статистика аудиторії PRObonds | Иволга Капитал

Since the beginning of the war, more than 2000 civilians have been killed by Russian missiles, according to official data. Help us protect Ukrainians from missiles - provide max military assisstance to Ukraine #Ukraine. #StandWithUkraine

#итоги_первички

#портфелиprobonds #акции #репо #сделки #займер #апри Дополним заявку этой среды. Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 806 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен до 60% от активов. 40% от активов останется в РЕПО с ЦК (эффективная доходность >20% годовых). Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

#бизнесальянс #анонс 📈 Рост ключевой ставки меняет реалии облигационного рынка. 📳 ЛК БИЗНЕС АЛЬЯНС (BB+(RU) с позитивным прогнозом), один из топ-лизингодателей в сегменте ВДО, тестирует 📳 ставку купона / доходности 24% / 26,8% годовых на все 📳 3 года обращения облигаций. 📳 Без оферт. Первым в своей рейтинговой категории и в своем масштабе бизнеса. Размещение 📳 300-миллионного выпуска намечено на 📳 2 декаду сентября. Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении: 📱 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/?id=e66725964f0f6b33da8141360baff9f9# 📱 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot Подробнее о предварительных параметрах выпуска - в тизере нового выпуска АО БИЗНЕС АЛЬЯНС. Об эмитенте – в последней и полностью актуальной презентации. Раскрытие информации и эмиссионная документация АО БИЗНЕС АЛЬЯНС: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38778 Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.📈

#бизнесальянс #анонс

#первичка #вдо #фордевинд #вэббанкир #быстроденьги #бизнесальянс #аспэкдомстрой 📳 В сентябре запланировано размещение нового выпуска АО БИЗНЕС АЛЬЯНС (BB+(RU) с позитивным прогнозом, 300 млн руб., фиксированный купон 24% на весь срок обращения, YTM 26,83%, дюрация 1,61 года). Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 🔨 АСПЭК-Домстрой 02 (BB.ru, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,25%, дюрация 1,12 года) размещен на 15%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 📳 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001Р-06 (BB+(RU) с позитивным прогнозом, 500 млн руб., купон на первые 13 мес. КС+5,5%) размещен на 22%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 💰 МФК Быстроденьги 002Р-07 (ruBB-, 150 млн руб., ставка купона 24,25% / YTM 27,14%, дюрация 0,9 года) размещен на 69%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 💵 МФК ВЭББАНКИР 07 (для квал. инвесторов, ruBB, 150 млн руб., ставка купона КС+5%) размещен на 61%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 🪪 Фордевинд 06 (для квал. инвесторов, ruBB, 100 млн руб., ставка купона 22%, дюрация 0,91 года, YTM 24,36% годовых) размещен на 37%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 💰 МФК Быстроденьги 002Р-06 (для квал. инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., ставка КС+5%) размещен на 83%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

🏆 Впервые в своей истории компания «АПРИ» стала лауреатом престижной премии «Твердые знаки» издания «Коммерсантъ». Победа рассчитывалась по наибольшему количеству положительных публикаций в федеральных СМИ: радио, ТВ и интернет. 🏗 ПАО «АПРИ» вошла в шорт-лист номинации «Все дома». Также в ней были представлены самые крупные застройщики Челябинской области. На получение премии, безусловно, повлияло активное развитие проектов группы компаний, ее географическое расширение. Ведь помимо Челябинска, Екатеринбурга и Дальнего Востока, «АПРИ» вошла на девелоперские рынки Ставропольского края и Санкт-Петербурга. Также немаловажную роль в этой победе сыграло успешно проведенное в июле текущего года IPO на Мосбирже.

