audience statistics Фининди | Александр Елисеев

Since the beginning of the war, more than 2000 civilians have been killed by Russian missiles, according to official data. Help us protect Ukrainians from missiles - provide max military assisstance to Ukraine #Ukraine. #StandWithUkraine

⚡️ Подписан указ о разблокировке активов Вчера вечером подписан и опубликован Указ №844, который регламентирует предстоящий процесс разблокировки замороженных активов россиян (пока что частично). Я внимательно изучил его, и вот ключевые пункты: ▪️ В сделке будут участвовать денежные средства недружественных нерезидентов со счетов типа "С". Прочие активы (например, акции и облигации) в сделке пока что не участвуют. ▪️ Лимит совокупной стоимости бумаг для сделки на одного владельца замороженных ИЦБ - 100 тысяч рублей. ▪️ Правкомиссия определит условия проведения торгов и совершения сделок. ▪️ Брокеры не могут взимать комиссию за такие сделки. ▪️ Нерезиденты получают ИЦБ на специальные транзитные счета, с которых впоследствии могут перевести бумаги к себе домой. Отдельные пункты предыдущих указов, запрещающие такие выводы активов из России не будут применяться на сделки в рамках 844 Указа. Объясняю схему простым языком: У нерезидентов накопилось прилично денежных средств - это, к примеру, дивиденды от российских компаний, купоны и выплаты при погашении облигаций. В публичном поле нет точной цифры, но счет идет на сотни млрд рублей. В рамках указа нерезиденты могут выкупить за эти рубли иностранные ценные бумаги, находящиеся в блокировке. Правкомиссия может установить цену выкупа. Например, цена закрытия торгов на западной бирже в предыдущий день, помноженная на курс Банка России на заданную дату. Ранее озвучивались предложения сделать наценку, и здесь есть место для популизма, но сильно рассчитывать на это не стоит. Продажа без дисконта - это уже очень хорошая сделка. Владелец заблокированных ИЦБ получает рубли (без комиссионных издержек), нерезидент получает акции компаний, которые можно вывести из РФ (получение разрешения от своего правительства - это уже их головная боль). Все счастливы. Лимит 100 тысяч - конечно, маленький. Но если схема будет отработана и устроит обе стороны, её можно будет раскатить на больших держателей. Несмотря на то, что мои заблокированные ИЦБ оцениваются в несколько миллионов рублей, я с энтузиазмом воспринимаю такую сделку. Два раза по сто тысяч (нас в семье двое, активы записаны на обоих) - это тоже хорошие деньги, и есть все основания полагать, что схема будет расширена в будущем. P.S.: Некоторые при обсуждении сильно расстраиваются - мол, на СПБ Биржу невовремя наложены санкции, где продавать-то. Но только СПБ Биржа в схеме особо и не нужна. Все торги можно произвести в рублях на внебиржевом рынке в периметре "Мосбиржа-НРД". P.P.S.: А ещё говорят, что один из пунктов указа снимает нестыковку, формально запрещавшую россиянам торговать иностранными бумагами в иностранных брокерах. Правда, я наоборот выводить оттуда средства собрался. Как мне кажется, это будет следующей схлопывающейся мышеловкой. @finindie

Не знаю, в какой конкретно момент это произошло, но два БПИФ, которые я считал ранее фондами-близнецами, значительно разошлись по параметрам "риск-доходность", и сейчас они представляют чуть ли не два разных типа активов. Речь о фондах на корпоративные облигации от Тинькофф Капитал (TBRU) и Доходъ (BOND). Заметил это благодаря новой фиче на Rusetfs - теперь на страницах фонда указывается доходность YTM и средняя дюрация. И вот в чём разница: ▪️ BOND Средняя доходность к погашению 15.08%, дюрация 606 в днях. По сути, ничего не изменилось за время существования фонда. Каким он был заявлен в самом начале, таким и остался. Я воспринимаю его как фонд, внутри которого облигации "середняков" - крупных компаний с таким риском, который позволяет спокойно спать по ночам. Для себя я определил допустимый диапазон доходностей по корпоративным облигациям +2-3% к доходности аналогичных ОФЗ (прямо сейчас доходность 2-летних ОФЗ = 12,33%). ▪️ TBRU Средняя доходность к погашению 17.44%, дюрация 720 в днях. Доходность выше аж на 2,4% годовых! Если сравнивать с безрисковой ставкой, то это +5% к безриску. Как такое возможно? Ведь фонды были практически одинаковыми - я точно помню как весной этого года пришел к такому выводу. Оказывается, состав этого фонда теперь значительно отличается от того, что было раньше. Тут и какое-то коллекторское бюро, и локальные ульяновские застройщики, и китайская копия Фосагро - ФЭС-Агро. Разбавлено это всё флоатерами - облигациями с переменным купоном. Я не имею ничего против инвестиционных стратегий, базирующихся на ВДО (высокодоходных облигациях), но сам к такому не готов. У меня есть сейчас в облигационной части мини-пенсионного фонда оба этих БПИФ, но при дальнейших покупках я всё-таки планирую отдавать приоритет первому, хоть и потенциальная доходность по нему может быть ниже. А БПИФ TBRU сегодня стал фондом на ВДО-облигации. Для кого-то наоборот это может стать привлекающим внимание фактом. А ВДО-шники, наверное, сейчас сидят и думают, откуда столько денег на их рынок прибыло... @finindie

