#LTI_интересное
Какое отношение это все имеет к фондовому рынку?
Фондовый рынок очевидно неэффективен, причем намного более неэффективен, чем любая рулетка (чем сложнее система, тем больше в ней возможных локальных аномалий). Есть большое количество академических работ и практических исследований на эту тему (можете поискать по запросу Market anomalies). Есть факт, что большинство людей склонно принимать иррациональные экономические решения, что напрямую отражается в рыночных котировках (об этом тоже достаточно работ в поведенческой экономике). И есть достаточно примеров инвесторов, которые на протяжении долгих периодов времени систематически значительно опережают рынок, используя очень разные стратегии (от Баффета до Renaissance Technologies из известных примеров до большого количества намного менее известных). Про это, может быть, сделаю попозже отдельный пост.
Но как и в рулетке, большинство людей никак не сможет использовать эти аномалии. Если вы не тратите достаточно много времени на изучение рынка, то шансы показать доходность выше основных индексов на длинном интервале стремятся к нулю. И если вы сильно погружены в рынок, результат далеко не гарантирован. Даже если вы нашли стратегию, которая какое-то время приносит систематическую прибыль, рынок со временем, как правило, устраняет старые неэффективности.
В то же время у рынка есть несколько важных свойств, которых нет у рулетки. Во-первых, он постоянно меняется, и эти изменения иногда создают новые возможности. А во-вторых, вам противостоят не законы физики, а другие люди - зачастую для получения "альфы" не нужно быть гением, достаточно понимать локальную ситуацию в каком-то уголке рынка лучше, чем усредненный участник. И чтобы находить подобные неэффективности, обычно нужна комбинация определенных знаний (иногда достаточно базового понимания финансов, иногда нужны намного более специфические знания), времени и интереса.
Как правило у большинства людей нет чего-то из перечисленного, и это нормально - в этом случае давно придумали отличный вариант в виде ETF на широкий рынок, которые позволяет инвестировать с минимальными усилиями (только в российских реалиях все-таки нужно немного погружаться, чтобы изучить и минимизировать инфраструктурные риски).
А вот если у вас есть интерес, вы готовы выделять время и получать необходимые знания, то можно использовать более активное управление портфелем. На всякий случай стоит сказать, что перечисленные факторы являются необходимым, но недостаточным условием для хороших результатов. И никакие эксперты вам не помогут получить высокую прибыль (если кто-то обещает гарантированную высокую доходность, можете сразу записать его в мошенники).
Любые источники информации, включая этот канал и сайт проекта, стоит использовать только для получения новых знаний и экономии времени на поиск и анализ потенциально интересных возможностей. Ну или для просто интересной информации о том, что происходит на рынках и в мире вокруг них - про это тоже постараюсь почаще писать.
@long_term_investmentsShow more ...