#портфелиprobonds #вдо #сделки Портфель ВДО (13,1-14,6% за 12 мес). Строим планы на 24% Накладка запоздалого отпуска – и серия сделок в портфеле PRObonds ВДО на новую неделю выходит не в понедельник 23.09, а сегодня, чуть заранее. Все операции, как обычно, будут проводиться для каждой из позиций по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с этой пятницы. Результаты и показатели портфеля ВДО. Движемся более-менее синхронно с депозитными ставками. За год портфель ВДО в исполнении доверительного управления дал ~14,6% (после вычета комиссий) при средней ставке депозита 14,7%. Потенциальная доходность портфеля (она же доходность к погашению) сейчас 24,6% годовых, вблизи исторического максимума за 6 с лишним лет его ведения. Если не случится форс-мажора, вокруг нее и будем строить планы на ближайшие полгода. Как можно заметить, портфель слабо колебался при падении фондового рынка. Так что планы исполнимы. Тактически мы сосредоточены на подборе просевших облигаций, но не длинных (с дюрацией до 2 лет) и по возможности с рейтингами не ниже BBB. И фоном корректируем позиции, сокращая менее и усиливая более доходные. А также в последнее время придерживаемся соотношения облигаций и денежного рынка в портфеле как 2:1. Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/ Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#взаимныйпиар Мы начинаем откупать рынок РФ! 1. Портфель - 3 500 000₽ 2. Портфель - 600 000₽ Ежемесячно пополняем: 1. На 100 000₽ 2. На 20 000₽ Цель — 100 000 000₽ по каждому Каждый день на этом канале делаем подробный разбор компаний, которые покупаем и не покупаем. Важно❗️Доступ для аудитории - бесплатный. Что покупаем в сентябре уже в канале @dohod_investment

#итоги_первички

#золотос#прогнозытренды Почему (и как) мы хотим продать золото? Вчера ФРС снизила ставку (на 50 б. п., до 4,75-5%). Впервые за 4,5 года. Теперь доллар вниз, золото вверх? Формула могла бы быть оправдана. Если бы не эффект ожиданий. Ускорявшийся тренд роста золота, думается, уже стал следствием этого эффекта. Мы скептики относительно золота. Правда, если вкладывать в него рубли, наше отношение к драгметаллу не важно. Рублевые вложения желательно диверсифицировать, и инструментария не много. Но и в паре золото/доллар в своем пренебрежении драгметаллом не преуспели. И всё же сейчас • задумываемся, не продать ли фьючерс золото (декабрьский, на золото к доллару, GDZ4)? Ответ будет положительным. Задумчивость больше в тактике. У нас нет отдельного портфеля для спекулятивных позиций. Поэтому, видимо, добавим эту в наиболее спекулятивный из портфелей, в PRObonds Акции / Деньги. Сделку опубликуем, как всегда, заранее. • Почему мы готовы продать золотой фьючерс? Наверно, вы разгадали нашу несложную систему управления активами. На рынках так много факторов влияния и внезапности, что в попытке их учесть, можно бесконечно плодить ошибки в прогнозах и сделках. Так что • исходим из непредсказуемости рынков. Однако считаем, что иногда, когда на каком-то из них формируется строгий консенсус мнений, этот рынок идет против консенсуса. Уловка в следующем. Скажем, складывается понятный и разделяемый большинством набор причин для роста цены чего-либо. Например, как с золотом: многолетний растущий тренд и растущий спрос, конфликты, сначала рост долларовой инфляции, затем снижение долларовой ставки. • Житейская, но ошибочная логика подсказывает, что эти причины поднимут цену в будущем. Однако, скорее всего, они уже в цене. Если так, что впереди не рост, а, возможно, падение. Для которого будет достаточно просто охлаждения разогретых ожиданий роста. Подобные явления – редкие события. И «надо только выучиться ждать», чтобы не придумывать их там, где их нет. Да и заранее не ясно, сколько мы можем на любом из них заработать. Но нам и в наших координатах более-менее ясно, что шансы заработать выше шансов потерять. Чем и пробуем воспользоваться. Источник графика: https://smart-lab.ru/q/futures/GDZ4/ Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#итоги_первички

