦБ отметил снижение инфляционных ожиданий россиян в сентябре до 12,5% против 12,9% в августе. Инфляция за неделю с 10 по 16 сентября выросла на 0,1% против 0,09% неделей ранее, следует из данных Росстата. Год к году инфляция замедлилась с 8,97% до 8,94%. @twostocks

🍏 X5 ПО 2200 РУБЛЕЙ — ЧТО?! Распределение акций «ИКС 5» — бывшей X5 — завершено, но официально торги начнутся не раньше декабря. Причина задержки — бывшая головная компания, зарегистрированная в Нидерландах, пытается оспорить решение о принудительной редомициляции в суде. Это последняя попытка и в целом бессмысленная, так как ранее она проиграла апелляцию. Тем не менее, суд принял дело к рассмотрению и назначил заседание на конец ноября. Но так как акции уже распределены, то на внебиржевом рынке ими уже можно торговать. Например, такие сделки доступны у брокера АТОН (см. скрин). Комиссия — 3%, минимальное количество лотов — 500 (около 1,1 млн рублей). 🤨 Почему так дешево, в чем подвох? На самом деле никакого подвоха и цена справедлива. Закрытие было по 2800 рублей. Теперь навскидку отнимем 10%, на которые акции могут упасть из-за навеса, да и индекс Мосбиржи с момента закрытия заметно просел. Торгов не будет еще 2,5-3 месяца, отнимем отсюда стоимость денег за это время (около 5%). Ну и 5% сверху — небольшой дисконт, чтобы побыстрее продать. В итоге дисконтируем цену закрытия на 20% и получаем 2200 рублей, по которым и продают. ☝️ Что с этого инвесторам? Эта котировка, вероятно, может быть индикатором того, как открылись бы торги X5 на Мосбирже, если бы это происходило в текущей момент времени. Тем лучше для тех инвесторов, кто не успел купить бумаги перед приостановкой торгов по 2800 рублей. И тем хуже для тех, кто брал по 2800. С другой стороны, с учетом того как бодро растет бизнес, кажется, что восстановление до прежних уровней и дальнейший рост не будут большой проблемой. @twostocks

⁉️ КРИЗИС НА РЫНКЕ ТРУДА — КАК ЕГО ОТЫГРАТЬ?! 🔖 На следующей неделе, в среду, стартуют торги акциями HeadHunter. Разбираемся, интересны ли акции компании после переезда. На фоне рекордно низкой безработицы и в целом острой нехватки кадров на рынке труда (о чем постоянно говорит ЦБ) компания неплохо улучшила свои результаты. Еще в 2022 году выручка составляла 18,1 млрд рублей, а по итогам последних четырех кварталов уже 35,3 млрд рублей. Темпы роста год к году на основе LTM выручки 60%. При этом рентабельность у HH не упала, так что рекордная выручка транслировалась в рекордную EBITDA. По EV/EBITDA бизнес оценивается в 8x. Чистая прибыль тоже может оказаться рекордной, но пока она под давлением из-за того, что компания хранит почти весь свой кеш в валюте. В то же время если рубль к концу года ослабнет, то этот бумажный убыток уйдет. CAPEX’а у HH практически нет, с начала текущего года налоговая ставка равна 0% как для IT-компании, а с 2025 года — 5%. Это положительно скажется на денежных потоках. Кстати, соотношение капитализации к FCF может достигнуть 8x по итогам 2024 года — весьма неплохо для IT-компании. 🍒 Вишенка на торте К концу этого года «кубышка» может достигнуть 40 млрд рублей, долга нет, интересных M&A сделок не предвидится, про CAPEX мы уже писали. На этом фоне компания готова поделиться с акционерами дивидендами. Выплата после начала торгов может превысить 800 рублей на акцию или более 20% дивдоходности. В дальнейшем эмитент готов вернуться к выплате дивидендов на уровне 75% от чистой прибыли. По итогам 2025 года это может быть больше 500 рублей на акцию. ⚖️ Мнение 2Stocks Куда ни посмотри, у HH одни плюсы, а если после открытия котировки немного просядут после навеса, то это можно считать подарком. @twostocks

Богатые становятся богаче, а бедные беднее! Пора с этим бороться! Канал ФинГрам раскрывает секреты. ▪️ Как богатые учат своих детей делать деньги. ▪️ Как перестать жить от зарплаты до зарплаты. ▪️ Что делать, если вы "подсели" на кредитные карты. ▪️ Как научиться экономить, но не отказываться от жизни сейчас. ▪️ Как навести порядок в личных финансах. ▪️ Обрести фин. независимость даже при небольшой зарплате. А также про кредиты, банки, скидки и финансовые лайфхаки. Чтобы легко и быстро повысить финансовый интеллект, рекомендуем канал ФинГрам - читать каждый день по 3 минуты, после еды. ССЫЛКА ТУТ

📡 2Stocks-радар: 18 сентября ▪️Мосбиржи продолжает подъем. Акции «Магнита» показывают опережающий рост третью сессию подряд и второй раз оказываются в лидерах индекса Мосбиржи. ▪️Котировки нефти Brent на торгах во вторник продолжили восстановление и превысили отметку $74 за барр. ▪️X5 Group сообщила о планах закончить переезд в Россию к концу года. Причина задержки — бывшая головная компания, зарегистрированная в Нидерландах, пытается оспорить решение о принудительной редомициляции в суде. ▪️Разработчик ПО Arenadata официально анонсировал IPO на Мосбирже. @twostocks

⁉️ WTF — ПОЧЕМУ РЫНОК РАСТЕТ? После повышения ключевой ставки и обещаний повысить еще многие задаются вопросом: почему рынок начал расти? Хотя, казалось бы, финансовые условия ухудшились. ❗️Неопределённость! Неопределенность всегда пугает инвесторов. Например, когда начинается цикл повышения ставки, то мало кто понимает, где и когда он закончится. Сейчас эти очертания более явные. Скорее всего, все ограничится 20%, а первое снижение увидим через полгода. К тому же поток нерезидентов, которые тем или иным способом продавали свои акции, иссякает по мере приближения 12 октября (день, когда истекает лицензия OFAC на завершение операций с Мосбиржей). Это тоже снимет неопределенность, так как благодаря ЦБ российское инвестсообщество по-прежнему остается в неведении, кто и сколько продал в последние месяцы. ☝️Рынок адаптируется к новым условиям Рынок постепенно отыгрывает весь негатив и становится к нему менее чувствительным. Вспомните COVID: первые карантины привели к обвалу, но в дальнейшем эти новости все меньше и меньше оказывали влияние. @twostocks

📡 2Stocks-радар: 17 сентября ▪️Индекс Мосбиржи пробил верхнюю границу нисходящего канала, что может стать триггером для продолжения роста. ▪️Минэк ожидает замедления инфляции до 8,1% в годовом выражении в конце сентября с 9,05% в августе. ▪️Ключевая ставка ЦБ может быть повышена до 20% в октябре — Райффайзенбанк. ▪️Накопленный дефицит федерального бюджета за 2025-2030 годы может составить почти 11 трлн рублей. Институт ВЭБ'а спрогнозировал рост дефицита бюджета в ближайшие годы. ▪️ЦБ хочет возобновить дискуссию о том, чтобы дивиденды и купоны по ИИС-3 можно было зачислять на банковские счета. Ранее такой разговор уже поднимался, Минфин был против. @twostocks

🚂 ОВК — ДОПЭМИССИЯ ОЗДОРОВИЛА БИЗНЕС, НО СТОИТ ЛИ ОНО ТОГО? Помните акции ОВК, котировки которых сначала выросли в десятки раз на хайпе, а потом акционеров жестко размыли? 🚀 Сегодня акции снова среди лидеров роста — более 20% к закрытию предыдущего торгового дня. Что это, компания оздоровилась или очередной памп? ☝️ Допка — не всегда приговор Достаточно заглянуть в отчет, чтобы не поверить своим глазам. Компания второе полугодие подряд показывает прибыль. И это не те 1,5-2,5 млрд рублей, которые ОВК изредка показывала до этого. За последний год заработано 37 млрд рублей. ❗️При этом Net Debt/EBITDA отрицательный, так как допка целиком пошла на погашение долга. По EV/EBITDA ОВК оценена около 3x, P/E 2,5x — неприлично дешево даже для третьего эшелона. Получается, что история с ОВК — один из немногих примеров на российском рынке, когда допка полностью оздоровила компанию. ⁉️ Главный вопрос — получат ли с этого что-то миноритарии? С одной стороны, их в акционерной структуре меньше 4%, выводить через займы или делать схематозы ради 4% кажется накладно, что дает шансы на дивиденды. С другой — миноров в ЮГК тоже мало, но выводить деньги займами это не помешало, так как никакой ответственности за это не предусмотрено (еще раз привет ЦБ 👋). 🤷‍♂️ Так что решение участвовать в русской рулетке или нет оставляем за нашими читателями. @twostocks

📡 2Stocks-радар: 16 сентября ▪️Индекс Мосбиржи по итогам прошлой недели прервал свою еженедельную серию снижения — она составила 7 торговых днях подряд, по итогам которых было зафиксировано падение. Этот обвал стал вторым в истории российского рынка по длительности. ▪️Впервые с 2011 года, управляющие встали в шорт по нефти Brent, а хедж-фонды никогда еще не были столь по-медвежьи настроены. ▪️Почти пятая часть добычи сырой нефти и 28% добычи природного газа в Мексиканском заливе выпала из-за урагана «Франсин». ▪️Брокер «Финам» запустил внебиржевые торги долларом для своих клиентов. Сделки проходят по межбанковскому курсу. @twostocks

🚂Слухи подтвердились — Globaltrans уходит с Мосбиржи Ранее, когда появились слухи о делистинге Globaltrans, мы отмечали, что причина может крыться в том, что мажоритарный акционер, имея гражданство Казахстана, не захочет оставлять листинг на Мосбирже, которая попала под блокирующие санкции США, а тем более платить дивиденды через ее структуры (НРД). 🇰🇿Сегодня появилось подтверждение этим слухам: Globaltrans собирается получить листинг в Астане и уйти с Мосбиржи и СПБ биржи. Миноритариям предложат выкуп по 520 рублей. Пока непонятно, можно ли будет перенести позицию в Казахстан, как это было с Polymetal — там такая возможность была. 🤯 В котировках тем временем веселье — в моменте они подскочили почти на 5%, до 520 рублей за бумагу. Это при том, что решение о выкупе у миноров еще не одобрено. Его рассмотрит собрание акционеров, которое запланировано на 30 сентября. UPD. Российские инвесторы, чьи GDR обращаются на MOEX и SPBE, после делистинга не смогут перевести их на AIX из-за санкционных ограничений. @twostocks

🤯 Прекрасное от ЦБ, коллеги: на рынок акций давили несколько факторов, фактор продаж бумаг из внешнего контура оказывал незначительное влияние. А зачем же вы тогда закрыли статистику по нетто-сделкам нерезидентов? @twostocks

🔥 ЦБ продолжает выжигать напалмом инфляцию рынок ЦБ повысил ставку всего на 1% — до 19%, сославшись на то, что инфляция остается высокая и, скорее всего, превысит июльский прогнозный диапазон. С одной стороны, решение кажется странным. Непонятно, как повышение всего на 1% как-то изменит ситуацию. Все же, когда повышают с 6% до 7% — это одно, и разница между 18% и 19% кажется уже не такой большой. С другой стороны — таким образом, ЦБ продолжает держать рынки в напряжении, не давая однозначно полагать, что пик по ставке пройден, и допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании. Комментарий о том, что на среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции существенно смещен в сторону проинфляционных подтверждает наше предположение, что первого снижения раньше конца I квартала следующего года ждать не стоит. ❗️А это еще полгода с высокой ставкой! Это негатив для всего рынка! Просто какие-то компании, у которых небольшая долговая нагрузка, реагируют на него слабее, а те, у кого значительная — сильнее. В нашем портфеле нет компаний, которые бы сильно пострадали от ставки, но выгнать инвесторов из депозитов и фондов ликвидности стало еще труднее. Так как найти истории с потенциалом роста даже 30% сейчас не очень просто, а далеко не каждый готов рисковать за лишние 10%. ☝️Поэтому какая бы хорошая компания у вас в портфеле ни была, то, скорее всего, она будет либо лучше рынка (меньше падать или боковик), но сильных драйверов для роста пока нет. 👉 Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» @twostocks

📡 2Stocks-радар: 13 сентября ▪️После публикации свежих данных по инфляции за август и начало сентября ряд экспертов пересмотрели свои прогнозы в сторону повышения ставки до 19-20%. ▪️Цены на золото взлетели до исторического максимума. Скорее всего, это связано с огромным госдолгом США, который всё дороже обслуживать, и одновременно с большим дефицитом бюджета, достигающим 6% ВВП. Эти факторы вместе с ожидаемым повышением ставок заставляют мировые центробанки хеджироваться от потери покупательной способности доллара. ▪️Минэкономразвития в базовом сценарии нового макропрогноза ожидает более высокие цены на российский газ для Китая. ▪️Крупный бизнес ожидает позитивных финансовых результатов по итогам года. При этом компании уже не рассчитывают на такую же крупную прибыль, как год назад. @twostocks