275 379 руб. — средняя стоимость замены одного сотрудника А представьте, если в год таких замен 20 и больше. Ключевой тренд 2023 и 2024 года — удержание персонала. Но как? Если вы подумали про повышение з/п, не спешите. 79% сотрудников увольняются, так как не чувствуют, что их ценят. Руководители не дают регулярный фидбек, не проводят 1:1 встречи, ведут общение в токсичной манере. Когда-то компания «Правовед.ру Лаб» потеряла из-за этого более 800 000 руб. Что стало толчком к созданию AppRaise — платформы для обмена обратной связью и проведения опросов. 🚀 С помощью AppRaise можно: — Автоматизировать HR-процессы для экономии времени HR на проведении опросов, чтобы сфокусировать их на работе с персоналом — Повышать вовлечённость сотрудников. Вовлечённые сотрудники генерируют на 43% больше прибыли — Принимать управленческие решения на основе аналитики и объективных данных Оставьте заявку на демо 👉 https://clck.ru/36SWaw и удержите своих ценных сотрудников. Реклама. ООО “Правовед.ру Лаб”. ИНН 7731399633

Растущие дивидендные коровы Ага, прямо так вторую стратегию и назвал. Судя по описанию, в неё будут входить "Дивидендные коровы" средней капитализации, не доросшие до индекса Мосбиржи. Опять же, постарался сделать её как можно более привлекательной. Что для этого сделано: ▪️ Название выбивается из общей серой массы. Первой реакцией на неё у щедрого парня будет "Ахаха, коровы - серьезно?", но потом магическое слово "Дивиденды" возьмёт своё. ▪️ Минимальная сумма - 12000₽, рекомендуемая - 25000₽. На активных стратегиях с выбором отдельных акций обычно объемы начинаются от 100 тысяч ₽. ▪️ Риск-профиль - умеренный. Правда, нужно будет пройти тестирование "Акции, не включенные в котировальные списки". Это, конечно, может отсечь самых ленивых, но куда деваться. ▪️ В описании использована волшебная фраза "Стабильные высокие дивиденды", которая дает сразу +50% к привлечению внимания среднестатистического частного инвестора. Почему вам не стоит подписываться на такую стратегию: ▪️ См. расклады по комиссиям в предыдущем посте. Здесь комиссии такие же (впрочем, как и на любой другой стратегии). ▪️ Я не могу покупать туда акции компаний, которые есть в индексе Мосбиржи из-за моих личных налоговых особенностей (не хочу смешивать основной портфель и автослед). Этот минус я буду с помощью маркетинговых уловок обращать в плюс: "Средний размер компаний позволяет претендовать на кратный приток капитала в случае включения в главный индекс акций РФ". ▪️ Я не могу покупать туда акции компаний, которые вполне соответствуют заявленной стратегии, но в приложении Тинька помечены как "агрессивные". Потому что стратегия создана с умеренным риском для покрытия наиболее широкой страты щедрых парней. Этот минус я также буду с помощью маркетинговых уловок обращать в плюс: "В портфель подбираются только безопасные акции с умеренным риском". ▪️ Я не смогу покупать акции компаний с лотом более 2500₽, потому что выбрана очень маленькая минимальная сумма входа. Пока не придумал, как это возможно обратить в плюс. Можно просто это не упоминать, а в случае появления вопросов почему Company Name не в списке, находить минусы компании и акцентировать внимание на них. Ведь всем известно, что в любой момент времени грамотный финансовый аналитик может про любую компанию написать аналитический обзор как с выводом "Это надо покупать", так и с выводом "Это надо срочно продавать" - в зависимости от ТЗ. Посмотрим, какой будет улов. Как думаете, удастся мне с этими двумя стратегиями выйти на доход управляющего хотя бы 10'000₽ в месяц? Для этого надо набрать в управление 12 млн ₽. Ещё мне самому очень интересно, какая стратегия в итоге будет более успешной - не с точки зрения доходностей, а с точки зрения общей суммы под управлением. @finindie