#портфелиprobonds #акции #репо #сделки #займер #апри Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 791 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~58% до 59% от активов. 41% от активов останется в РЕПО с ЦК (эффективная доходность >20% годовых). Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#портфелиprobonds #ipo #займер #апри IPO-стратегии Иволги (на акциях Займера и АПРИ) продолжают тянуться вверх Рынок акций падал, рынок акций растет. А мы продолжаем торговый эксперимент «что будет, если купить IPO-акции против продажи индекса». На затяжном падении рынка эксперимент оказывался удачным. На скоротечном подъеме – до сих порт тоже. У нас в покупке 2 акции, Займер (в ней Иволга – маркетмейкер, начиная с 10 июня) и АПРИ (здесь Иволга – организатор IPO). В продаже – фьючерс на Индекс МосБиржи. Свободные деньги (они появляются при продаже или покупке фьючерса) – в РЕПО с ЦК, под примерную эффективную доходность сейчас около 20%. Расклад позиций в портфелях – нижняя диаграмма. Первоначально лонг акций составлял 50% активов, шорт фьючерса на Индекс тоже 50%. В последние дни мы скорректировали соотношение: теперь лонг 52%, шорт 48%. В будущем, вероятно, скорректируем еще в пользу роста. Пока падал Индекс, что для нас было плюсом, совсем не падали акции АПРИ. Когда Индекс вернулся к росту, что для нас минус, опережающе выросли акции Займера. Так что Сводная стратегия Иволга IPO получила от происходящего больше прибыли, чем убытков. Да и отдельные стратегии тоже, что Иволга – Займер, что Иволга – АПРИ. Результаты на верхней диаграмме. А их волатильные составляющие – на центральной. Позволим себе предположение. А именно, что Индекс МосБиржи в близком будущем затормозится в повышении (хотя само повышение – наша среднесрочная идея), а акции Займера и / или АПРИ – ускорятся. Если будем правы, эксперимент продолжит накапливать доход. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#прогнозытренды #акции #вдо Как понять, что рынок акций развернулся вверх и готов еще подрасти? Да простят нас за упрощение, но сегодня вновь об оценке фондового рынка через поведение его участников. Если ограничиться только поведенческими оценками, можно больно ошибиться. В такого рода анализ никак не уложить ни особенное 24 февраля после почти обычного 23-го, ни специальное военное закрытие биржи, ни много чего еще. Однако, если общий контекст подлежит какому-то объяснению (сейчас как будто подлежит), то поведенческие паттерны – удобный предиктор. Индекс МосБиржи отскочил от минимумов 2-недельной давности уже на 10%. Немало. Можно ли было спрогнозировать этот отскок? Вообще, да. И нам более-менее удалось (пост от 30.08: https://t.me/probonds/12568). Мы долго ждали панических настроений и настроений апатии. К концу августа дождались. После чего решили, что дальше падать некуда. Теперь, после скачка в +10%, актуален вопрос, продолжится ли рост акций? Вновь обращаемся к поведению. Рынок склонен двигаться по наименее ожидаемой траектории. И, судя по комментариям экспертов, отрицающих его повышение или опасающихся повышения, повышение – такая траектория и есть. Пока не случилось серьезных перемен в обстоятельствах, этой траектории можно и придерживаться. После столь резкой перестановки цен на акции выше наверняка будут и их откаты. Но в целом, думаем, лучше быть в покупке отечественных акций, чем в продаже. Или даже чем вовсе без них. Несмотря на депозиты и ключевую ставку, несмотря на страх будущего. PS. Динамика ВДО-котировок имеет положительную корреляцию с рынком акций. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#взаимныйпиар У коллеги вышли качественные разборы компаний. Берите на заметку, так должен выглядеть технический анализ👇 Сбербанк 👇 🏦 #SBER https://t.me/BANKOMATSC/2292 Газпромнефть 👇 ⛽️ #SIBN https://t.me/BANKOMATSC/2287 Полюс👇 ⛏#PLZL https://t.me/BANKOMATSC/2319 Татнефть 👇 ⛽️#TATN https://t.me/BANKOMATSC/2320 Самолёт, анализ из его закрытого канала 👇 🏠 #SMLT https://t.me/BANKOMATSC/2290?single Все ссылки ведут на посты, обязательно смотрим