📉 Инфляция охладила бычий настрой рынка — увидим ли мы завтра 20%? Российскому рынку оказалось достаточно негативных данных по инфляции, чтобы опять начать скатываться вниз. По итогам недели с 3 по 9 сентября инфляция составила 0,09% после дефляции неделей ранее на уровне 0,02%. Накопленная инфляция с начала года 5,35%, а годовая по итогам августа 9,05%. ❗️Уже становится очевидно, что с такими показателями таргет ЦБ по инфляции на конец года — 6,5-7,5% — будет превышен Основная проблема — рост инфляции услуг на фоне низкой безработицы. И тут ЦБ откровенно бессилен. Продолжается отток людских ресурсов, спрос на рабочую силу не падает, из-за чего темпы роста зарплат не замедляются. Стоит еще раз напомнить о том, что 18-я ставка, по сути, заградительная, но вот компаниям, которые брали кредиты с плавающей ставкой или занимали пару лет назад, приходится тяжко, даже если долговая нагрузка умеренная. Вряд ли еще год назад при реализации проектов кто-то закладывал, что ключевая ставка может достигнуть невероятных 20%. А кредиты, естественно, выдают еще под более высокую ставку. ☝️Еще одним повышением ставки ЦБ создает риск того, что многие компании не выдержат возросших процентных платежей, а это и банкротства, и дефолты по кредитам Причем это касается компаний, которые совсем недавно считались относительно надежными заемщиками. Стоит отметить, что потребительская и экономическая активность идет на спад. Сложив с тем, что написано выше по поводу возможностей влиять на инфляцию методами ДКП, мы получаем, что если перегнуть с повышением ставки, то можно свалиться в стагфляцию. Не думаем, что цель ЦБ состоит именно в этом. Так что все же логично оставить ставку без изменений на завтрашнем заседании, что немного поддержит рынок. А вот разговоры о понижении могут начаться только в следующем году. @twostocks

📡 2Stocks-радар: 12 сентября ▪️Рынок акций на вечерней сессии ускорил падение после выхода данных по инфляции. Они показали, что ослабление инфляции не стало пока тенденцией. ▪️Горячая базовая инфляция может подтолкнуть Банк России к повышению ключевой ставки до 20% с 18% в эту пятницу, считают в Bloomberg. ▪️Банки повышают ставки по вкладам накануне заседания ЦБ. Пик ставок эксперты ожидают к Новому году. ▪️Россия может сократить экспорт некоторых видов стратегического сырья — урана, титана и никеля. @twostocks

🏦🏦 Т-Банк выжмет все соки из Росбанка — рынок это оценит, но не сразу Росбанк станет филиалом Т-Банка. Интересно, что котировки Росбанка вообще никак не реагируют на это событие. Вероятно, из-за того что по его акциям уже объявлена оферта миноритариям. В ее рамках бумаги будут выкуплены по 129,4 рублей за штуку, что адекватно, т.к. соответствует той цене, по которой актив был оценен в рамках сделки по объединению двух финансовых групп. А вот акции «ТКС Холдинга» стоят ровно столько, сколько и пару лет назад. Хотя чистая прибыль продолжает бить рекорды. Дело в том, что ROE после объединения скатится в район 20% против текущих 30%+. Ниже этот показатель был только в кризисные моменты 2015 и 2022 годов. Но весь этот негатив уже учтен в цене. А главное — купить акции хорошей компании, когда дела у нее идут не очень. Мы ожидаем, что когда объединенный банк начнет восстанавливать рентабельность, рынок обязательно это переоценит, но это перспектива следующего года, не раньше. Держим TCSG на 3,17% нашего публичного портфеля. 👉 Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» @twostocks

🚗 CarMoney выкупают по оферте — что это значит? Слухи о коллаборации с крупными банками ходили давно. У банков скопилась приличная база клиентов, которым они по тем или иным причинам отказывали в выдаче займов. Но что проблема для банков — не проблема для микрофинансовых организаций. ПСБ пошел дальше, вместо передачи базы клиентов за процент решил углубить партнерство и по сути стать ключевым акционером CarMoney. Для этого банк объявил оферту по выкупу 440,9 млн акций (до 20% всех бумаг в обращении) с максимальной ценой 2,5 рублей. Таким образом, банк планирует довести свою долю до 25% на начальном этапе. Затем доля будет увеличена путем допэмиссии в пользу ПСБ, но ее размер пока не определен. Деньги пойдут на развитие компании. 🥲 Мы буквально месяц не досидели до оферты. Продали акции CarMoney в начале августа, когда было важно перестраховаться и ограничить убытки, т.к. на тот момент пределов падения индекса Мосбиржи не просматривалось. Не то чтобы это пост сожаления. Но что поделать, да и такие выкупы практически невозможно предсказать... @twostocks

⚖️ НРД проиграл иск в Европе по оспариванию наложенных на него санкций. Статус-кво для простого частного инвестора не меняется — все заморожено. Для группы Мосбиржи ситуация усложняется, вероятно, она пойдет по пути обжалования в вышестоящей инстанции. Из позитивного — из тех мер, что принимают российские финансовые власти, реальную пользу принесли указы президента №665 (выплата зависших купонов и дивидендов по замороженным бумагам) и №844 (обмен заблокированными активами). @twostocks

📡 2Stocks-радар: 11 сентября ▪️Индекс Мосбиржи вновь снизился после попытки отскока. ▪️Минэнерго США ожидает, что цена Brent к концу сентября вернется на уровень выше $80 за баррель на фоне уменьшения мировых запасов нефти. ОПЕК снижает прогноз спроса из-за падения потребления в Китае — крупнейшем в мире импортере сырой нефти. ▪️Президент новым указом вывел из-под обособления некоторые ценные бумаги, которые россияне покупали у недружественных инвесторов за границей и переводили во внутренний контур. Если раньше отсечка для попадания в обособленный учет была установлена 1 марта 2022 года, то сейчас ее сдвинули на 3 марта 2023-го. Это касается только замещающих и еврооблигаций. По акциям, паям и ОФЗ действует прежняя дата отсечки — 1 марта 2022-го. ▪️«Сбер» поднял максимальную ставку по вкладам до 20% в преддверии заседания ЦБ по ставке. Ранее это сделал и ВТБ. @twostocks

🎁 РАЗДАЮ АКЦИИ СЕГЕЖИ ЗА ПОДПИСКУ❗️ В начале лета админ этого канала поспорил с подписчиками, что сможет сделать Х2 к депозиту на акциях за 3 месяца. Коррекция оказалась слишком жесткой: он не удвоил депозит и сделал лишь +25% По условиям спора, в случае проигрыша, админ должен был раздать 1000 акций 🪓SGZH всем подписавшимся по ссылке. Уговор есть уговор! Подписывайтесь за подарком👇 https://t.me/+OtoOUwnOxw43YzBi

🛢📉 Нефть ниже $70 — российскому нефтегазу настал конец? Средняя цена нефти марки Urals в августе составила 6254 руб. — это на 11,3% ниже, чем годом ранее. За 8 месяцев средняя цена «рублебочки» 6312 руб. — это все еще выше, чем по итогам прошлого года, когда нефть стоила 5452 руб. Но уже становится понятно, что второе полугодие для нефтяников относительно первого уже будет не таким хорошим, как в прошлом году, а значит и результаты год к году будут хуже. Негатива добавляет и то, что нефть в долларах продолжает снижаться — «рублебочка» уже опустилась ниже 6000 руб. Так что вся надежда только на то, что вместе с падением нефти начнет слабеть и рубль. ☝️ Кстати, налоговая система устроена так, что при расчете «рублебочки» важнее слабый рубль, чем высокая нефть. Это обусловлено налогами, которые считаются исходя из долларовой цены нефти. @twostocks

🏦 Бизнес «Сбера» тормозит — пора ли переложиться из его акций в депозит?! Недавно журналисты спросили у Германа Грефа, что лучше — акции Сбербанка или депозит в нем? За январь-август «Сбер» нарастил чистую прибыль на 5,4%, до 1,05 трлн рублей. Кажется, что темпы роста замедляются. Параллельно изо всех утюгов доносится, что «Сбер» — не растущая компания. В связи с этим мы подумали «а ведь действительно, может лучше вклад»? Чистая прибыль в августе 2024-го составила 142,7 млрд рублей. В прошлом году с сентября до конца года было снижение темпов роста из-за наращивания резервов на фоне роста ключевой ставки и девальвации. В сентябре-октябре чистая прибыль колебалась около 130 млрд рублей, в ноябре-декабре — 115 млрд рублей. В этом году этого эффекта не будет — позитивно. Так что рост чистой прибыли в районе 8-10% год к году и дивиденды в районе 36 рублей по итогам 2024-го остаются базовым сценарием. По текущим ценам дивдоходность составляет 13,8% — все еще интересное вложение, если закладывать снижение ставки в следующем году хотя бы до 14%. Также надо отметить, что прибыль «Сбера» растет даже в условиях высокой ставки. Если она начнет снижаться, то этот рост ускорится. @twostocks

📡 2Stocks-радар: 10 сентября ▪️На горизонте нескольких месяцев восстановление российского рынка акций может продолжиться, считают эксперты. ▪️Прогноз превращения шторма в ураган у побережья Мексиканского залива США поддерживает цены на нефть. ▪️Как стало известно “Ъ”, цена сделки по приобретению Совкомбанком Хоум-банка вновь пересмотрена в пользу покупателя. Это уже третье снижение, не говоря об изменении иных условий сделки. ▪️Акции «Северстали» откроются гэпом вниз из-за дивидендной отсечки. Все дивиденды российских компаний 👉 в специальном календаре 2Stocks. @twostocks

🤯 ЮАНЕВОЕ БЕЗУМИЕ МОЖЕТ ПРОДЛИТЬСЯ ДО 20 СЕНТЯБРЯ! Помните, мы писали с чем мог быть связан резкий скачок биржевого юаня к рублю 4 сентября. Тогда по итогам сессии курс CNYRUB выроc на 4,73%, до 12,69 рубля, а на пике внутри дня рост достигал 6,5%. 🇨🇳 Мы указывали, что какие-то крупные игроки выводили валюту с Мосбиржи, создавая таким образом ее острый дефицит. Он транслировался в ставку RUSFAR, которая в моменте достигала нескольких сот процентов (безумие), а также в собственно котировки юаня. Агентство Reuters через пару дней написало о том, что эта аномалия была связана с кассовым разрывом у российских экспортеров. Они набрали кредитов у российских банков в юанях под будущие платежи, а поступление к ним выручки зависло из-за сложных платежных цепочек — и отдавать экспортерам было нечего. Чтобы компенсировать потери банки пытались привлечь юани на денежном рынке, в результате ставки «улетели в космос». ☝️ Вчера появилась еще одна версия — еще более интересная Стратег по валютному рынку и процентным ставкам Альфа-банка Никита Еуров в еженедельном обзоре «FX & interest rates weekly» допустил, что одной из причин возникшего дефицита юаней стало их накопление компанией «Роснефть» и вывод за контур ММВБ-НРД под предстоящую оферту по облигациям. Речь про выпуск объемом 15 млрд юаней, дата оферты — 20 сентября. Еуров также отмечает, что волатильность в юане может сохраниться вплоть до этой даты. ❗️PS. И да — спред между фьючерсом на юань с экспирацией в сентябре и спотовым курсом все еще не схлопнулся, на чем можно заработать. Если по итогам вчерашней сессии пара CNYRUB стоила 12,6465 рублей, то фьючерс — 12,564 (соответствует курсу 12,56 рублей). Экспирация фьючерсных контрактов проходит по цене спота, следовательно, в экспирацию (19 сентября) эти значения сойдутся. @twostocks

❗️ПОРТФЕЛЬ 2STOCKS ЗАГРУЖЕН ДО ВЕСНЫ — ВОТ ЧТО В НЕМ ЛЕЖИТ Российский рынок продолжает восстанавливать свои позиции. Однако отметим, что тренд еще не сменился, хотя повод для сегодняшнего позитива действительно есть — ожидается, что в пятницу ЦБ оставит ключевую ставку на уровне 18% или в последний раз повысит ее в рамках текущего цикла повышения. Консенсуса по поводу пятничного решения по ставке на рынке нет. Чуть больше половины опрошенных РБК экспертов полагают, что ее оставят без изменения, остальные придерживаются мнения, что регулятор все же пойдет на повышение. 📊 Прогноз по ставке Мы считаем, что ставку оставят без изменения. 18% и так является заградительной ставкой, а повышение до 20% ситуацию кардинально не изменит. Судя по последним заявлениям, ЦБ сосредоточил свое внимание на льготном кредитовании, которое не подвержено влиянию ключевой ставки. Банки уже сообщают, что у них заканчиваются лимиты на семейную ипотеку, и не факт, что их увеличат в этом году. После пятницы главным вопросом станет, когда ЦБ начнет снижать ставку? Но раньше октября на него вряд ли удастся ответить. В октябре более-менее станет понятно с динамикой инфляции, а правительство представит проект бюджета на следующий год — важно, чтобы его расходная часть не сильно выросла. Но даже с позитивной динамикой по инфляции и бюджету снижение ключевой ставки раньше следующего года лучше не закладывать. 📈 Мысли по портфелю 2Stocks В пятницу мы окончательно сформировали свой портфель с прицелом на весну следующего года. Разве что у Whoosh драйвер может реализоваться раньше — отчет за девять месяцев может вернуть котировки выше 240 рублей. 👉 Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» @twostocks