Всепогодный портфель Рэя Далио Первая стратегия для автоследования готова. Она подготовлена таким образом, чтобы привлечь максимально широкую публику. Что для этого сделано: ▪️ Броское название. Стратегия сформирована по заветам миллиардера Рэя Далио, компания которого управляет десятками (если не сотнями) миллиардов долларов. И адаптирована под российский рынок. ▪️ Минимально возможный порог входа. Минимальная сумма - 3000₽, рекомендуемая - 6000₽. Меньше не бывает. ▪️ Риск-профиль - умеренный. Не нужно проходить никаких дополнительных тестирований на знание сложных инструментов. ▪️ Описание от лучших маркетологов. Здесь и "черные лебеди", и переход на англоязычную терминологию (Risk Parity), и намек на доходность в любой сезон - хоть при инфляции, хоть при дефляции. Осталось только в Пульсе порекламировать, чтобы щедрые парни начали подписываться. По сути, она ничем не отличается от успешной стратегии на 10 тысяч подписчиков (~100-500 млн ₽), о которой я писал неделей ранее. Почему вам не стоит подписываться на подобные стратегии: ▪️ Если даже вы прониклись идеей паритета рисков и на вас давит авторитет Рэя Далио, вам будет нетрудно самостоятельно купить 4 индексных фонда в нужных пропорциях (акции 30%, золото 15%, облигации 40%, денежный рынок 15%). У меня это заняло одну минуту. ▪️ Даже если портфель будет прирастать в среднем на 15% в год (что вполне реалистичная оценка), вы будете отдавать за управление 7% из этих 15% - или почти половину своего дохода. Вам останутся скромные 8%. ▪️ Если портфель будет прирастать в среднем на 20% в год (оптимистичная оценка), вы будете отдавать за управление 8% из этих 20%. Вам останутся скромные 12%. ▪️ Если портфель будет прирастать темпами ниже 15%, вы будете отдавать за управление больше половины причитающегося вам дохода. ▪️ Специфика площадки такова, что подписчики будут ждать от управляющего активности или будут постепенно отписываться, предполагая, что стратегия "мертвая". Так что мне придется ребалансировать веса не 2-4 раза в год, а 2 раза в месяц. Сделки ради сделок, а не из-за реальной необходимости. По моей оценке, на эту стратегию могут подписаться только самые щедрые парни. Вторая стратегия тоже сформирована, чуть позже расскажу о ней. @finindie

Норникель покидает индекс "Дивидендных козлов" Компания объявила о намерении выплатить промежуточный дивиденд в размере 915₽ на акцию, а также произвести сплит акций. Когда акции имеют стоимость 18000₽ за штуку, сплит - штука необходимая. Например, если ваша инвестиционная стратегия предполагает отдавать акциям 60% от всего портфеля, а на одну такую компанию как Норникель выделять не более 5% от всех акций, то такое возможно при минимальной стоимости портфеля 600 тысяч рублей. Сплит произойдет по формуле 1:100 (одна акция стоимостью 18000₽ превратится в 100 акций по 180₽ каждая), но Мосбиржа скорее всего установит минимальный лот в размере 10 штук. Даже в таком случае порог входа снизится в 10 раз. У меня сейчас 24 акции Норникеля со средней ценой покупки 17560₽, две из них уже как бы "бесплатные" из-за предыдущих дивидендных выплат. Скорее всего, я докуплю до конца декабря ещё 1-2 акции и получу около 20000₽ дивидендов (чистыми, после налогов). ——— В "Дивидендных козлах" сейчас осталось 18 компаний, среди них Газпром, ВТБ, Полюс и Северсталь. В отличие от "Дивидендных коров" (фиолетовая линия на графике), "Козлы" не дают молока, что в свою очередь выражается в слабом результате (оранжевая линия). Ряды "козлов" могут пополниться до конца года. Сейчас в "неопределившихся" осталась всего одна компания - Магнит. И с каждой неделей вероятность окозления всё выше. @finindie

А вообще - хитро они это придумали, чтобы не дать мне запустить программу автоследования под кодовым названием "Нефритовый стержень +500 сошиал рейтинг и одна кошка-жена" 🌝

Что будет с активами на СПБ Бирже? ▪️ Против СПБ Биржи вчера были введены блокирующие санкции США (попадание в SDN-лист). ▪️ СПБ Биржа, несмотря на все существующие риски, по-прежнему оставалась популярным местом, где частные инвесторы покупали американские акции. Преимущественно, они использовались для краткосрочной торговли. Но не только. ▪️ Вчера примерно через 30 минут после публикации новости (~17:40 МСК) уже большинство клиентов разных брокеров жаловались на то, что заявки на продажу перестали выставляться. ▪️ В 18:00 биржа официально приостановила торги, сегодня тоже торги не открылись. В официальном уведомлении от биржи заявлено намерение возобновить торги в понедельник 6 ноября. ▪️ Торги на так называемой "полностью дружественной" инфраструктуре (Гонконг) также были приостановлены досрочно и не возобновились сегодня. ▪️ Помимо блокирующих санкций, опубликована генеральная лицензия OFAC No.76, в рамках которой контрагентам разрешены операции, направленные на сворачивание взаимоотношений с СПБ Биржей до 31.01.2024. ▪️ СПБ Биржа уже выпустила официальное заявление о том, что на клиентские активы санкции не распространяются. Однако, следует понимать, что это не гарантирует возобновления торгов, а может стать началом долгого и муторного процесса перевода активов непонятно куда. Хоть раз в жизни мне повезло с таймингами. Дело в том, что я до последнего держал значительные инвестиции в американские бумаги через СПБ Биржу и Тинькофф. В июле я продал значительный пакет, а в октябре допродал все остатки. Ничего подобного не ожидал, просто после июльского введения санкций против Тинькофф Банка окончательно стало понятно, что одной из основных целей санкционного удара стал обычный средний класс, к которому я себя причисляю. А "полностью дружественной" инфраструктуре хранения гонконгских акций предстоит испытание на прочность. Под американские санкции за бизнес с компанией из SDN-листа желающих попасть мало. Если бы у меня оставались американские акции там, я бы продал их при возобновлении торгов и в рамках срока действия лицензии. Не ломился бы в первый день с утра, продавая с существенным дисконтом, когда в Нью-Йорке ночь. Во время основной сессии, не спеша. @finindie