#итоги_первички

❗️ВНИМАНИЕ, ОФЕРТА По выпуску ПетроИнжиниринг 001Р-01 (RU000A103RL9) определен купон на 13-20 купонный период на уровне 9,75% годовых Дата оферты: 25.09.2024 Период предъявления: с 16.09.2024 по 20.09.2024 Подробнее: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-CziN4EcFG0OIJG3LLC3OPg-B-B

#портфелиprobonds #акции #репо #сделки #займер #апри Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 776 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~57% до 58% от активов. 42% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ~20% годовых). А также и в случае этого "если" в экспериментальных портфелях "Иволга - IPO" уменьшаем вес шорта во фьючерсе на Индекс МосБиржи до 48%, увеличиваем лонг в акциях Займера и АПРИ до 52% от активов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#первичка #вдо #фордевинд #вэббанкир #быстроденьги #бизнесальянс #аспэкдомстрой 🔨 АСПЭК-Домстрой 02 (BB.ru, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,25%, дюрация 1,12 года) размещен на 14%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 📳 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001Р-06 (BB+(RU) с позитивным прогнозом, 500 млн руб., купон на первые 13 мес. КС+5,5%) размещен на 22%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 💰 МФК Быстроденьги 002Р-07 (ruBB-, 150 млн руб., ставка купона 24,25% / YTM 27,14%, дюрация 0,9 года) размещен на 67%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 💵 МФК ВЭББАНКИР 07 (для квал. инвесторов, ruBB, 150 млн руб., ставка купона КС+5%) размещен на 60%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 🪪 Фордевинд 06 (для квал. инвесторов, ruBB, 100 млн руб., ставка купона 22%, дюрация 0,91 года, YTM 24,36% годовых) размещен на 37%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 💰 МФК Быстроденьги 002Р-06 (для квал. инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., ставка КС+5%) размещен на 83%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#ду Результаты доверительного управления в ИК Иволга Капитал (13,6% годовых «на руки» за январь-август 2024, активы 1,2 млрд р.) • В зависимости от стратегии минимальные пороги инвестирования в нашем ДУ – от 2 до 6 млн руб. Комиссия управляющего – от 0,5% до 1% от активов в год. Средняя доходность всех счетов доверительного управления, вне зависимости от стратегии, в этом году впервые незначительно отстает от средней ставки банковского депозита. Имеется в виду доходность «на руки», после очистки от комиссий и базового НДФЛ (13%). За 2023 год она составила 16,2%, за 8 месяцев 2024 – 13,6% годовых. Проигрыш депозитам локальный. До нынешнего года мы депозитам не уступали, зато часто с запасом опережали их. А на всей истории оставили их далеко позади. Возможно, весь 2024 год станет исключением. Однако время на реванш еще есть. Наши основные стратегии: • ДУ ВДО, и это почти 2/3 активов. Наша первая специализация. Принесшая инвесторам наибольший доход. На конец августа мы оценивали потенциальную (она же внутренняя) доходность портфелей ДУ ВДО на уровне 23,9% (до комиссий и НДФЛ). К середине сентября она стала выше. • ДУ РЕПО с ЦК, это размещение свободных рублей на денежном рынке под ставку, близкую к ключевой, с мгновенной ликвидностью без потери процентов. • ДУ Сводный портфель. Объединяет 3 подхода: высокодоходные облигации, портфель акций и позицию на денежном рынке. Высокая ликвидность при достаточно низкой волатильности. Активы под управлением в 2024 году незначительно, но увеличились: 1 206 млн руб. на 31.08.2024 против 1 166 млн руб. на 31.12.2023. Прирост всего на 3%. Наши клиенты в этом году вывели денег больше, чем завели. Однако доход от управления всё равно обеспечил рост. Вообще, год интересный. Облигации и акции упали. Депозиты агрессивно вытягивают деньги с фондового рынка. И всё же мы и в достаточном плюсе для своих инвесторов, и в растущем тренде по активам. Ждем улучшения условий и готовимся к рывку. При ухудшении – готовимся тоже. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#итоги_первички