📡 2Stocks-радар: 9 сентября ▪️На этой неделе рынок будет ждать решения ЦБ по ставке. Оценки аналитиков по этому поводу разошлись. Чуть больше половины опрошенных экспертов «Ведомостей» – 13 из 25 – полагают, что ставка сохранится на текущей отметке в 18%. У РБК тоже есть консенсус, согласно нему 17 из 30 аналитиков ожидают сохранения ставки на 13 сентября. ▪️Рост ставки до 20% может привести рынок акций к серьезной коррекции. Однако ее сохранение на том же уровне открывает для индекса Мосбиржи возможность роста к 3000 пунктам — эксперты «РБК Инвестиций» дали сценарии для рынка акций после заседания ЦБ по ставке. ▪️Рынок коллективных инвестиций столкнулся с сильнейшим в истории оттоком средств из рисковых фондов акций. Еще раньше из статистики ЦБ стало известно, что физлица в августе устроили самую масштабную распродажу с весны 2024 года (писали об этом здесь). ▪️В августе федеральный бюджет существенно сократил размер накопленного в этом году дефицита — до 0,2% с 0,7% ВВП, зафиксированных по итогам семи месяцев. @twostocks

🏳️ ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТОРЫ КАПИТУЛИРОВАЛИ В АВГУСТЕ — ВЕРСИЯ О НЕРЕЗАХ ЕЩЕ КРЕПЧЕ Август стал самым тяжелым месяцем для российского рынка в 2024 году — падение индекса Мосбиржи составило около 10%. Именно в этом месяце российские физики дрогнули и вместо того, чтобы выкупать рынок, начали его продавать, хотя цены по многим активам стали сильно привлекательнее, чем несколько месяцев назад. Это следует из свежего «Обзора рисков финансовых рынков», который сегодня опубликовал ЦБ. 🙈 Нетто-продажи (продажи минус покупки) физических лиц в августе составили 17,9 млрд рублей. Всего в 2024 году было только три месяца, когда фиксировались нетто-продажи со стороны частных инвесторов. Это март, апрель, а теперь еще и август. Но, кстати, результат августа оказался не самым разрушительным. Например, а марте нетто-продажи физлиц составили 37 млрд рублей. ❓Кто же тогда покупал? 🟠 Банки, не относящиеся к системно значимым — 17,5 млрд рублей 🟠 Системно значимые банки — 4,4 млрд рублей 🟠 Брокеры и управляющие компании — 7 млрд рублей ❗️Но самое интересное — ЦБ уже второй месяц не публикует разбивку по покупкам-продажам нерезидентов, что не позволяет оценить, насколько они значительные, но и наводит на нехорошие мысли… Только непонятно, чего так боится регулятор, неужели неудобных вопросов? 😠 Кстати, ходят слухи, что предписание ЦБ о запрете продаж через счета доверительного управления не сработало, так как неисполнение не предусматривает никаких санкций. К слову, когда оно только вышло, мы писали, что его эффект на рынок будет очень краткосрочным (так оно и получилось). С одной стороны, если масштабная коррекция вызвана фактором продаж нерезидентов, это дает россиянам возможность купить со скидкой, с другой — такая непрозрачность девальвирует все заявления про повышение привлекательности российского рынка. На днях в ЦБ допустили, что затяжной обвал мог быть «отчасти» связан именно с продажей бумаг, которые были куплены у нерезидентов за границей, а потом переведены в Россию. Ну что ж, через неделю состоится пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной. Надеемся, что вопрос по этому поводу будет задан и на него будет получен адекватный ответ. Или пускай уже честно скажут, что рынок — это казино 🎰 @twostocks

📡 2Stocks-радар: 6 сентября ▪️Индекс Мосбиржи обновил максимум недели. В лидерах роста главный аутсайдер — «Сегежа». Это обусловлено тем, что идея была очень популярна для шорта. ▪️Глава ВТБ Андрей Костин заявил о переоцененности рубля, связав это с дисбалансом в торговых потоках. К концу года курс российской валюты к доллару, по оценкам аналитиков банка, уйдет в район 93–95 рублей. ▪️Федеральный бюджет РФ в январе-августе, по предварительным данным, был исполнен с дефицитом в размере 331,4 млрд рублей, что составляет всего 0,2% от ВВП при плановых 1,1%. Хотя надо отметить, что основные расходы обычно приходятся на конец года. ▪️«Сбер» ожидает небольшого снижения цен на жилье в ближайшие месяцы. ▪️«Русал» не заплатит дивиденды за I полугодие (ожидаемо). Сегодня последний день для покупки под дивиденды акций «Мать и Дитя». Дивдоходность по текущей цене — 2,63%. Все дивиденды российских компаний 👉 в специальном календаре 2Stocks. @twostocks

📈 МЕГАЗАКУПКА В ПОРТФЕЛЬ 2STOCKS — НЕ ПРОПУСТИТЕ! После «черного» понедельника во вторник, 3 сентября, рынок предпринял попытку упасть еще ниже, но на данный момент отыграл все потери. Гарантировать, что это было дно, никто не может, но все же коррекция составила почти 29%, и для дальнейшего снижения нужен веский повод. Станет ли им, допустим, повышение ключевой ставки до 20% в следующую пятницу? Вряд ли, т.к. это событие широко обсуждаемое, а значит, в значительной степени ожидаемое и, скорее всего, уже заложенное в котировки. При этом есть опция, что ставку оставят на текущем уровне — 18%. Тогда вообще наступит мегапозитив! На данном этапе мы решили разбавить свой портфель изрядно подешевевшими акциями, продав половину 📱 «Яндекса» (ранее он занимал 61%). На эти деньги мы купим 🏦 Совкомбанк , 🏦 ВТБ, 🏦 Т Банк, ⛽️ «Лукойл» и 🛴 Whoosh. Покупку банков мы планировали давно. «Лукойл» исторически оценен очень дешево (EV/EBITDA всего 1,9x) и платит внушительные дивиденды (ожидается 1000 рублей на бумагу по итогам года). Котировки Whoosh редко задерживались ниже 200 рублей, кстати, столько же акции стоили весной 2023 года, а позади уже два сезона, скоро отчет, наконец компания сильного подешевела — EV/EBITDA около 6x (и это на основе еще отчета за 2023 год!). 💼 Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» @twostocks

📡 2Stocks-радар: 5 сентября ▪️Индекс Мосбиржи в среду поднялся выше 2600 пунктов. Скорее всего, выкупалась просадка предыдущих дней, которая была вызвана маржин-коллами, а не фундаментальными факторами. Также могло произойти закрытие коротких позиций, на что намекает рост в наиболее фундаментально слабых акциях. ▪️ВТБ может не выплатить дивиденды акционерам за 2024 год. Глава банка Андрей Костин сообщил, что банк собирается наращивать капитальную базу, которую серьезно потеряли в результате санкций в 2022 году. ▪️Пик инфляции в России еще не пройден, несмотря на первую в этом году недельную дефляцию, заявил журналистам глава «Сбербанка» Герман Греф в кулуарах Восточного экономического форума. ▪️АФК «Система» планирует увеличить долю в Segezha Group в рамках допэмиссии. @twostocks

🇨🇳 БЕЗУМИЕ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ — ЧТО ЭТО БЫЛО?! По итогам валютной сессии пара юань/рубль выросла на 4,73%, до 12,69 рубля. В моменте рост составлял почти 6,5% к закрытию предыдущего дня. Дневной максимум — 12,9 рубля. Таких уровней торговцы валютой КНР на Мосбирже не видели с апреля 2024 года. Да и в целом ситуация изрядно всех взбодрила и привлекла к себе внимание. Так что же произошло? Вероятно, какие-то крупные игроки, возможно, китайские банки или кто-то, кто очень сильно боится «русских» юаней, спешно забирает валюту с Мосбиржи, создавая таким образом ее острый дефицит. Это создает безумный перекос на рынке валютных юаневых свопов, который, как пишут «РБК Инвестиции», случался и раньше, но только тогда он был однодневным, а сейчас затянулся на 4 дня. В пользу этой версии говорит и юаневая ставка RUSFAR, которая постепенно росла на протяжении последних дней сначала на десятки процентов, а сегодня, вероятно, наступила кульминация этого тренда — индикатор пробил 200% (просто безумие 🤯). Если крупные игроки будут и дальше выводить юани с Мосбиржи, то такая ситуация продолжит транслироваться в котировки пары CNYRUB. Но как это узнать? Вероятно, выучить китайский язык и вступить в компартию Китая. 💰 Как еще можно отыграть аномалию? В теорию через фьючерсы. Сложилась уникальная ситуация, когда ближайший фьючерс торгуется сильно ниже (3-4% и более) спотовой котировки (то есть пар CNYRUB_TOM и CNYRUB_TOD). Это тоже следствие проблем со свопами. Экспирация фьючерсов происходит по цене спота, значит в экспирацию они сойдутся. Кажется, что это легкие деньги — купить фьючерс, который стоит сильно дешевле базового актива, и подождать до 19 сентября (день экспирации), когда их уровни выровняются. ❗️Но нужно быть очень осторожными При роллировании TOD, в которые завтра превратится TOM, как раз могут быть проблемы, как сегодня, и как бы еще больше не потерять на роллировании, чем заработать на таком арбитраже. @twostocks

✈️ «АЭРОФЛОТ» ЗАПЛАТИТ ДИВИДЕНДЫ! ВОПРОС ТОЛЬКО КАК СКОРО? «Решение о выплате будет приниматься советом директоров по итогам 2024 года. Такая вероятность есть. Дивиденды — очень положительный знак для рынка, особенно для акционеров и нашего основного акционера — государства с 73,8% акций», — заявил генеральный директор компании Сергей Александровский. «Аэрофлот» действительно улучшил свои финансовые показатели. И если бы не высокий CAPEX, то у компании даже был бы хороший положительный денежный поток. Но есть еще одна проблема — стоимость чистых активов (СЧА) по РСБУ отрицательная, и пока она находится в отрицательной зоне, группа не может платить дивиденды. Конечно, это дело поправимое, но тогда второе полугодие должно быть очень сильным в финансовом плане. 👀 Следим за ситуацией, так как не исключаем, что по итогам следующего года при снижении CAPEX дивиденды действительно могут быть, но за 2024-й — маловероятно 🏦 Кажется, что у ВТБ шансов больше, и если хочется поставить на компанию, которая может возобновить выплаты после долгого перерыва, то лучше выбрать его. @twostocks

В продолжение истории с допэмиссией акций Группы Позитив В июле 2024 года АВО сообщила Банку России о возможных нарушениях прав миноритарных акционеров в связи с дополнительной эмиссией акций. 🛡 Эмиссия акций была закрытой и предназначалась для дочерней компании. Оплата акций планировалась не деньгами, а программами для ЭВМ, которые уже и так находились на балансе Группы. При этом оплата предполагалась в оценке, значительно выше балансовой стоимости программ по МСФО. Акции планировалось распределить между ключевыми сотрудниками и партнёрами (которые могли быть в т. ч. и контролирующими акционерами). В результате сам эмитент не получал никаких новых экономических выгод от дополнительного выпуска акций, передаваемого третьим лицам, и при этом происходило размытие долей миноритарных акционеров. 🏦 Реакция Банка России: В конце августа 2024 года Банк России приостановил дополнительную эмиссию акций. Для проверки соблюдения эмитентом законодательства и защиты интересов миноритариев Банк России собирает в свой адрес обращения акционеров. 💻 Что делать акционерам: Владельцам акций ПАО «Группа Позитив», которые считают, что дополнительная эмиссия нарушает их имущественные интересы, предлагается подать обращение в Банк России. 📌 Подробная информация, порядок действий и форма обращения инвесторов находятся по ссылке. @bondholders 🔹

Портфель в минусе? ⚠️ Время исправить ситуацию! Ты вложил деньги на фондовом рынке, но вместо прибыли видишь только убытки? Хватит надеяться на удачу! Пора взять дело в свои руки и вернуть контроль над своими инвестициями. На канале Инвестиционщик есть проверенные стратегии, которые помогут тебе не только выбраться из убытков, но и выйти в уверенный плюс! На этом канале ты узнаешь: - Как пересобрать убыточный портфель с минимальными рисками; - Какие акции и ETF сейчас выгодны для покупки; - Тайминг: когда выходить и когда входить, чтобы не потерять деньги; - И главное — как защищать свои инвестиции от дальнейших падений. Пора действовать! Подписывайся на канал! Убей в себе "раба убытков"!