Больше всего на свете я не могу понять, почему люди подписываются на стратегии автоследования, доступ к которым предоставляют разные брокерские компании. Самое популярное объяснение - мол, думать не надо, раскидал деньги по разным стратегиям, зарабатываю больше депозита в банке и в ус не дую. Ну окей! У вас купец - у нас товар. Щедрые парни хотят платить комиссии, осталось только подумать о том, как я могу заработать свой кусок. Я решил составить пару абсурдных стратегий автоследования и посмотреть, удастся ли мне на этом заработать. Наверное, я очень плохой бизнесмен. Ведь у меня есть огромный информационный ресурс, через который я мог бы лицемерно рекламировать эти стратегии, суля баснословные прибыли и склонить к подписке пару тысяч человек. Но я пойду другим путём. В "Пульсе" Тинька я буду рассказывать о том, какие офигенные и самые лучшие стратегии я придумал. А вот с вами буду честным - расскажу, как придумываются подобные стратегии на самом деле. Я мало чем рискую. Если повезёт, и ценные бумаги вырастут лучше среднего, поисковые алгоритмы будут продвигать стратегию, и на неё будет подписываться всё больше людей. Если не повезёт, я в худшем случае потеряю n часов и приобрету опыт портфельного управляющего. Ну а вам - мемный инвест-контент. Сегодня в прямом эфире будем формировать две инвест-стратегии. На гонконгском и на российском рынке. Когда имеешь дело с щедрыми парнями, состав и суть стратегии не так важны. Важнее броское название и "профессиональное" описание. Так что потребуется ваша помощь. Приходите на трансляцию сегодня, 2 ноября, в 15-00 (время московское), по ссылке: https://youtube.com/live/KvELuK2sN1g?feature=share Давайте думать б**, подсказывайте, чё вы мозги делаете, подскажите как б** сделать по красоте-то @finindie ———

Движение денег в октябре ▪️ Российские акции. Сумма покупок: 249'200₽, сумма продаж: 22'200₽. Дивиденды: 17900₽ (после удержания налога). Проданы акции Хэдхантер. Компания давно выбыла из индекса Мосбиржи. Излишнее удержание сыграло на руку, акции удвоились в цене с момента выбытия из индекса. Также $1350, вырученные от продажи американских акций, были сконвертированы в рубли (курс 97₽), а средства отправлены в акции. Дивиденды от Новатэка (5160₽) и Татнефти (12750₽) отправлены работать дальше. Учитывая все движения, только 78'100₽ отправлено в акции из свежих доходов. ▪️ Рублевые облигации. Сумма покупок: 118'500₽, начислено купонов: 1500₽. Поступили купоны по корп. облигациям Самолета и ЭР-Телекома. К ним добавил ещё денег и докупил 16 облигаций ЭР-Телекома. Помимо этого, купил 155 облигаций ОФЗ-26238 по 635₽ (вышло на 104'000₽ с учетом накопленного купона). ▪️ Замещающие облигации. Начислен купон на сумму 16'080₽, выпуск Газпром-34. Сделок в октябре не было. ▪️ Гонконг. По ранее проданным акциям китайской компании JD поступили дивиденды в размере $9,9. Соответствующая сумма конвертирована в юани и распределена ровно между фондами iShares Asia ex-Japan (83010), iShares FTSE China A50 (82823). Подработка "дворником" на СПБ Бирже в октябре практически не принесла доходов (+162 юаня). Эти доходы я просто реинвестирую в фонды. ▪️ Американские акции. Сумма продаж: $3688, начислено дивидендов: $54,5. Проданы оставшиеся свободные акции. С Tesla повезло - их удалось продать прямо за день до падения по $254 (сейчас стоят $200). Занялся "полузамороженными" акциями в Открытии на сумму около $2700. Думаю, до конца года вопрос решу. ▪️ Вклады. Ещё в начале октября до повышения ставки открыл через Финуслуги* вклад в банке МКБ на 3 месяца на сумму 300'000₽ (ставка с учетом промо 13,5% годовых). По накопительным счетам поступили проценты на сумму 3100₽. На вклады тоже поступали проценты, учту их при закрытии. 29 ноября закончится вклад на 450'000₽, открытый в августе в Открытии под 10,7%. Буду думать, перекладывать ли его или пустить на рынок. Стоимость чистых активов мини-пенсионного фонда за октябрь -1,77% в рублевом эквиваленте. Рубль значительно укрепился (с 98₽ до 93₽ за доллар), мой валютный хедж в такие моменты играет против меня. *Несмотря на то, что за это мне никто не платил, я по закону обязан указать: Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 770207784 @finindie

