#
SIMPLE_CRYPTO (IN CRYPTO)
Как и прошлая, неделя будет открываться на политике и эмоциях.
Именно эмоции и попытки угадывать будущие действия будут прямо влиять на инвест-тренды. К примеру, отчеты компаний по производству чипов на Тайване и коррекция под новый "курс" поведения в политике, просчет рисков и вероятный уход от них.
Байден устал и уходит
Предвыборный период станет не столько борьбой за президентское кресло (что в текущей ситуации предрешено), сколько за укрепление позиций в обеих палатах парламента. Интересно, что Обама не поддержал Харрис, а призвал демократов выдвинуть выдающегося кандидата. Сьезд демократов будет в 19-22 августа.
Ограниченные варианты. Президентский фонд может использовать только Байден или Харрис, что делает вероятность появления другой кандидатуры практически нулевой, но часть истеблишмента всё равно будет выступать за альтернативные решения в попытке перезапустить гонку (время еще есть).
Инвесторские сложности
Задача по корректировке портфеля после отчетов значительно усложнилась. Вариативность решений и ставок усложнилась исходя из нового витка борьбы и протягивания своих решений. Стоит ли уже учитывать повышение пошлины для всего мира или снижение налогов, что в моменте будет означать замедление экономики США, быстрое снижение ставок ФРС, рост ГКО США и падение доллара или всё же подождать исхода выборов?
На данный момент самым логичным вариантом является откат рынка от политических страстей и фокусировка на экономических отчетах с прогнозированием последствий для риторики ФРС на заседании 31 июля.
До заседания ФРС 31 июля не будет выступлений членов ФРС по экономике и монетарной политике из-за наступления периода тишины. Члены ФРС заявили, что нужно больше хороших отчетов для уверенности в снижении инфляции к цели.
Поэтому в центре внимания будет отчет по инфляции
PCE (инфляция личного потребления) США в пятницу в 15:30.
Рост базовой PCE на 0.1% и 2.5% в годовом эквиваленте — риторика Пауэлла 31 июля будет мягкой и позитивной для лонгов, а рост на 0.2% мм и 2.6% — продолжит говорить, что ФРС только наблюдает за данными.
В четверг в 15:30 будут итоговые данные за 2 квартал ВВП США. Данные прошлой недели увеличили прогнозы по росту ВВП. Консенсус предполагает рост на 1.9%, но многие ждут еще выше. Рост ВВП США ближе к 3.0% будет способствовать более ястребиной риторике ФРС
Волатильность обеспечена
Минфин США на предстоящей неделе заберет с рынков долларовой ликвидности на сумму $430 млрд. Ключевые аукционы пройдут со вторника по четверг.
Отчеты компаний, первая "тяжеловесная неделя":
🟢вторник: Google, Visa, Tesla, Louis Vuitton
🟢среда: Qualcomm, IBM
🟢четверг: AbbVie, AstraZeneca
Что дальше по S&P 500
5505 пунктов, за прошлую неделю индекс сократился на 0,7%. Три недели отчетности в запасе, для тех, кто верит в рост, актуален ориентир — 5700 п.
Но на фондовом рынке доминирует настроения большего снижения, вопрос только в сроках после заседания ФРС (будет ли сигнал о снижении ставки в сентябре) или после окончания 2 недель основы сезона отчетности + нонфарм (2.08).
Ставил бы на медленное снижение после 2 августа, думаю к этому вопросу еще вернемся, будет видно по динамике на этой неделе.
Крипта
Как говорил на прошлой неделе, разворот состоялся, наслаждаемся ростом активов в обратной корреляции с SPX. Ожидаем решение по ETH ETF.
Утро, остываем после ночного ралли воскресенья на понедельник, общая картина позитивна. Напомню, что прошел короткий и бурный отрезок роста, не забывайте забирать прибыль.
Мемы, depin, L1 / L2, AI — никаких дополнительных нарративов. Единственное, что Solana-экосистема ожила активнее других.
Info by @crypto_sliv_allianceПоказати повністю ...