⚡️⚡️⚡️ В ЦБ допустили связь обвала рынка с продажами переведенных в Россию бумаг Затяжное падение российского рынка, которое началось в мае, отчасти может быть связано со сделками инвесторов-нерезидентов. Об этом сообщил журналистам в кулуарах Восточного экономического форума — 2024 Михаил Мамута, руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России. Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций». 🗣 «Рынок — живой, он реагирует на самые разные сигналы, которые влияют на поведение инвесторов. Каких-то системных изменений мы не видим. Да, определенные колебания влево или вправо всегда возможны и всегда будут, в том числе в силу определенных конъюнктурных событий», — сказал он. Также Мамута упомянул предписание регулятора, которое было направлено на закрытие механизма по переводу в Россию купленных у недружественных нерезидентов бумаг. 🗣 «Мы его [механизм] быстро пресекли. Да, какое-то влияние он мог оказать, но еще раз, ни о каких системных изменениях того, что происходит на рынке, я бы не говорил», — подчеркнул он. https://quote.ru/news/article/66d7fd2e9a7947ece1c496b7 @selfinvestor

📡 2Stocks-радар: 4 сентября ▪️Индекс Мосбиржи может показать седьмую неделю снижения подряд. Такого не было с 2008 года. ▪️В ВТБ назвали рекордными темпы роста российского рынка сбережений. Всего за 2024 год россияне получат 4 трлн рублей в качестве процентного дохода по вкладам ▪️Курс доллара ЦБ упал ниже ₽89 впервые с середины августа. ▪️Нефть Brent ниже $74 впервые с декабря 2023 на фоне планируемого увеличения нефтедобычи в октябре со стороны стран — участников ОПЕК+. @twostocks

📉📉📉 А теперь к нашей ежедневной рутине — хроники апокалипсиса Сегодня рынок радует тем, что хотя бы делает попытку отскока, а не летит весь день камнем вниз, как это было вчера. Правда, к моменту написания этого поста весь рост практически потерян и индекс торгуется близко к нулю — плохой знак, кто-то продолжает продавать любой отскок. Индекс гособлигаций RGBI тем временем обновил свой минимум (почему это важно, написано тут👈), что тоже не добавляет позитива. В то, что ключевую ставку оставят на уровне 18%, рынок верит все меньше. ⁉️Что мы планируем делать? Ранее мы писали, что присматриваемся к финансовому сектору, но покупать будем осенью. С того момента весь сектор стал сильно дешевле, интересен стал даже «Сбер» и МТС Банк. Поэтому в ближайшее время поменяем часть «Яндекса», из которого на 2/3 состоит наш портфель, на представителей этого сектора. Однако для покупок дождемся более явных признаков разворота или решения ЦБ по ставке 13 сентября. Из позитивного — наличие «Яндекса» и X5 позволило нам упасть меньше рынка. Хотя за последние пару дней дрогнул даже «Яндекс». Из негативного — вся накопленная прибыль с начала года потеряна. В то же время общая доходность портфеля с момента его запуска в январе 2022 года составляет 45,5% (да-да, он пережил февраль 2022-го). ☝️Не то чтобы успокаиваем себя, но кажется, что отработать коррекцию в ноль — это уже успех на фоне подавляющего большинства других стратегий. Однако шутка про то, что депозит — лучшая идея 2024 года, уже кажется не такой уж и смешной. 💼 Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» @twostocks

📡 2Stocks-радар: 3 сентября ▪️Российских инвесторов порадовать пока нечем. Индекс Московской биржи впервые с мая 2023 года опустился ниже уровня 2600 пунктов. Планомерное снижение фондового индикатора идет четвертый месяц подряд, за это время он потерял почти 27%. ▪️ЦБ РФ в сентябре может поднять ключевую ставку до 20%, если инфляционные тенденции сохранят движение к росту. Об этом сообщил в интервью ТАСС перед Восточным экономическим форумом (ВЭФ) глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. ▪️Индекс ОФЗ обновил минимум с марта 2022 года на фоне дискуссий по поводу повышения ключевой ставки. ▪️Официальный курс доллара ЦБ вернулся к 90 руб. @twostocks

☄️🔥 GopniK TradeR — это команда борцов с инфоЦЫГАНСКИМ злом, которое нас окружает. 🕯 Канал GopniK TradeR анализирует и разбирает сигналы из закрытых и платных ТГ каналов: Алексея Кречетова, Биржевика, Евгения Черных, Сергея Елисеева, Артёма Бендака, Гудвина, Олейника, Чехова и т.д. АБСОЛЮТНО БЕСПЛАТНО!!! Тем самым, вскрывая убытки этих персонажей, о которых они предпочитают не распространяться. ‼️Также, КАНАЛ публикует авторские прогнозы по индексу Hang Seng, американскому и российскому рынку. Добро пожаловать!!!💪😊👇 https://t.me/gopniktrader2

📉 Черная пятница сменилась черным понедельником — что дальше? Рынок продолжает снижаться, а инвесторы продолжают гадать, что происходит. Из конспирологических версий: 🟠 Кто-то что-то знает и жестко льет рынок 🟠 Предписание ЦБ, которое должно было закрыть лазейку для нерезидентов, не выполняется Первая как-то не вяжется сразу — кто-то что-то знает уже на протяжении четырех месяцев. Вторую, как в меме, мы не можем ни подтвердить, ни опровергнуть, но кажется, что продажами «инорезов» прикрываются не очень добросовестные аналитики, которые не готовы признать свои ошибки. С такой логикой, следуя динамике котировок, больше всего нерезидентов в акциях «Самолета». Наиболее адекватное объяснение, по нашему мнению, следующее: рынок продолжает переоцениваться в соответствии с текущей ключевой ставкой. Кстати, индекс гособлигаций RGBI сегодня обновил локальный минимум, установленный в конце июля, что говорит о пессимистичных настроениях относительно ставки. И дело даже не в дивдоходности, многим компаниям даже с умеренной долговой нагрузкой поплохело от такой ставки, чего уж говорить о тех, у кого она высокая. Что касается того, где мы сейчас находимся по индексу, то хуже было только летом 2022 года, когда большой дивидендный сезон был пропущен и было непонятно, когда большинство компаний возобновит выплаты, а также в сентябре 2022-го, когда была объявлена мобилизация. Пока низшей точкой коррекции принимаем 2500 пунктов, хотя, честно признаться, мы не очень верили, что в итоге дойдем до нее, но сейчас индексу осталось пройти всего пару процентов, что уже не выглядит нереалистичным. @twostocks

📡 2Stocks-радар: 2 сентября ▪️Индекс Мосбиржи в августе показал худший результат для этого месяца за последние 25 лет. При этом для курса рубля август 2024-го стал четвертым по глубине падения с дефолта 1998 года. ▪️В ближайшие два месяца российские компании могут заплатить акционерам дивиденды на сумму более 650 млрд руб. ▪️Мосбиржа провела брифинг для журналистов, с которого было много новостей. Самое интересное: площадка не собирается торговать криптой, планирует запустить вечные фьючерсы на Сбербанка и «Газпрома» до конца года, НРД предложил ввести единый стандарт учета дробных акций. ▪️Снижение спроса на сталь в Китае негативно сказывается на стоимости металлургического сырья. Цены на российский коксующийся уголь премиум-класса с начала июня к концу августа сократились примерно на $20, до $130 за тонну, и ожидается дальнейшее снижение котировок. ▪️Китайские банки стали отказываться от приема средств, не только если они идут из России, но даже если в платежных документах указаны русские имена. @twostocks

🔥 Топ-материалы 2Stocks в августе 2024 Полезные посты ✨ Приближается время снова покупать «Сбер» 🏦 Т-Банк — все худшее позади? 🏦 Совкомбанк — грезы о снижении ставки 🍏 X5 — отчет просто бомба ⛽️ «Сургутнефтегаз» — иксы, но не те 📦 Ozon — замедление неизбежно 🪨 «Мечел» — восстать из пепла не получилось ⛽️ «Лукойл» — ракеты не будет 🪓 «Сегежа» послала инвесторов лесом 🚂 Globaltrans — вовремя включили заднюю Сделки в портфеле 2Stocks Если в июле мы вообще не делали никаких сделок и просто наблюдали за тем, как развивается коррекция, то в августе пришлось на эту коррекцию реагировать, причем довольно решительно. Что мы сделали? Во-первых, полностью разгрузили весь портфель от всего, что в нем было, кроме X5 (заморожена до возобновления торгов) и «Яндекса» (наша суперидея). Это позволило своевременно ограничить убытки. Также нарастили позицию в самом «Яндексе» — теперь он занимает 61% портфеля, а X5 — 38%. Во-вторых, шортанули рынок через фьючерс на индекс Мосбиржи. Точка входа была выбрана отлично, надо было просто сидеть и ждать, но эмоции сыграли свою роль — в итоге закрыли позицию с небольшим убытком. 💼 Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» Эфиры 2Stocks Гравитация ставок подействовала на рынок и инвесторы уже не так уверены, что акции — лучший актив, как это было весной. В облигациях тем временем, кажется, возникла уникальная инвестиционная возможность на фоне роста доходностей до 20-летних максимумов. Еще полгода назад все ждали снижения ставок до 9-10%, а сегодня уже консенсус сместился в район 18-20%. Тем не менее, замедление экономики может заставить Центробанк снизить ставки раньше, чем все думают. На какие активы это положительно повлияет при рецессии? На акции или на облигации? Смотрите вебинар основателя «Аленки Капитал» Элвиса Марламова в онлайн-клубе 2Stocks (видеозапись от 24 августа длиной более 3 часов + презентация спикера). 📺 Лекарство от гравитации ставок Дивидендный календарь 2Stocks На дивидендном рынке бушуют страсти, причем как со знаком плюс, так и минус. Например, «Займер» собирается направить на выплаты акционерам 100% чистой прибыли за II квартал, а Globaltrans отказался от дивидендной политики. Поэтому не теряйте дивидендный календарь 2Stocks, а еще лучше — добавляйте его в избранное. Здесь все: 🟠 Все эмитенты России 🟠 Отсечки 🟠 Размеры дивидендов 🟠 Даты выплат 🟠 Даты собраний акционеров 👉 Удобно следить в дивкалендаре 2Stocks С любовью, ваш 2Stocks ❤️ И отличного сентября! @twostocks

⛽️ «ГАЗПРОМ» ЗАПЛАТИТ ДИВИДЕНДЫ?! После вчерашнего отчета многие заговорили о некой дивидендной базе «Газпрома». И действительно, если посмотреть на показатель чистой прибыли и на дивполитику в лоб, то уже за первое полугодие «Газпром» должен заплатить 16,5 рублей на акцию. ☝️Но есть нюанс... На самом деле «Газпром» ничего не заработал — свободный денежный поток отрицательный, а долг вырос на 459,2 млрд рублей. Поэтому мы имеем те же вводные, о которых мы говорили раньше: дивиденды только в долг, что при текущих ставках по кредитам и доли государства чуть больше 50% выглядело бы максимально странно. Так что вероятность выплаты каких-либо дивидендов оцениваем как низкую. Но есть и позитивные моменты — «Газпром» действительно улучшил свое финансовое положение, поэтому причин для обновления локального минимума пока нет. Но вот будет ли рост? Скорее всего, нас ждет болтание в боковике, которое может затянуться на пару лет. @twostocks

🚂Globaltrans — тот случай, когда не стыдно вовремя включить заднюю Globaltrans — наверное, одна из самых неудачных наших инвестиций, благо, что доля была небольшая. Закрыли месяц назад 👈 🟡Предыстория с дивидендами Компания имеет огромное количество кеша на своем балансе, но из-за иностранной прописки не может поделиться им с инвесторами — платежи просто застрянут и не дойдут до получателей. Однако с начала года менеджмент обещал решить этот вопрос. 🤷‍♂️ Но, как говорится, обещанного три года ждут! В июле начали появляться слухи о том, что компания вообще думает о делистинге после введения санкций на Мосбиржу. А сегодня сообщили, что Globaltrans прекращает действие дивполитики. ❗️Формально это можно расценивать как признание, что дивидендов ждать не стоит. 🤔 Какой из этого можно сделать вывод? С одной стороны, остался осадочек и все меньше хочется доверять менеджменту и тем более IR компаний, с другой — с введением санкций против Мосбиржи обстоятельства действительно могли поменяться. ☝️Поэтому не стоит влюбляться в компанию, и если идея не сработала — закрывать даже с убытком, пока он не стал еще больше. @twostocks

📡 2Stocks-радар: 30 августа ▪️Мосбиржа включит в базу расчета основных индексов акции «Яндекса» и «Астра», исключит «Сегежу». ▪️«Газпром» улучшил финансовые показатели в первом полугодии. ▪️Globaltrans отменит дивидендную политику на фоне технических сложностей. Если коротко, то дивидендов не будет. ▪️Стоимость золота на Московской бирже впервые с марта 2022 года превысила уровень 7,3 тыс. руб. за 1 грамм. За три недели золото подорожало в России более чем на 10%. @twostocks

✔️ ПУБЛИЧНЫЙ ПОРТФЕЛЬ НА 234.000.000 рублей ПОКАЗЫВАЕТ ВСЕ СВОИ СДЕЛКИ - ПЛАТКИ НЕТ АВТОР НЕВЕРОЯТНО ЧУВСТВУЕТ РЫНОК 🔼OZON за 3 месяца +101% (клик) 🔼АФК система за 2 недели +86% (клик) 🔼СПБ биржа за неделю +40% (клик) 🔼ВТБ за 4 дня +13% (клик) ❗️Его точки входа лучше, чем у большинства платок, при этом всё бесплатно https://t.me/+o_OBWM663Us4Yzg6 #рекламныйпост