Халитов

#платежи #портфелиprobonds

#портфелиprobonds #вдо #сделки #саммит #быстроденьги #эталон #контроллизинг #прлизинг #лаймзайм #пионер #новыетехнологии #бизнесальянс #роделен Новая серия корректировок в публичном портфеле PRObonds ВДО весьма сдержанна. Ключевая ставка 19% вступает в силу только сегодня, понаблюдаем за рынком. Изменения в портфеле - в основном, на уровне снижения весов в относительно менее доходных облигациях, и роста - в более. Доля денег, которые сегодня вслед за ставкой подорожают, не меняется. Все операции, по продаже и покупке - по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней. Кроме БИЗНЕС АЛЬЯНСА (актуальный купон = КС + 5,5%), его облигации покупаем сегодня на первичном размещении. Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/ Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#вдо #доходности #рейтинги #ключеваяставка Какие ВДО имеют премии доходностей к риску даже при ключевой ставке 20%? Сегодня поэкспериментируем. Раз в 2 недели мы делаем выборку облигаций с наиболее и наименее интересными доходностями. Правда, ограничиваемся бумагами кредитных рейтингов от BB- до A+. Для ведения ВДО-портфеля более широкий диапазон рейтингов нам не нужен. После попадание Сегежи в этот рейтинговый диапазон мы считаем премии и дисконты доходностей отдельных облигаций не только к средней доходности для их кредитного рейтинга. Но и стали сравнивать их со «справедливым» уровнем для этого рейтинга. |«Справедливый» уровень доходности для каждого из кредитных рейтингов предполагает, что облигационная доходность равна доходности денежного рынка, если поправить ее на вероятность дефолта (рассчитывается на статистике дефолтов от 3 рейтинговых агентств) и возможность продать облигацию по цене 25% от номинала.| • В сегодняшних таблицах столбец премий / дисконтов к «справедливой» доходности выделен желтым. Потому что сравнение сделано для ключевой ставки не 18%, какой она была еще в пятницу 13-го. А для КС 20%, которой она может однажды оказаться. • Как видим, множество бумаг дают премию доходности к «справедливому» значению даже при 20%-ной ключевой ставке. Чтобы таблицы премий не были совсем громоздкими, ограничили их премиями, минимум, в 2% годовых. И всё же таблицы премий куда длиннее таблиц с дисконтами. Или рынок облигаций движется к катастрофе, или доходности значительной части его бумаг с запасом перекрывают, как минимум, наиболее предсказуемый из возможных рисков. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#дюрация #вдо 🤔 Что такое дюрация, и почему ее длина имеет значение? Дюрация — важный показатель облигаций, который помогает инвесторам оценить, насколько цена бумаги будет изменяться при колебаниях процентных ставок. Она показывает, через какой срок инвестор полностью вернёт вложенные деньги за счёт купонных выплат и погашения номинала. Чем выше дюрация, тем сильнее цена облигации реагирует на изменение ставок. Например, в 2022 году, когда ставки начали расти, облигации с короткой дюрацией показали меньшую просадку в цене и быстрее восстановились, чем бумаги с длинной дюрацией. В 2023 году, на фоне роста ставок, облигации с короткой дюрацией потеряли в среднем 2%, а с длинной — до 7%. Дюрация зависит от купонной политики и срока до погашения. Чем выше и чаще выплачиваются купоны, тем быстрее инвестор возвращает вложенные средства, и тем ниже процентный риск. Почему это важно? Дюрация помогает спрогнозировать, как ваш облигационный портфель отреагирует на изменение ставок. Если ожидается рост ставок, разумно выбирать бумаги с короткой дюрацией, чтобы снизить риски. Если же ставки будут снижаться, облигации с высокой дюрацией могут принести большую прибыль. Учитывайте дюрацию при формировании портфеля, чтобы сбалансировать доходность и риски. Для начинающих инвесторов у нас есть короткий и понятный ликбез, как рассчитать дюрацию YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Были бы Вам интересны бумаги МФК в случае, если бы было снято ограничение, и они были бы доступны не только квалифицированным инвесторам? Мы изучаем рынок, и нам интересно ваше мнение. Уделите три минуты времени — пройдите опрос 👉 https://forms.gle/AYMaWgTVPn66cTFX6 Кстати, на следующей неделе планируем выпустить исследование по результатам работы микрофинансовых компаний за первое полугодие года. Ждете?