🔥 «ЛЧИ-2023» Хочу напомнить, что 5 октября стартовал турнир за звание лучшего частного инвестора. В этом году Московская биржа ввела ряд новшеств: ▪️ увеличили призовой фонд до 27,2 млн рублей; ▪️ снизили порог входа в 10 раз, до 10 000 рублей; ▪️ расширили список партнеров: эмитенты, брокеры и сообщества трейдеров. Опытные инвесторы претендуют на 4 приза суммой 4 600 000 рублей. Конкурс проходит при поддержке ведущих брокеров: Сбер, Альфа банк, ГПБ Инвестиции, Совкомбанк, Финам, БКС, ВТБ и других. Из необычного: в этом году ребята тестируют интересную механику «Больше оборот — больше шансов на выигрыш». Название говорящее. Если кратко, то вы можете увеличить шансы на выигрыш до 10 раз в зависимости от вашего торгового оборота. Примите участие в «Лучшем частном инвесторе — 2023» по ссылке.

Расходы в октябре: 156'044₽. Жизнь безработного инвестора В октябре потрачено больше, чем обычно. С другой стороны, здесь были разовые расходы на медицину, без которых всё в пределах нормы. Норма сбережений при этом составила 54,6%. Подробности с фото можно посмотреть в длинной версии, а вот кратко по категориям: 1). Продукты и бытовая химия - 39785₽; 2). Здоровье и медицина - 33321₽; 3). Образование - 15326₽; 4). Автомобиль - 12174₽; 5). Транспорт - 11400₽; 6). Одежда - 10469₽; 7). Подарки - 8952₽; 8). Развлечения - 5556₽; 9). Дом - 5458₽; 10). Коммунальные услуги - 4716₽; 11). Алкоголь - 4468₽; 12). Услуги - 2200₽; 13). Кафе и рестораны - 1945₽; 14). Домашние животные - 274₽; 15). Путешествия - 0₽; 16). Личные расходы - 0₽; 17). Блог - 0₽; 18). Подписки - 0₽. Прогресс по выходу на FIRE С начала 2023 года мы потратили 1'444'500₽ на покрываемые FIRE-планом вещи и 496'300₽ на не входящие в "базовый пакет" путешествия. ▪️ Средние ежемесячные базовые расходы (без категории "Путешествия"): 144'960 ₽. ▪️ Расходы, которые могут покрыть мои накопления прямо сейчас (по правилу 4%): 92'100₽/месяц. ▪️ FIRE Number (сколько надо накопить, рассчитано как среднемесячный базовый расход * 300): 43,5 млн ₽. ▪️ Финансово независим на 63,5% (размер фактических накоплений относительно цифры выше). ———

Это что вообще такое?! Человек просто покупает три биржевых фонда (причем, два из них на один и тот же индекс Мосбиржи, а третий - это тупо фонд денежного рынка, практически накопительный счет в рублях) - и за ним на автоследование встало 500 млн рублей. Это 9650 человек! Что с этими людьми не так? 😬😬😬😬 0,333% в месяц - это 1,66 млн ₽. Плюс комиссия за результат - индекс акций вырос на 60% с начала года, соответственно это ещё 12% от суммы активов просто на ровном месте. Это же не заслуга автора стратегии, что рынок акций растёт, а в фонде "Ликвидность" образуется 12-15% годовых, из которых на комиссию уходит половина (0,333% в месяц - это 4% годовых, плюс 2-3% годовых за результат). Может, завести свои стратегии? Если у щедрых парней есть лишние деньги, может их следует забирать себе? @finindie

В субботу выступал на конференции Смарт-Лаба в Москве Рассказывал про замещающие облигации. Когда мы договорились о выступлении, замещайки не были никому нужны, доходности были под 10% годовых. Буквально, бесплатные деньги валялись под ногами - ходи и подбирай. А к моменту выступления в них уже столпилось столько людей, что стало очень тесно. Так что приходилось менять суть доклада на ходу. Организация конференции - как всегда хорошая. Огромное количество эмитентов. Заметил за собой, что в основной зал я практически не заходил, так как всегда было что-то интересное в малых залах. Удалось сфотографировать перспективы Аэрофлота (из выступления представителя компании), так что смогу в следующие разы более предметно отвечать на соответствующие донаты. На Аэрофлот, кстати, можно было попасть почти свободно! В зале (рассчитанном человек на 150-200) было от силы человек 25. Как я туда попал? Да всё просто - в любом другом зале в это время даже в проходах места не было, невозможно зайти. @finindie