🏠 «Самолет» — проблемы отрасли только начинаются Возможно, это последний более-менее неплохой отчет «Самолета» в ближайшие полтора года. Выручка выросла на 70% год к году, а объем реализации недвижимости — на 42%. На этом хорошее заканчивается. Себестоимость строительства выросла на 61%. Подорожали стройматериалы, и выросла зарплата персонала. Процентные расходы выросли с 15,7 млрд рублей до 39,4 млрд рублей — в 2,5 раза! И с такими ставками продолжат расти. Компания нарастила долг на 23%, до 630,7 млрд рублей. Котировки за год сложились в два раза, отражая риски и проблемы, которые начались у девелоперов. Как мы и говорили раньше, до III квартала в сторону девелоперов смотреть не стоит. @twostocks

⛽️ «ЛУКОЙЛ» — РАКЕТЫ НЕ БУДЕТ! Сегодня «Лукойл» отчитался по МСФО за I полугодие. Чистая прибыль за этот период составила 591,5 млрд рублей, немногим превысив результаты прошлого года — рост всего на 4,6%. Но значительное влияние оказала негативная валютная переоценка. В инвестиционном кейсе «Лукойла» ключевое — дивиденды, которые платятся исходя из скорректированного FCF. Нескорректированный FCF составил 455,5 млрд рублей. Скорректированный FCF, рассчитанный согласно формуле компании, составил около 430 млрд рублей или 620 рублей на акцию. Но с 2023 года компания платила меньше — 75% от скорректированного FCF, откладывая кеш, скорее всего, под выкуп своих акций у нерезидентов. Но спустя год с момента подачи заявки он так и не состоялся. Учитывая это обстоятельство, «Лукойл» может вернуться к выплате 100% от скорректированного FCF. Тем более, в следующем году будут повышенные налоги — не исключено, что мажоритарные акционеры могут захотеть качнуть побольше дивидендов в этом году. Рекомендацию узнаем через пару месяцев. Что касается оценки, то, с одной стороны, она низкая — EV/EBITDA 1,9x. С другой — в среднем она находилась в районе 3x, но и ключевая ставка была другая. ⚖️ Мнение 2Stocks Отчет на уровне прошлого года, а вот ключевая ставка более чем в два раза выше. Учитывая, что в этом году «ключ» снижать не планируют (как бы еще раз не повысили), то для роста котировок «Лукойлу» нужно удивлять дивидендами. #LKOH @twostocks

📡 2Stocks-радар: 29 августа ▪️Российский рынок вчера вновь оттестировал локальные минимумы. Давление оказывает рост доходности госооблигаций на фоне опасений по поводу инфляции. ▪️Доходность долгосрочного выпуска гособлигаций с постоянным купоном по итогам аукциона впервые с 2002 года превысила уровень 16% годовых. ▪️Правительство и ЦБ подготовят план действий по борьбе с инфляцией. Кабмин ограничит кредитование госкомпаний и свернет льготные программы для МСП и аграриев. ▪️Минэнерго закрыло статистику о производстве нефтепродуктов в России. @twostocks

🔋 Все сошли с ума от «Новатэка» — а точно есть от чего? После очередной волны падения котировок «Новатэка» в инвестсреде снова стала популярной идея его покупки. Плюс определенной медийности ему добавила ситуация с закрытием лазейки, через которую в рынок лили так называемые «грязные бумаги» российских компаний (писали об этом здесь). Честно признаться, мы не очень понимаем, за что многие так любят «Новатэк». И вот почему. Сейчас все надежды обращены к тому, что компания справится с санкциями и запустит «Арктик СПГ — 2». Мы не сомневаемся, что рано или поздно это действительно произойдет, но давайте вернемся к вопросу цен, по которым компания продает газ. Ведь проблемы у котировок начались отнюдь не с введением санкций, а с падения цен на СПГ, и разворота в тренде на этот коммодити пока не намечается. Еще в январе писали про это. С того момента котировки заметно проиграли индексу. Конечно, если проблему с «Арктик СПГ — 2» удастся решить, то котировки подрастут… но разве на рынке нет более интересных идей? @twostocks

🪓 «Сегежа» послала инвесторов лесом — будет SPO «Сегежа» представила отчет за II квартал 2024 года, но с предыдущего квартала принципиально ничего не поменялось. Компания операционно убыточна, расходы по выплате процентов по кредитам выросли на 54% год к году и составляют 11,6 млрд рублей, а с такой ключевой ставкой будут расти и дальше. ❗️Т.е. расходы по процентам за год уже точно превысят капитализацию компании, а денег осталось на несколько месяцев На звонке с инвесторами «Сегежа» сообщила, что достигла соглашения с некоторыми кредиторами по поводу переноса выплаты тела долга на 5 лет. Только денег на то, чтобы платить проценты как не было, так и нет. ☝️Поэтому менеджмент заявил, что принципиальное решение по поводу допэмиссии уже принято Интересно, что еще пару месяцев назад мажоритарный акционер в лице АФК «Система» принципиально отвергал такую возможность. Неужто за это время что-то случилось? 📉 Инвесторам в «Сегежу» придется принять убытки, а компания станет первой, кого окончательно добили высокие ставки, хотя с такой рыночной конъюнктурой менее низкие ставки только бы продлили агонию. Так что стоит аккуратно смотреть на компании с высокой долговой нагрузкой, какими бы дешевыми они не казались. @twostocks

📈 Куда инвестировать, чтобы получать пассивный доход от 100 000 рублей каждый месяц? Ринат Галиев, финансовый советник и инвестор, подготовил бесплатный курс, где подробно рассказал куда стоит инвестировать с целью получения ежемесячного стабильного пассивного дохода. Плохая новость: 97% читателей канала пропустят эту возможность, оставят свои деньги на банковском вкладе под мизерный процент и не начнут инвестировать и не смогут получать пассивный доход Хорошая новость: 3% людей зацепятся за эту возможность и выйдут на пассивный доход от 100 000 рублей По просьбе наших подписчиков Ринат поделился этим курсом по ссылке ниже: ➡️ ЗАБРАТЬ КУРС ⬅️ *посмотреть курс успеют только 7 счастливчиков. После пост удалим ❌ До удаления осталось 3 просмотра ⏳ ПОЛУЧИТЬ КУРС БЕСПЛАТНО #партнерскийпост

📡 2Stocks-радар: 28 августа ▪️Индекс Мосбиржи вновь снизился после мощного отскока в понедельник. Поиск дна не завершен, но кажется, что уже вырисовываются его примерные значения. ▪️«Арктик СПГ-2» резко увеличил объемы переработки в июле в рамках подготовки к началу экспорта СПГ, несмотря на санкции США. ▪️Сегодня «Сегежа» представит финансовые результаты за второй квартал 2024 года. Но с такими ценами на продукцию смотреть в отчёте особо не на что. ▪️Банки ОАЭ начали блокировать российские платежи за китайскую технику, что может привести к её удорожанию. @twostocks

🛡 БАТЬКА НЕ ПОДВЕЛ РУССКИЙ СОФТ! 🇧🇾 Накануне в «Софтлайне» вышла отличная новость о погашении белорусских гособлигаций: https://softline.ru/about/news/pao-softlayn-obyavlyaet-o-pogashenii-respublikoy-belarus-chasti-obligatsiy-iz-portfelya-kompanii 📌 ПАО «Софтлайн» как держатель этих бумаг в результате погашения получило 1,55 млрд рублей. Вместе с полученными в начале года 1,5 млрд рублей на счета компании поступило более 3 млрд рублей, из них 1,6 млрд — это прибыль. Еще 2,6 млрд рублей, как ожидается, будет погашено в ближайшее время. На момент отчета за I полугодие 2024 года «Софтлайн» держал на балансе облигации Белоруссии, которые по номиналу с НКД стоили 11,3 млрд рублей. По итогам августа уйдет около 4,2 млрд рублей (1,6 млрд уже погашено + 2,6 млрд ожидается), еще более 7 млрд рублей будут ждать своего часа, причем это оценка с большим дисконтом, следовательно денег в будущем может по факту прийти больше, чем сейчас оценен портфель. Хоть какие-то приятные новости на этой рыночной коррекции, коллеги! Бизнес получает живые деньги на покупки целевых компаний для роста, не наращивая при этом долг 🚀 @twostocks

📉 Злобные нерезиденты ушли, российские продавцы остались Как и ожидалось, недружественные нерезиденты явно были не единственной причиной падения рынка. Поэтому сегодня вчерашняя эйфория несколько спала. Дивдоходность даже 14-15% во многих акциях не вызывает энтузиазма у инвесторов, пока нет уверенности, что ЦБ закончил цикл повышения ставки. ☝️Уныние — лучшее время набора позиций на рынке Во вчерашнем посте мы отмечали, что стоит обратить внимание на второй-третий эшелон. Особенно нам импонирует финансовый сектор. Ранее мы уже упоминали 🏦ВТБ, 🏦«Совкомбанк» и 🏦Т-Банк и о планах рассмотреть их покупку осенью. Два из трех как в известном меме «стали еще дешевле». А после тотальных распродаж прошлой недели в зону нашего интереса теперь входят также 🚗«Европлан» и 📱МТС Банк, который теперь стоит адекватные 0,6 капитала, а не 1, как на IPO четыре месяца назад. В целом на рынке уже становится сравнительно куда больше интересных историй, нежели это было в начале лета. Самое интересное, что настроения таковы, что покупать их практически никто не хочет. Хотя, надо признать, что мы и сами пока ничего не покупаем, предпочитая держать 2/3 портфеля в 📱«Яндексе». Во-первых, его котировки в последнее время держатся лучше рынка, а апсайд ничуть не меньше, чем в других потенциально интересных бумагах. Во-вторых — нам нужно понимание по траектории снижения ключевой ставки. Конечно, мы надеемся на лучшее и хотели бы верить, что 18% — это все, но вдруг мы ошибаемся. Заседание ЦБ в сентябре прольет свет на этот вопрос. 💼 Публичный портфель 2Stocks 👈 @twostocks

📡 2Stocks-радар: 27 августа ▪️Индекс Мосбиржи перешел в рост спустя 8 сессий падения. По довольно оптимистичным прогнозам аналитиков, к концу года индекс может достичь 3500 пунктов. ▪️Цена Brent превысила $81 за баррель. Bloomberg пишет, что цена нефти подскочила после новостей об остановке добычи и экспорта нефти из Восточной Ливии. ▪️В июле впервые в этом году произошло снижение темпов роста кредитования физлиц, прирост объема новых кредитов оказался почти в 5 раз ниже июньского. ▪️Группа «Астра» отчиталась по МСФО за I полугодие. Отгрузки выросли на 64% год к году и достигли 5,53 млрд рублей, выручка — на 58% (4,93 млрд рублей), чистая прибыль — на 21% (1,4 млрд рублей). Ранее мы писали, что у компании очень амбициозная цель — рост бизнеса в 3 раза через 2 года. Для ее осуществления нельзя сбавлять темпы роста по сравнению с 2023 годом, когда выручка выросла на 77% год к году. ▪️Сегодня «Полюс» отчитается по МСФО за первое полугодие 2024 года. @twostocks

Ищете высококачественные каналы для инвесторов в Telegram? Мы подготовили список лучших и профессиональных ресурсов специально для вас! Небаффетт — профессиональный управляющий активами, который с начала года превратил 350 млн рублей в 500 млн. В канале делится инвестидеями и лайфхаками по рынку, а бонусом — раз в месяц публикует свои позиции. Александр Абрамян — он управляет 3 млрд и дает комментарии на РБК. Авторская аналитика и прибыльные идеи на канале Александра Абрамяна. Золотухин Валерий — канал инвестора и общественного деятеля, основателя IMPACT Capital, лучшего инвестфонда 2023 года по версии «Русского венчура». На канале рассказывают как с помощью аналитики, технологии ИИ и Data Science выбрать лучший актив для инвестирования и много других интересных тем! PRObonds | Иволга Капитал — канал разумного инвестора, коротко и доступно про высокодоходные облигации от опытной команды аналитиков инвестиционной компании Иволга Капитал. Минимизировать риски и получить высокую доходность — реально. Подписывайтесь! «Деньги с Эриком Розенфельдом» — канал эксперта по личным финансам. Эрик — постоянный гость на телевидении, радио и в федеральных медиа. Помогает тысячам людей больше зарабатывать, меньше тратить и инвестировать с умом. Russian Magellan — автор, Агаев Мурад, его стратегия входит в топ-5 стратегий автоследования в Тинькофф (из более чем 1000 стратегий). Редко, но метко — состав его публичного ИИС и его апдейты. Без рекламы! Организаторы подборки TGStar_Agency