2/2 🟢ООО «АГРОДОМ» АКРА присвоило кредитный рейтинг B(RU) «АгроДом» — небольшое по меркам российского корпоративного сектора торговое предприятие, специализирующееся на оптовой торговле сельскохозяйственными культурами и занимающееся предоставлением услуг по организации перевозок грузов на внутреннем рынке. Компания была основана в 2016 году. Объем реализации продукции в 2023 году составил 51 тыс. тонн. Компания арендует элеваторные мощности для хранения продукции в Саратовской и Воронежской областях. Значительная часть поставок зерновых и масличных культур осуществляется крупным зерновым компаниям-экспортерам, а также переработчикам и производителям кормов, что вкупе с приемлемой концентрацией Компании на одном покупателе (около 30%) и отсутствием просроченной дебиторской задолженности обусловило высокую оценку субфактора «Качество контрагентов». «АгроДом» владеет девятью автомобилями-зерновозами и ремонтной мастерской, что позволяет ему частично закрывать потребность в перевозке грузов собственным транспортом. Структура группы представлена ООО «АгроДом» и аффилированной компанией, предоставляющей в аренду часть транспортных средств. Агентство ожидает, что по итогам 2024 года отношение долгосрочного долга к FFO до фиксированных платежей составит 4,8х, в то время как отношение краткосрочного долга к выручке — 0,08х. FCF (свободный денежный поток) Компании является отрицательным в связи с активным финансированием оборотного капитала, что обусловлено динамичным ростом. 🔴АО «РОСГЕО» АКРА присвоило статус «рейтинг на пересмотре — негативный» по кредитному рейтингу эмитента и выпускам его облигаций «Росгео» занимается геологическим изучением и выявлением ресурсного потенциала перспективных территорий России, ее континентального шельфа и акваторий внутренних морей, дна Мирового океана, Арктики и Антарктики, локализацией и оценкой ресурсного потенциала нераспределенного фонда недр в освоенных и новых районах, а также государственным мониторингом состояния недр. Компания включена в перечни стратегических и системообразующих предприятий страны. Агентство отмечает следующие изменения: снижение FFO до чистых процентных платежей и налогов до отрицательного показателя на уровне -1,4 млрд руб. (4,7 млрд руб. за 2022 год), рост общего долга до 22,7 млрд руб. (с учетом финансового лизинга) по результатам 2023 года (14,9 млрд руб. в 2022 году) и увеличение расходов на обслуживание долга до 2 млрд руб. за 2023 год (1,6 млрд руб. по итогам 2022-го). Присвоение статуса «Рейтинг на пересмотре — негативный» по кредитным рейтингам АО «Росгео» и выпуска его облигаций связано с размещением Компанией на сайте ООО «Интерфакс — ЦРКИ» официальной информации об отсутствии у нее денежных средств для погашения облигационного выпуска серии 01 (RU000A103SV6) 26.09.2024. В 2023 году сократился объем выручки от параметрического бурения, а также от наиболее маржинального сегмента — морских работ. Причинами данного сокращения стали, в частности, уменьшение госзаказа на данные виды работ, а также снижение спроса со стороны коммерческих заказчиков на выполнение работ на шельфе. На фоне сокращения выручки по данным направлениям деятельности Компания понесла расходы как на содержание простаивающих морских судов и бурового оборудования, так и на ликвидацию геологических осложнений при параметрическом бурении.