Облигации Пятница - это ненастоящий рабочий день, так что облигации начали реагировать на повышение ключевой ставки только сегодня. Вот срез доходностей по некоторым облигациям, эффективная доходность, в % годовых, до налога: Нет в портфеле, просто интересно: ▪️ М.Видео: от 19,7% (короткий выпуск с погашением в 2024) до 25% (выпуски до 2026 г.) ▪️ Сегежа: от 19% (оферта 2024 г.) до 22% (оферта в 2026 г.) ▪️ Роснано, выпуск с погашением в декабре 2023: 106% (!!!) годовых 😂 Есть в портфеле: ▪️ Селигдар, RU000A105CS1: 14,8% ▪️ ЭР-Телеком, RU000A106JV8: 14,9% ▪️ Экспобанк, RU000A103RT2: 15,6% ▪️ Самолет, RU000A104YT6: 15% ▪️ Селектел, RU000A106R95: 14,8% ▪️ БПИФ BOND: доходность YTM 15,76%, дюрация 613 дней ОФЗ: ▪️ 26234 (2-летки): 13,3% ▪️ 26238 (20-летки): 12,57% Начал покупать ОФЗ-26238, как и планировал. Понемногу, первая покупка по 635₽. При снижении планирую докупать через каждые 5₽. Возможно, слишком рано начал. Я покупаю в расчёте на то, что мы находимся близко к пиковому значению ключевой ставки ЦБ. Если на горизонте полугода начнется понижение ставки, то есть основания полагать, что дальние ОФЗ подрастут в цене, на чем удастся заработать немного денег. Объемы покупок (относительно величины всего портфеля) небольшие, хочется не столько обогатиться, сколько подтвердить свою гипотезу не на словах, но на действиях. В некоторой степени, это "инвестиции в контент", так что остерегайтесь бездумных повторений, если не понимаете, зачем вам это нужно и как это вписывается в вашу личную инвестиционную стратегию. Не покидают мысли, что портфель корпоративных облигаций следует немного нарастить. Можно заняться обновлением листа с наиболее подходящими облигациями корпоратов (15% к погашению и выше), а можно просто продолжать покупать соответствующий БПИФ. @finindie

⚡️ Эльвира Набиуллина поставила точку в вечном холиваре Вопрос: "Как вы смотрите на практику, когда люди кладут сбережения на вклад по новым уже повышенным ставкам, затем берут льготную ипотеку и рассчитывают заработать на разнице между ставками и на дальнейшем росте цен на квартиры. Ожидал ли Центробанк такого эффекта от повышения ставки?" Ответ: "В ситуации, когда есть льготные программы, это вполне логичное и рациональное поведение, когда можно получить льготный кредит по фиксированной ставке, а свои сбережения хранить в банке по высокой ставке. Надо сказать, что вот такой массовой практики нет, но ситуация нас не может не беспокоить. Она позволяет людям со сбережениями зарабатывать на льготных кредитах. То есть по факту источником этого заработка становятся деньги налогоплательщиков перетекают в пользу тех, у кого есть сбережения, которые могут под более высокую ставку свои сбережения хранить. Ну и страдают те люди, которым квартиры действительно нужны, потому что массовые льготные программы повышают цены на недвижимость, и соответственно они должны брать большие кредиты. И вы знаете, что у нас цены на жилье существенно выросли, на 90% за три года, существенно выше инфляции и выше доходов. И это способно перекрывать и положительный эффект от льготной ипотеки." Эльвира Набиуллина - это выдающийся экономист, профессионал высочайшего международного уровня. И если уж она видит в этом очевидный профит для обычного человека, то считаю корректным поставить жирную точку в нашем вечном холиваре "Вкладывать в досрочное погашение или в финансовые активы?" Она подтвердила, что досрочно погашать льготную ипотеку сейчас не нужно. Лучше использовать образовавшуюся дыру, забирая деньги остальных незадачливых налогоплательщиков себе. @finindie

Пост для людей с деньгами Если вышло нормально заработать, то кто в здравом уме не станет рантье?! Надёжный актив, капитал сохранен, кошелек пополняется по расписанию. А еще это статус, спокойствие, свобода и стабильный доход, ведь людям всегда нужно где-то жить. Спрос рождает предложение. Но вкладывать куда попало будут только дураки, прежде же надо изучить нюансы. Вот два канала, где независимый аналитик Андрей Негинский рассказывает про рынок недвижки ОАЭ и Москвы. Тем более, что он сам живет с семьей на 2 страны. Блог про ОАЭ: @neginskiy_uae Блог про Москву: @neginskiy_msc Здесь новости и инфа про новые проекты с описанием и ценами. Подписывайтесь.