❗️КОРРЕКЦИЯ ПОДОШЛА К КОНЦУ??? Российский рынок почти полностью отыграл потери четверга-пятницы прошлой недели на фоне того, что ЦБ закрыл лазейку по продажe акций со стороны иностранных держателей из недружественных стран (писали об этом здесь). Многие участники рынка сочли этот фактор как сигнал к окончанию коррекции и принялись скупать подешевевшие активы. С одной стороны, коррекция по размеру, как сейчас, случается нечасто — рынок непрерывно падает четвертый месяц подряд и на минимуме потерял 24,75%. С другой — если наложить на график индекса Мосбиржи график индекса гособлигаций (RGBI), то мы увидим, что RGBI находится в падающем тренде с начала года, а вот индекс Мосбиржи оторвался в преддверии дивидендного сезона и до июня игнорировал негативную динамику в облигациях. Так что по факту последние 4 месяца эта «несправедливость» устранялась, и сейчас оценка рынка приведена в соответствии с текущей ключевой ставкой. ☝️ Кстати, стоит напомнить, что еще никогда в новейшей истории ключевая ставка не оставалась на столь высоком уровне так долго. Да, были задерги до 18–20%, но они не длились больше месяца. Не исключаем, что в пятницу была кульминация падения. Сегодня в лидерах роста газовики — «Газпром» и «Новатэк» — но обе эти компании не сильно импонируют нам. В то же время много эмитентов из второго-третьего эшелонов отскочили незначительно. Тем инвесторам, у кого есть свободный кеш под рукой, советуем обратить взор именно туда. @twostocks

📡 2Stocks-радар: 26 августа ▪️Индекс Мосбиржи по итогам пятницы ушел в зону ниже 2700 пунктов. Коррекция на российском рынке акций стала одной из самых затяжных в истории. ▪️ЦБ РФ закрыл лазейку, используя которую «инорезы» могли продавать свои акции. ▪️Рост напряженности на Ближнем Востоке грозит более масштабным конфликтом. Ожидается, что цены на нефть будут оставаться высокими. ▪️Средние максимальные ставки банков по вкладам граждан по итогам июля почти по всем срокам превысили уровень 19%. В банках прогнозируют увеличение ставок по вкладам до конца года еще на 1-1,5%. ▪️Мосбиржа разработала план торгов в выходные и по праздникам. @twostocks

💔 Завтра все ждут отскока рынка — это возможно, но ненадолго ЦБ закрыл лазейку, которая позволяла перегонять бумаги из Euroclear в Россию со скидкой, а потом продавать в рынок, выяснили «РБК Инвестиции». Ранее это было возможно при зачислении бумаг на счет доверительного управления (ДУ). Говорят, что в том числе из-за этого произошел такой резкий панический обвал на прошлой неделе. Теперь депозитарии брокеров должны обособить активы, которые были куплены россиянами после 1 марта 2022 года и в цепочке владения которыми есть недружественные нерезиденты. ☝️ Но есть одно но… Странно видеть, как некоторые коллеги в некоторых чатах радуются этой новости и ждут, что рынок рванет вверх. Завтра на эмоциях — да, вполне реально. И сегодня, кстати, тоже все росло на внебиржевых торгах у «Т-Инвестиций». Но почему-то никто не в состоянии внимательно прочитать, что чисто технически это обособление будет существенно растянуто по времени. ЦБ четко обозначил дедлайн — до 31 декабря, т.е. не факт, что завтра все депозитарии всех брокеров кинутся это делать… @twostocks

🧠 Главный вопрос, который сейчас крутится в голове у каждого «Неужели после такого пролива, как был вчера, инвесторы не начнут тарить акции по привлекательным ценам?» Поговорим в том числе об этом с Элвисом Марламовым, основателем «Аленки Капитал», сегодня в 12:00 мск. Подключайтесь к вебинару «Лекарство от гравитации ставок: в каком активе пересидеть сложное время». 🔑 https://2stocks.ru/webinars/high-rates-remedy @twostocks

24 августа будет вебинар по нашей стратеги на 2Stocks. Ссылка https://2stocks.ru/webinars/high-rates-remedy Продолжение предыдущего майского, его можно пересмотреть заранее.

🤯 По рынку прилетела ядерка! Рассказываем, ждать ли, что падение прекратится и как мы пересиживаем коррекцию. Ситуация на рынке близка к панической. Хотя мы считаем, что в большинстве всего лишь происходит переоценка активов к справедливым значениям относительно ключевой ставки. Ранее писали о том, где, по нашему мнению, стоит набирать «Сбер». Сегодня на открытии котировки достигали этой отметки, многие другие акции тоже становятся интересными. Это не значит, что падение на этом гарантированно закончится, но покупателей на рынке должно прибавиться. ⁉️Наверное, у многих возникает вопрос, как мы переживаем это падение? 📱 Пару недель назад мы распродали все акции в портфеле и купили «Яндекс» в районе 3700 рублей. Кстати, некоторые читатели в реакциях ставили нам «клоуна». Коллеги, теперь вы понимаете, как важно было тогда ограничить убытки? Но поскольку мы начали набирать «Яндекс» еще в июле, то средняя цена по этой позиции составляет 4025 рублей. 6% убытка по позе, когда многие акции падают на столько за день — неплохой результат. 🤦‍♂️ Единственная наша ошибка, что мы закрыли шорт, посчитав, что весь негатив уже в цене. 💼 Публичный портфель 2Stocks 👈 @twostocks

📡 2Stocks-радар: 23 августа ▪️Индекс Мосбиржи продолжил двигаться к 2700 пунктов. Рубль заметно укрепился к иностранным валютам, что бьет по экспортерам. ▪️Скидка на нефть Urals в российских портах снизилась до минимума за год. ▪️Сегодня «Норникель» представит отчетность по МСФО за первое полугодие. Чуда не ждем. ▪️В России могут появиться две криптобиржи, одна в Москве, а другая в Санкт-Петербурге. Цель — поддержка внешнеэкономической деятельности (ВЭД). @twostocks

🪨 «Мечел» — восстания из пепла не случилось Еще недавно в феврале акции были в три раза дороже. Рынок ждал (👋БКС, как там «Мечел» по 600?) снижения долга, а некоторые даже помышляли о дивидендах. Но что пошло не так? История «Мечела» — это всегда про долг и борьбу с ним. Поэтому начнем с него: чистый долг по итогам I полугодия вырос на 5%, до 262,5 млрд рублей. Причина — свободного денежного потока перестало хватать, чтобы платить проценты по долгу, поэтому пришлось занимать еще больше. Из позитивного — «Мечел» ожидает 5-7 млрд рублей от продажи «дочек» во втором полугодии. Структура кредитного портфеля: 83,7% в рублях, оставшаяся часть — в иностранной валюте. На фоне роста ключевой ставки финансовые расходы выросли на 7,5 млрд рублей — до 20,1 млрд рублей. EBITDA при этом снизилась на 18%, до 32,8 млрд рублей. В итоге показатель Net Debt/EBITDA поднялся до 3,3x. Надо отметить, что бывало и хуже. В 2019—2020 годах этот показатель достигал 7x. По итогам первого полугодия чистый убыток составил 16,7 млрд рублей. Хотя надо отметить, что основной убыток пришелся на I квартал, и он в основном обусловлен признанием потери контроля над частью бизнеса после попадания в SND-лист (14 млрд рублей). А вот во II квартале «Мечел» показал прибыль 4,5 млрд рублей. ⚖️ Мнение 2Stocks Мечты разбились о реальность. Феникса из компании в очередной раз не получилось. Так что тут остается только ждать очередного цикла роста цен на коксующийся уголь, снижения ключевой ставки и надеяться, что в следующий раз «Мечел» уж точно сможет восстать из пепла. @twostocks

📉🥃 Падение на 80%! «Новабев» (ex. Белуга») настал конец?! Подробнее ситуацию с акциями и квазисплитом мы описывали тут👈 Теперь бумаг стало в восемь раз больше. Учитывая, что цена закрытия была 4767 руб., то в пересчете на новые акции получается 595 руб. за бумагу. Но текущие рыночные котировки находятся на уровне около 780 руб., т.е. котировки прибавили более 30%, а на максимуме сегодня было еще больше. ☝️Но учитывая, что 7/8 позиции заморожено еще на 4,5 месяца, то те, кто входил в отсечку, пока заработали лишь несколько процентов. Для получения заветных 50% надо, чтобы котировки остались на текущем уровне к моменту разморозки. Останутся ли они такими на медвежьем рынке? Каждый решает сам. @twostocks

📡 2Stocks-радар: 22 августа ▪️Индекс Мосбиржи завершил среду почти без изменений. Эксперт не исключают, что рынок достиг дна. ▪️Кризис в китайском строительном секторе отражается на мировых ценах на сталь: с начала года котировки снизились на 16–40%. Акций металлургических компаний на Мосбирже остаются под давлением. ▪️«Арктик СПГ-2» сдвинул сроки строительства третьей линии завода, которое началось в 2023 году. Запуск теперь ожидается в 2028 году. ▪️СД «Инарктика» рекомендовал дивиденды по итогам I полугодия в 10 рублей на акцию. @twostocks

🏦 Рынок пытается нащупать новую поддержку на 2750 пунктов. Вопрос — надолго ли ее хватит? В любом случае, индекс Мосбиржи остается в падающем тренде. Это нужно учитывать при совершении покупок. Хотя некоторые акции, например, ВТБ, который стоит на тех же уровнях с начала июня, похоже, свое отпадали… @twostocks

✨ПРИБЛИЖАЕТСЯ ВРЕМЯ СНОВА ПОКУПАТЬ «СБЕР» ! «Сбер» долгое время игнорировал негативную динамику рынка. Это было обусловлено тем, что многие инвесторы верили в быстрое закрытие дивгэпа по аналогии с прошлым годом. Некоторые брокеры даже рекомендовали набирать плечи под это. Закрытия дивгэпа за 5 дней не случилось, и постепенно инвесторов начало постигать разочарование. Надо отметить, что в целом разочарование инвесторов в рынке сейчас давит на него. А те, кто вовремя не ретировался из акций во время дивидендной лихорадки весной и вовсе — уже откатили к результатам годовой давности. Тем временем можно найти доходность по депозитам 18%… ☝️Но фаза депрессии — обычно самая лучшая для покупки активов на рынке У нас нет сомнений, что «Сбер» закроет свой дивгэп, просто на это уйдет больше времени, чем ожидало большинство участников рынка. А учитывая, что банк наращивает прибыль даже в условиях высокой ключевой ставки, говорит о том, что и возврат как минимум к 330 рублям — тоже вопрос времени. На уровне 255 рублей за акцию проходит сильная поддержка. К тому же при возврате к 330 рублям на горизонте год от этого уровня даст доходность 30%. Поэтому, если вы воспользовались нашим советом и продали «Сбер» весной и при этом у вас еще остался кеш, то, возможно, скоро настанет момент вернуть акции «Сбера» себе в портфель. @twostocks

🔽Мда уж, коллеги. Красноречивый слайд из свежего рисеча «Атона» — это еще один аргумент в пользу того, что чем-то не тем мы тут занимаемся. Что делать, когда индекс Мосбиржи упал от годового максимума более чем на 20% и, похоже, продолжит снижение? Нетривиальный вопрос. Ответ на него — на вебинаре* Элвиса Марламова по стратегии «Аленки Капитал», который пройдет в онлайн-клубе 2Stocks в эту субботу, 24 августа. 🔑 Регистрация на вебинар Элвиса * Наш клуб работает бесплатно, чтобы помогать инвесторам. Но этот эфир платный. Поверьте, это стоит того, потому что его цена отобьется первыми сделками. Да и много ли это — 1000 рублей? Фото: «Атон» (из обзора «Стратегия на российском рынке акций» от августа 2024) @twostocks

📡 2Stocks-радар: 21 августа ▪️Индекс Мосбиржи по итогам вчерашних торгов снизился на 0,26%, до 2768,42 пункта. В течение дня российский рынок пытался развить отскок вверх, поднявшись до отметки 2799,85 пункта, однако удержаться не смог и ближе к окончанию основной сессии спикировал вниз. ▪️Совдир «Займера» рекомендовал направить на дивиденды 100% прибыли за II квартал (12,02 рубля на акцию). Дивдоходность по текущей цене — 7,16%. ▪️Биржевая стоимость золота достигла очередного рекорда и впервые в истории превысила отметку $2550 за унцию на фоне ослабления доллара к основным валютам. ▪️Доля выдачи ссуд закредитованным заемщикам снизилась вдвое. Банки всё чаще отказывают своим клиентам в займах. ▪️Брокеры готовятся запускать торги по выходным. Мир точно сошел с ума🤯 @twostocks

Индекс Мосбиржи впервые за год упал ниже 2800 пунктов. Что это, обвал или коррекция? Ребятам из BlackTerminal неважно. Их комьюнити стабильно выбирает недооценённые акции в публичный портфель. Два раза в месяц вкладывают по 100К в одну единственную компанию. Что из этого выйдет, узнаем к Новому году. Присоединяйтесь к комьюнити инвесторов BlackTerminal → https://t.me/+rSTx5VKBp6EzNmEy Следите за сделками, участвуйте в голосовании и изучайте аналитику!