#рейтинги #дайджест 📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ 1/2 🔴ПАО «Сегежа Групп» Эксперт РА понизил кредитный рейтинг до уровня ruBB+ и сохранил развивающийся прогноз ПАО «Сегежа Групп» - ведущий российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. По рейтингу отражен сильный фактор поддержки со стороны мажоритарного акционера группы, ПАО АФК «Система» (ruAA-, стаб.), в связи с ожиданиями Агентства в оказании поддержки. На 31.03.2024 долг с учетом финансовой аренды (кроме лесных участков), вырос до 137,6 млрд руб., по сравнению с 124,2 млрд руб. годом ранее (+11% г/г). Рост долга связан со снижением операционного денежного потока и необходимостью привлечения дополнительного финансирования с целью обслуживания портфеля заимствований. На 31.03.2024 LTM отношение долга к EBITDA по расчетам агентства кратно превышает максимальные бенчмарки агентства. Кроме того, агентство отмечает сильное увеличение процентной нагрузки группы на фоне роста долга и ставки заимствований. За отчетный период отношение EBITDA к годовым процентным платежам по расчётам агентства составило 0,4х. Группа проводит комплексную работу по оптимизации условий своего кредитного портфеля, которая будет заключаться в пролонгации сроков погашения обязательств и снижению процентных платежей, а также планирует проведение дополнительной эмиссии акций. В качественной оценке ликвидности агентство отмечает отсутствие окончательного плана реструктуризации кредитного портфеля компании, без которого у группы имеется пик погашения уже в 2025 году. Поддержку уровню рейтинга оказывает отсутствие концентрации на одном кредиторе. 🟢ООО МФК «ЭйрЛоанс» Эксперт РА повысил кредитный рейтинг до уровня ruBB и изменил прогноз на стабильный ООО МФК «ЭйрЛоанс» осуществляет деятельность с 2013 года (бренд «Kviku»). Компания специализируется на дистанционной выдаче микрозаймов на приобретение товаров и услуг в кредит до 100 тыс. руб. на срок до 1 года, а также на необеспеченных онлайн-микрозаймах ФЛ от 30 до 100 тыс. руб. с аннуитетными платежами на срок от 60 до 180 дней. Kviku Holding Ltd (Республика Кипр) осуществляет деятельность в Казахстане, Испании и на Филиппинах. План по чистой прибыли на 2023 год и 1кв2024 не выполнен, однако в условиях отсутствия распределения дивидендов и прибыльной деятельности (чистая прибыль за 2023 год составила около 1 млрд руб.) компании удалось сохранить значение норматива достаточности капитала НМФК1 на высоком уровне (24% на 01.04.2024). Отсутствие потенциальных выплат на горизонте 12 месяцев при значительной величине ликвидных активов и адекватной оборачиваемости портфеля микрозаймов обуславливают высокие значения показателей прогнозной и текущей ликвидности (более 300% на 01.04.2024). Компания в 1кв2024 осуществила запланированную крупную выплату – погасила задолженность в размере 0,9 млрд руб. на счёт «С» перед одной из трёх краудфандинговых платформ, в результате чего снизилась зависимость МФК от облигаций как ключевого источника пассивов. Кроме того, почти весь оставшийся объём обязательств является долгосрочным, что обуславливает отсутствие новых крупных выплат на горизонте действия рейтинга. За последние 12 месяцев показатели эффективности сборов МФК продемонстрировали ограниченное снижение как в POS, так и в IL, что обусловлено неоднократной корректировкой настроек работы скоринговой модели. Взвешенная оценка аппетита к риску с учетом описанных особенностей работы компании является нейтральной.