В преддверии решения по ставке (сегодня в 13:30 МСК), делюсь с вами ссылкой на калькулятор доходности облигаций: https://www.moex.com/ru/bondization/calc Пользоваться им не так сложно, как может показаться. Например, все вы помните, что я жду хорошего предложения от щедрых парней, которые должны продать мне ОФЗ-26238 по хорошей цене. Я - человек компромисса. И я понимаю, что щедрым парням может быть слишком невыгодно продавать мне облигации по неприличной цене, объявленной мной ранее (600₽). Так что меня устроит для первой покупки такая цена, при которой доходность будет составлять 12,5% годовых к погашению. Как определить эту цену? 1. Вбить в поисковую строку "26238". Поиск умный, ему не составит труда понять, о какой облигации речь. 2. Поставить "Расчет по доходности", указать 12,5%. 3. Посмотреть в графу "Цена (без НКД) в валюте номинала". Нужная цена 637₽. С утра цена на бирже 645₽. Калькулятор может рассчитать параметры любой облигации, которая обращается на Мосбирже. @finindie

Совет директоров Лукойла рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2023 года в размере 447₽ на акцию ▪️ Лукойл непрерывно платит дивиденды с 2000 года. А на две выплаты в год (промежуточная + итоговая) он перешёл с 2014 года. Итоговый дивиденд всегда был выше промежуточного. Сейчас определён промежуточный дивиденд, а впереди (в июне 2024) будет итоговый за 2023 год. ▪️ Это больше, чем любая предыдущая выплата за аналогичный период (9 месяцев, промежуточная выплата). Так, в прошлом году было 256₽, а в 2021 году - 340₽ на акцию. ▪️ Это 885₽ на акцию за последние 12 мес. (с учетом предыдущей летней выплаты 438₽). Средняя цена покупки у меня сейчас 5012₽. Годовая доходность 17,6% гросс, 15,4% чистыми после удержания налога. ▪️ На момент написания поста у меня 130 акций Лукойла, ожидаю под новый год выплату в размере не менее 58110₽ (50555₽ после налога). Скорее всего, будет больше - я продолжаю покупать акции по стратегии с кодовым названием "Неукоснительный Степан". ▪️ За 5 лет Лукойл перечислил мне чуть больше 140'000₽. Можно представить, что 28 акций - "бесплатные", окупились дивидендами. Без учета новогодней выплаты, которая сделает "бесплатными" ещё 10 ранее купленных акций. ▪️ Всякие аналитики ждали примерно на 100₽ больше, так что акции сегодня немного падают. Для долгосрочного инвестора это белый шум. Для долгосрочного инвестора Лукойл продолжает быть надёжной красной кеш-машиной. ▪️ Целых две позиции в мини-пенсионном фонде стоят на пороге 1 млн ₽ - Лукойл и Сбер. Интересно, кто из них перешагнет психологический барьер первым. Ранее этот барьер перешагивали только Apple и Microsoft. @finindie

Что делать с акциями Русагро, которые за месяц выросли на 50%? Такой вопрос задал подписчик с утра. Начну ответ на вопрос с душнилова про инвестиционную стратегию, а потом собственно о Русагро и о своем подходе порассуждаю. Когда вы покупаете что-либо (будь то акции Русагро в долгосрок на тысячу лет или 20-летние ОФЗ спекульнуть на понижении ключевой ставки), уже в этот момент у вас должен быть ответ на вопрос "А когда и при каких обстоятельствах я буду продавать?". Так например, условием продажи может быть достижение определенного критического веса (доля акций Русагро стала больше Х% от всех акций в портфеле) - в таком случае план продать часть резко подорожавших акций звучит здраво. Помимо прочего, у вас должен быть ответ на ещё один вопрос: "После продажи я получу рубли - а что я дальше буду с ними делать, какой у меня план?". В нашем примере можно перераспределить вырученные рубли между другими компаниями в портфеле. Если у вас есть ответы на оба этих вопроса - поздравляю! Вы - тот редкий идеальный частный инвестор, достигший дзена. Точно лучше меня, потому что у меня не всегда есть ответы на оба вопроса. У меня тоже есть акции Русагро. Их сейчас 35 штук, в сумме они стоят 57500₽ (вложено 31500₽). Это сравнительно немного, что даёт мне моральное право не знать об этой компании почти ничего. Моя осведомленность о деятельности компании Русагро ограничивается тремя фактами: ▪️ Я знаю, майонез какой марки они производят (потому что на пачке есть их логотип). ▪️ Я знаю, что в городке, где я родился, есть маслозавод - и он недавно перешел в собственность Русагро. ▪️ Компания вроде бы зарегистрирована на Кипре и вроде бы хочет провести редомициляцию в Калининградскую область. Вероятно, рост на 50% без новостей связан с тем, что какие-то хитрые парни раньше остальных узнали важную информацию о переезде. Моя инвестиционная стратегия хороша тем, что ключевые процессы - отбор компаний в портфель и принятие решений о долевом распределении - я отдал на аутсорс. Этим занимается Мосбиржа, их индексный комитет. Там сидят какие-то умные и уважаемые люди (возможно, даже кандидаты наук и профессоры), они получают зарплату (кстати, не я им её плачу), их голова кипит над методологией индекса и прочими сложными штуками. Мне же достаточно посмотреть, какие компании есть в составе индекса и какие у них веса. [От ничего-не-делания я придумал себе пару поправочных коэффициентов, но это уже второстепенный вопрос]. Так вот. При росте акций на 50% за месяц, рыночная капитализация компании также выросла на 50% за месяц. И её вес в индексе, взвешенном по капитализации, тоже вырос относительно других компаний-компонентов этого индекса. Это значит, что мне ничего не нужно делать с моими акциями Русагро. Ни покупать больше положенного, ни продавать. Резкий рост цены не требует никаких активных действий от меня. А что у вас - не знаю. @finindie