ИНДЕКС МОСБИРЖИ НИЖЕ 2800 — ПОРА ТУШИТЬ ЭТОТ ПОЖАР 24 августа в 12:00 мск делаем экстренный эфир онлайн-клуба 2Stocks с основателем проекта «Аленка Капитал» Элвисом Марламовым. 🧠 Очень простая мысль: «Бег на месте – зачем инвестировать?» Чтобы оценить перспективы российского рынка, посмотрим на фундаментальный фактор — совокупную динамику прибылей основных компаний. В последние годы этот показатель фактически не рос. На слайде приведены данные до 2023 года включительно, но с учетом роста издержек компаний, ставок в экономике, а также изменения налоговой системы несложно представить, что какого-то серьезного роста совокупной прибыли в 2024-2025 годах не будет. Инвестировать в то, что не растет и при этом держалось на ошибочных ожиданиях снижения ставок — категорически неразумно. ❓ЧТО ДЕЛАТЬ РАЗУМНОМУ ИНВЕСТОРУ* ⏰ 24 августа, 12:00 мск 📺 Будет видеозапись 👉 Принять участие * Наш клуб работает бесплатно, чтобы помогать инвесторам. Но этот эфир платный. Поверьте, это стоит того, потому что его цена отобьется первыми сделками. Да и много ли это — 1000 рублей? @twostocks

🏦 Т-Банк — все худшее позади? Т-Банк, один из банков, за которыми мы пристально следим, сегодня представил отчетность за II квартал. Чистые процентные доходы показали рост на 50%, до 150,9 млрд рублей. Чистые комиссионные доходы выросли на 27,8% год к году — с 33 до 42,4 млрд рублей. В то же время резервы банка увеличились на 88%, до 44,1 млрд рублей. В итоге чистая прибыль составила всего 23,3 млрд рублей, прибавив 15% год к году. Неплохой результат на фоне высокой ключевой ставки, хотя традиционно инвесторы ждут от банка более быстрых темпов роста. ROE по итогам первого полугодия составил 32% при P/B 1,87x. В дополнение к этому банк принял дивполитику с потенциалом выплаты дивидендов до 30% чистой прибыли по МСФО на ежеквартальной основе. ⁉️ Прибыль растет, рентабельность высокая, еще и дивиденды обещают начать платить. Так почему котировки стоят, как летом 2022 года, когда все хоронили российские банки? В августе «ТКС Холдинг» завершил сделку по приобретению Росбанка, поэтому его присоединение еще не успело потянуть вышеизложенные результаты на дно, а это, к сожалению, обязательно произойдет. Как быстро объединённый банк сможет выбраться из ямы? Это главный вопрос, который определит дальнейшую судьбу котировок. ☝️Но сделка по покупке Росбанка уже прошла, ее параметры всем известны, так что можно считать, что ее негативное влияние уже в цене. Тем более с середины июля котировки не опускаются ниже поддержки в 2550 рублей за акцию, которая уже была протестирована множество раз, поэтому для тех, кто хотел инвестировать в Т-Банк сейчас открывается неплохая возможность. @twostocks

📡 2Stocks-радар: 20 августа ▪️Индекс Мосбиржи обновил минимум с июля 2023 года, опустившись ниже 2800 пунктов. Отрицательная динамика наблюдается с мая. По мнению аналитиков, снижение связано с динамикой цен на нефть, курсом рубля, высокими процентными ставками и рисками дальнейшего ужесточения монетарной политики в стране. ▪️Большинство опрошенных «РБК Инвестициями» экспертов допустили сохранение негативной динамики на рынке акций в ближайшей перспективе. ▪️Банк России может повысить ключевую ставку до 20% в октябре, если данные по инфляции за август и сентябрь не подадут сигнала о значительном замедлении темпов ее роста, прогнозирует экономист Bloomberg Economics Александр Исаков. ▪️По итогам первого полугодия 2024 года результаты микрофинансовой отрасли оказались значительно ниже прошлогодних. Рост стоимости фондирования вкупе с продолжающимися регуляторными ужесточениями приводят к снижению доходности бизнеса и росту затрат. ▪️Нынешний рост в золоте произошел в основном благодаря ожиданиям, что ФРС скоро начнет снижать ставки, отмечают в Bloomberg. @twostocks

🔥РОССИЙКИЙ РЫНОК ЛЕТИТ В АД?! Новостной фон начал ухудшаться уже вечером в пятницу, что привело к продажам после закрытия основной сессии. За выходные лучше он не стал, поэтому выкупать падение особо некому. К тому же нахождение индекса Мосбиржи в падающем тренде с мая делает его малопривлекательным для спекулянтов, а долгосрочные инвесторы, у которых остался кэш, судя по всему, не торопятся пускать его в дело. На этом фоне судя по всему поддержка на 2800 пунктов не смогла устоять Пока не будет явного разворота тренда (пробой красной линии вверх), то лучше забыть даже о среднесрочных спекуляциях, актуальными остаются только долгосрочные инвестиции с прицелом на год. В негативном сценарии попытки сломать падающий тренд может не быть до заседания ЦБ РФ, которое состоится 13 сентября. И то необходимы позитивные данные по инфляции, которая пока не очень-то и радует. @twostocks

📡 2Stocks-радар: 19 августа ▪️Индекс Мосбиржи продолжил снижение. Эксперты указывают на отсутствие драйверов роста. Да и негативные новости, постоянно тиражируемые СМИ, не добавляют позитива на рынок. ▪️Рынок золота в пятницу обновил исторический максимум. Росту цен на золото способствуют надежды на то, что ФРС США близка к тому, чтобы начать снижение ставок, пишет Bloomberg. ▪️Минфин подготовил драфт документа по достижению цели, поставленной президентом, — добиться роста капитализации фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 году. Значительная ставка делается на IPO госкомпаний, а не на рост капитализации тех, кто уже торгуется на бирже. ▪️К месту строительства завода «Арктик СПГ–2» отбуксировали вторую производственную линию, сообщил Bloomberg со ссылкой на данные отслеживания судов. @twostocks

👆Коллеги, у нашего большого приятеля Игоря Шимко из NZT Rusfond угнали телеграм-канал. Мы на него много ссылались в наших постах и, возможно, вы были на него подписаны. Пока со старым каналом непонятки, ловите ссылку на новый резервный. У Игоря очень много годного контента про инвестиции и управление личным бюджетом. @twostocks

🦷 Пока нет суеты, леди и джентльмены! Для кто был подписан на мой личный канал, я пока вожусь с ТГ саппортом по старому каналу, но я поднял РЕЗЕРВНЫЙ КАНАЛ @igorshimko Если кто-то из знакомых и друзей читал меня и потерял, подписывайтесь, поделитесь этим постом-ссылкой. Можно просто репостнуть это сообщение. Если верну тот что был, то отлично. Если нет - работу веду в этом. Все ценное перенес 220+ постов, там есть все, кроме репостов, глубиной почти полный год назад. 🦷 @igorshimko

🏦 Совкомбанк — грезы о снижении ставки В России продолжается сезон отчетностей. Банки — отдельная важная история. Помните наш пост «Какой из банков выбрать? Берем сразу три»? Сразу три мы, конечно, не берем (это фигура речи), но очень внимательно следим за Совкомбанком, Т-банком и ВТБ. Котировки Совкомбанка потеряли от пика 30%. Стоит ли волноваться или текущая коррекция — шанс успеть запрыгнуть в крепкий актив? Посмотрим на цифры, которые он показал вчера в отчетности за I полугодие. На первый взгляд, всё неплохо. По итогам первого полугодия процентные доходы выросли на 17% год к году, а комиссионные — на 27%. Однако на 52% выросли резервы и расходы на персонал. Как итог — снижение чистой прибыли на 25% год к году — до 39 млрд рублей. И это надо учесть, что банк приписал в прибыль 16 млрд рублей от покупки Хоум Банка. Несмотря на это, Совкомбанк надеется во втором полугодии получить прибыль, аналогичную первому, что дает около 70 млрд рублей чистой прибыли за полный 2024 год. Но без разовых доходов это будет сложно осуществить. Дивполитика предлагает выплаты от 25% до 50% от чистой прибыли. Ранее банк платил 30%, и с учетом ситуации считаем, что пока pay-out останется на прежнем уровне, что дает всего 7% дивдоходности. Но есть и положительные моменты: при ROE 24% Совкомбанк оценивается всего в 0,9x от капитала. ⚖️ Мнение 2Stocks Совкомбанк страдает от высоких ставок. Но с перспективой на следующий год, когда ставку начнут снижать, акции выглядят интересно. Это позволит нарастить прибыль и повысить pay-out, что станет драйверами для роста. @twostocks

⚓️ «Совкомфлот»: почему корабль уже полгода идет на дно? Акции «Совкомфлота» весь 2023 год были в любимчиках у инвесторов, радуя ростом котировок. Но что пошло не так в этом году? (минус 30% с начала года 🤯). Сегодня компания подвела итоги работы за I полугодие, попробуем разобраться. Выручка по итогам первого полугодия просела на 16% год к году — до $1,019 млрд. Но в рублях осталась на том же уровне. Чистая прибыль упала на 35%, если сравнивать с I полугодием 2023-го — до $324 млн. И снова помогла девальвация, в рублях чистая прибыль составила 29,3 млрд рублей (минус 23%). Причины снижения чистой прибыли: рост эксплуатационных расходов на 44% и амортизации на 23% из-за устаревания судов. ❗️К тому же просели ставки на фрахт (см. график), а часть судов вынужденно простаивает из-за санкций на них. За полгода заработано 6,4 рублей дивидендов на одну акцию. Но если не будет скачка в ставках на фрахт, как это было в 2023-ем, или девальвации, то дивиденды будут ниже 12 рублей на бумагу. ⚖️ Мнение 2Stocks Ставки на фрахт падают, курс рубля относительно стабилен. Ориентир по дивидендной доходности за год — 12%. При таком раскладе акции интересны только тем, кто хочет иметь квазивалютную дивидендную доходность. @twostocks

📡 2Stocks-радар: 16 августа ▪️Вчера индекс Мосбиржи продолжил снижение. На рынке облигаций также наблюдалась негативная динамика, обусловленная негативными недельными данными по инфляции. ▪️Мировые ЦБ продолжают активно скупать физическое золото — объемы покупок в последние 2 года значительно превышают среднее значение за последние 14 лет (данные Всемирного совета по золоту). ▪️Рубль в июне занял рекордную долю в российском импорте в 42,9%. ▪️Брокер ВТБ запустил торги в выходные и задумался о круглосуточных торгах. Но пока на выходных доступен только один инструмент — биржевой ПИФ «Ликвидность» (LQDT). ▪️Сегодня «Совкомфлот» представит отчетность по МСФО за второй квартал 2024 года. @twostocks

Люди делятся на 2 типа: 🔊Первые кричат про кризис и офигевают с того, что в магазинах все подорожало. 🔊Вторые просто читают канал "Евгений Черных" и зарабатывают вторую зарплату за 30 минут в день. Автор канала управляет портфелем в 380 млн рублей, а результатами делится в своем ТГ канале. Еще и поясняет каждую сделку так, что даже школьнику станет понятно. Заходи, заставь деньги работать на себя. Ссылка: https://t.me/+8ThYp_VTy7NmYTE6 #партнерскийпост

🥃 Акционеры NovaBev получат 7 бесплатных акций. Но что тут не так? Сегодня последний день торгов NovaBev (ex. «Белуга»). Причина — допэмиссия, согласно которой каждый акционер получит 7 акций. Но у этих новых акций есть особенность — их нельзя будет продать до декабря. Т.е. по сути, инвесторы заморозят 7/8 позиций в «Белуге» на 4,5 месяца. При этом в отличие, например, от инвестиций в X5, где акции тоже заморожены, выгоды для акционеров тут не просматривается. Держатели даже попадают на налог, так как акции формально начисляются бесплатно. Впрочем, его можно компенсировать, просто продав и переоткупив все акции, таким образом избежав налога. Многие это не знают или боятся, что налог от продажи не скомпенсирует материальную выгоду, поэтому продают акции, плюс не каждый готов морозить позицию 4,5 месяца. Цена упала на 30% от пика, и компания потенциально может дать 14% дивидендов суммарно за 2024 год. Но покажите, какие акции не упали хотя бы на 20–30% от пика? Таких наберется немного, так что Novabev во многом падал вместе с рынком. Дивиденды 14% — это, конечно, хорошо, но они не выдающиеся и ими не удивишь. Компания неплохая и, скорее всего, ее котировки вырастут к декабрю, но особо ничем не выделяется, так что морозить деньги на 4,5 месяца того не стоит. @twostocks

🍏 X5 — отчет просто бомба! 📈 Сегодня утром X5 Retail Group опубликовала отчетность по МСФО по итогам I полугодия. Общая выручка за 6 месяцев выросла год к году на 26,1%, до 1,85 трлн рублей. Скорректированная EBITDA — на 28%, до 129,2 млрд рублей. Рентабельность EBITDA составила 7% против 6,9% годом ранее. Чистая прибыль выросла на 43,4%, до 59,39 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли составила 3,2% против 2,8% годом ранее. 📰 Сегодня «Коммерсант» опубликовал статью, в которой говорится, что поставщики продуктов планируют резкое повышение цен. Если это так, то в моменте маржа ретейла может просесть, так как обычно цены в магазинах меняются пропорционально не сразу, но затем маржа постепенно возвращается. Поэтому акции X5 — хороший хедж от инфляции. Конечно, потребители могут начать покупать более дешевые товары, но продукты — это то, где экономить начинают в последнюю очередь. 📊 Net Debt/EBITDA находится на комфортном уровне 0,7x. Показатель EV/EBITDA 3,2x. До 2022 года этот показатель был среднем около 6x. Дисконт после 2022 года был вызван иностранной «пропиской». После переезда, который уже подходит к концу, мы ожидаем, что дисконт существенно снизится. После распределения акций российским инвесторам X5 сможет подсчитать, сколько акций принадлежит иностранным держателям. Руководство не дает четкого ответа, что оно будет делать с иностранными держателями. По одному закону они должны получить компенсацию, по-другому — не более чем 50% от рыночной стоимости акций. Пока мы не знаем, сколько акций осталось у иностранных держателей и по какой цене они будут выкуплены, а также, что в дальнейшем X5 планирует делать с ними: оставить на балансе, погасить или продать. Но этот фактор является главным в инвестиционном кейсе X5. 🍂Торги акциями планируют возобновить в сентябре-октябре. 💼 Держим X5 на треть нашего портфеля👈 @twostocks

📡 2Stocks-радар: 15 августа ▪️Российский рынок акций начал торги среды уверенным ростом. Однако укрепление рубля развернуло индекс Мосбиржи, который в итоге закрылся в отрицательной зоне. ▪️Валютные потоки, связанные с экспортными поставками, продолжают поддерживать рубль, хотя и неравномерно внутри месяца — «Райффайзенбанк». ▪️Годовая инфляция в России с 6 по 12 августа ускорилась до 9,07% с 9,02% неделей ранее, говорится в обзоре Минэкономразвития. ▪️Сегодня X5 Group представит отчетность по МСФО за II квартал 2024 года. Ранее сообщалось, что ПАО «ИКС 5» начало распределение акций после приостановки корпоративных прав нидерландской X5. Торги возобновятся ориентировочно в сентябре-октябре. ▪️Дивидендный календарь 2Stocks — полная библиотека данных по выплатам российских компаний. Продолжаем добавлять в него промежуточные выплаты, например, вчера добавили «Татнефть» и «Черкизово». Перейти в календарь👈 @twostocks

Нашел для вас идею по рынку в канале PKNCash 🐵 (Совкомбанк) 🏦 Среднесрочная идея с целью закрытия гэпа, о…… Его цели: 14,7₽; …… Продолжения поста опубликовали 9 августа в канале PKNCash - https://t.me/+XV9NAjdTeldhZTgy

⛽️ «Транснефть» одна из немногих голубых фишек, которая быстро закрыла дивгэп в этом сезоне. В чем секрет? ☝️Вообще мы скептически относимся к статистике закрытия дивгэпов. Так как такая статистика сильно зависит от ключевой ставки относительно дивидендов в момент гэпа и того, в какой фазе находится рынок, а также следующих дивидендов. 📊Итак, давайте проанализируем, сколько реально шансов было заработать на дивидендах «Транснефти» у рядового инвестора. Незадолго до дивгэпа акции потеряли около 12% при дивидендах 12,4%. Надо отметить, что «Транснефть» — в целом стабильная фишка, которой не свойственна волатильность, поэтому 10% за пару недель для нее большая редкость. Так что если вы покупали с января по июнь, то вы только что вышли в 0. А если вы держите акции с осени прошлого года, то пока ваш доход сопоставим с депозитом. Получается, чтобы на данный момент говорить об успешной инвестиции (или спекуляции), купить «Транснефть» надо было в момент гэпа. Думаем, что немногие ждали именно этого момента. @twostocks

📡 2Stocks-радар: 14 августа ▪️Индекс Мосбиржи по итогам вторника прибавил 1,4%, достигнув 2884,6 пункта. Поддержку рынку оказало ослабление рубля. ▪️Работа месторождений «Южуралзолота», одного из крупнейших золотодобывающих предприятий в России, будет ограничена по решению Ростехнадзора. Компания планирует использовать запасы руды для производства золото на время ограничений, которые могут продлиться до 90 дней. ▪️Ралли в ОФЗ близится к окончанию — считают эксперты, опрошенные «Водомостями». ▪️Выдачи ипотеки в июле рухнули втрое — до 292 млрд. ▪️В «Инвестпалате» заявили, что рано говорить о новом обмене заблокированными активами. @twostocks

⁉️ ПОЧЕМУ РЫНОК НЕ ПАДАЕТ?! Российский рынок продолжает торговаться в боковике седьмой день подряд. Три раза индекс Мосбиржи приближался к 2800 пунктам, но надолго там не задерживался. А сегодня предпринял попытку выйти из боковика вверх. 🤔 Вопрос, который волнует многих, — почему рынок никак не отреагировал на вторжение в Курскую область? Рынок привыкает к плохим новостям (к хорошим это, кстати, тоже относится). Случись это событие еще год назад, скорее всего, мы бы увидели более негативную реакцию. Такое справедливо для любых кризисов. Вспомним хотя бы эпоху COVID. Сначала рынок остро реагировал на любые ограничительные меры, все следили за количеством заболевших, потом это стало мало кому интересно, а статистику даже перестали публиковать. Поэтому на разочарованиях по поводу ключевой ставки рынок упал даже больше, чем на событиях в Курской области. ❗️ВСЕГДА СМОТРИТЕ, КАК ПРОИСХОДЯЩИЕ СОБЫТИЯ БУДУТ ВЛИЯТЬ НА ПРИБЫЛЬ КОМПАНИЙ! Несмотря на весь негатив, прибыль компаний пострадала не сильно. Даже «Газпром» продолжает качать газ через Суджу. Банкам придется создать резервы под кредиты для бизнеса и физлиц, оказавшихся в зоне боевых действий, но это незначительная часть их активов. 📈 Из позитивного: ослабление рубля, хотя он просто возвращается к фундаментальным значениям после майско-июньского укрепления, рост нефтяных котировок и приток ликвидности от продажи части замороженных активов. Хотя по-хорошему, обмен активами носит чисто психологический позитив, а в деньгах он может дать рынку вливание всего лишь на 8,1 млрд рублей (очень мало). В портфеле 2Stocks мы пока закрыли наш шорт индекса Мосбиржи с небольшим убытком. Если на следующей неделе ситуация стабилизируется, то только в рамках отскока бенчмарку под силу вернуться выше 3000 пунктов. @twostocks

📡 2Stocks-радар: 13 августа ▪️Фондовый рынок России исчерпал потенциал падения: уровень поддержки индекса Мосбиржи сейчас находится в диапазоне 2800–2880 пунктов, считают опрошенные «Ведомостями» аналитики. ▪️По итогам вчерашних торгов, Brent подскочила на 3,31%, до $82,3 за баррель. Reuters пишет, что нефтяные котировки поддерживают опасения эскалации конфликта между Израилем и Ираном, более сильная, чем ожидалось, макроэкономическая статистика из США и Китая, а также ситуация в Курской области. ▪️Разрыв между биржевым и внебиржевым курсами юаня в России резко вырос — разница между курсом юаня на Мосбирже и форексе достигла максимума за 10 лет. ▪️ Обмен заблокированными активами состоялся, но уже понятно, что частично. Пока точных данных нет ни от одного из брокеров. Одна анонимная УК сказала «Коммерсанту», что у нее обменяно около 30% заявленных клиентских активов. ▪️ПАО «ИКС 5» начало распределение акций после приостановки корпправ нидерландской X5. @twostocks

Кто успеет в течение 30 минут подписаться на эксклюзивный источник информации, тот останется там навсегда🎁 ССЫЛКА для входа: https://t.me/+7ZEg6HOED2hjNjI6 На просадке рынка источник дал 27% доходности 🔥 #партнерскийпост

🛡Российский рынок продолжает проявлять чудеса стойкости Следует отметить устойчивость российского рынка. Наш главный бенчмарк — индекс Мосбиржи — больше упал на распродажах в Японии в начале прошлой недели, чем на событиях в Курской области. Вероятно, существенная часть игроков рынка подошла к текущей ситуации, держа кеш в фондах ликвидности (перекладывание происходило ранее из-за другого фактора — высокой ставки). Это сильно ограничивает приток ликвидности на рынок. ☝️ Напомним, что мы держим шорт индекса Мосбиржи в нашем портфеле, но это больше страховка, чем ожидание падения. Допускаем, что он может быть закрыт, если ситуация останется плюс-минус в текущем состоянии. 📈 Раз в год и палка стреляет Сегодня удивил «Ашинский метзавод». Компания никогда не платила дивиденды, а тут решила распределить акционерам сразу 77 рублей* на бумагу, отыгравшись за все годы. И это при том, что с утра акции стоили 92 рубля! ⁉️ В каких акциях еще можно попытать удачу? Самая знаменитая — «Сургутнефтегаз». Но еще есть «Юнипро» и Globaltrans, где дивдоходность может достигнуть 50%. Большая «кубышка» также имеется у «Интер РАО». Однако во всех этих случаях срок реализации драйвера в виде выплаты больших дивидендов непонятен. Не исключено, что придется подождать десяток лет. *«Ашинский метзавод» скорректировал ранее опубликованную информацию о проведении внеочередного собрания акционеров. Предполагалось, что оно пройдет сегодня, корректная дата — 12 сентября. @twostocks

🔄 Ну что, коллеги, наконец-то добрые вести. Говорят, обмен заблокированными активами состоялся вопреки всем козням, которые строили разные иностранные ведомства и организации. Правда, заявки россиян, вероятно, будут удовлетворены не в полном объеме. Сегодня ожидается финальный пресс-релиз от организатора обмена — брокера «Инвестиционная палата». @twostocks

📡 2Stocks-радар: 12 августа ▪️Российский фондовый рынок с максимумов года потерял уже 19%. Но некоторые аналитики считают, что дно еще не достигнуто. ▪️Чем сильнее перегрев экономики, тем выше вероятность, что потом маятник качнется с такой же силой в сторону рецессии, считает зампред ЦБ Алексей Заботкин. Также он не исключил, что регулятор может повысить ставку до 20% и выше, если будут сомнения в замедлении инфляции. ▪️Небольшие региональные банки Китая стали отказываться принимать платежи из России, сообщил «Известиям» генеральный директор АО «Первая группа» Алексей Порошин. ▪️12 августа HeadHunter начнет обмен акций и АДР кипрской HeadHunter Group PLC на бумаги МКПАО «Хэдхантер». До 5 сентября торги бумагами на Мосбирже будут приостановлены. ▪️Дивидендный календарь 2Stocks — полная библиотека данных по выплатам российских компаний. На выходных мы добавили промежуточные дивиденды, объявленные некоторыми эмитентами за II квартал или I полугодие. Перейти в календарь👈 @twostocks

📊 ШОРТ РЫНКА ВЫГЛЯДИТ ОПТИМАЛЬНЫМ ВАРИАНТОМ В ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ С одной стороны, рынок находится под давлением событий в Курской области, с другой — свежие данные по инфляции вызвали приличный отскок в облигациях. Напомним, что именно высокая доходность вкладов и облигаций являются главным негативным фактором для рынка. Да, ставку будут понижать еще не скоро (по-нашему мнению, через полгода), но рынок живет ожиданиями. Тем не менее, разворот тренда в облигациях до сентябрьского заседания ЦБ маловероятен. Перестали каждый день обновлять минимум, и уже хорошо. При этом имеем возросшие за последние пару дней риски геополитики и отсутствие драйверов для роста фондового рынка. ❗️Поэтому вчера вечером мы открыли шорт на индекс Мосбиржи на полпортфеля 2Stocks. Если ситуация за выходные не ухудшится, то, возможно, закроем его. Пока рынок все же выглядит очень устойчивым, но обвалы обычно происходят резко. 💼 Публичный портфель 2Stocks 👈 @twostocks

💪 Системно значимые банки, менее крупные банки и частные инвесторы поддержали рынок в июле, пишет ЦБ в своем «Обзоре рисков финансовых рынков». Хоть индекс Мосбиржи и снизился на 6,7% в прошлом месяце, все равно классно, что у этих трех категорий заметно усиление нетто-покупок (покупки минус продажи). Вероятно, в июле начался поиск «дна» и, вероятно, это было уже после 26-го числа (заседание ЦБ по ставке). Посмотрим в разбивке: 🏦 Системно значимые банки 🟠 Июнь: 12,5 млрд рублей 🟠 Июль: 20,2 млрд рублей 🏠 Менее крупные банки 🟠 Июнь: нетто-продажи на 41,4 млрд рублей 🟠 Июль: 8,8 млрд рублей 👥 Частные инвесторы 🟠 Июнь: 4,2 млрд рублей 🟠 Июль: 14,2 млрд рублей ❓О сделках нерезидентов (привет, «Яндекс» 📱) ЦБ почему-то умолчал... Кстати, «Яндекс» занимает более 60% нашего портфеля. Да-да, Баффет тоже не очень соблюдает диверсификацию. Сегодня расскажем, в какую новую сделку мы вошли на фоне всех тех факторов, которые сейчас давят на рынок. @twostocks