Александр, привет! Идея для поста: Экономика рекламы в телеге. Многим будет интересно почитать. Наверняка бытует мнение, что там прям миллионы денег за каждую рекламу получаются Мне нечего скрывать ни от налогового инспектора, ни от собственного читателя. Максимальная открытость всегда была основным принципом ведения этого блога. Так что отвечаю прямо, открыто, как есть. Рекламный пост у меня стоил в последние полгода 46000₽ (раньше было дешевле). Это примерно 3₽ за просмотр, если считать только в первые сутки или около 2₽ за просмотр, если считать весь период размещения (обычно от недели до месяца). После пересечения планки в 60 тысяч подписчиков немного повысил цену, в ноябре буду пробовать продавать уже по 48000₽. Я несколько лет держал лимит "одна реклама в неделю", хотя спрос почти всегда был выше (приходилось часто отказывать). В среднем всегда было 4 рекламы в месяц. После увольнения с работы стараюсь чуть-чуть "уплотнить" график - так что иногда выходят и две рекламы в неделю (как например будет на этой неделе). Это цена "гросс", до налога. На самом деле, это не я определяю цену на рекламу. Её определяет рынок. Если есть спрос, значит реклама по такой цене эффективна. Я несколько раз слышал мнение от соратников по блохерскому цеху, что реклама у меня наоборот слишком дешёвая. Если спрашивать лично моё мнение - мне кажется, что на рекламном рынке в ТГ надут пузырь. Не меньше, чем в новостройках. Цена неадекватная. Хотя, моё мнение - это мнение обывателя. У меня нет продукта с огромной маржой, благодаря которому даже безумные на первый взгляд затраты на рекламу окупятся. ——— На самом деле, можно пойти чуть дальше и расширить тему. Может, вам интересно что-то знать об экономике блога в принципе (это же не только ТГ) или по какой-то отдельной теме. Задавайте ваши вопросы на эту тему в комментариях. Если будут вопросы, на которые можно нескучно ответить, то буду продолжать выпускать посты в формате "вопрос-ответ". Ну или ставьте клоуна, если считаете тему неуместной. Тогда больше писать об этом не буду. @finindie

Газпром Я уже несколько раз видел сравнение рыночной капитализации Газпрома (4 трлн ₽) и догоняющей его Газпромнефти (3,78 трлн ₽). Абсурдность ситуации заключается в том, что Газпромнефть практически полностью принадлежит Газпрому. И это не единственная публичная компания, акции которой есть у Газпрома. И если начать считать, то окажется, что собственно сам "Газпром" за вычетом принадлежащих ему долей в других компаниях оценивается рынком... в отрицательное количество денег! Смотрите сами: 1). Газпром владеет 95,68% долей в компании Газпромнефть, которая демонстрирует выдающиеся результаты в последнее время. Рыночная капитализация Газпромнефти составляет около 3,78 трлн ₽. Соответственно, доля Газпрома оценивается в 3,61 трлн ₽. Это 152,77₽ на каждую акцию Газпрома. 2). Газпром владеет 10% долей в компании Новатэк, капитализация которой составляет 5,11 трлн ₽. Соответственно, доля Газпрома оценивается в 511 млрд ₽. Это 21,58₽ на каждую акцию Газпрома. 3). Газпрому принадлежат (через Газпром Энергохолдинг) доли в нескольких публичных компаниях: Мосэнерго (53,85%), ТГК-1 (51,79%), ОГК-2 (80,96%). оля Газпрома в этих компаниях оценивается в 148,7 млрд ₽. Это 6,28₽ на каждую акцию Газпрома. 4). Практически невозможно оценить стоимость долей в непубличных компаниях (Газпром-Медиа, структуры ГЭХ вне биржи и прочее), так что ими пренебрегу. 152,77₽ + 21,58₽ + 6,28₽ = 180,63₽ Цена одной акции Газпрома на момент написания поста 170,50₽. Доли в сторонних компаниях на балансе Газпрома стоят больше, чем сам Газпром. Все эти месторождения, газодобыча, трубопроводы, контракты, многочисленные НИИ и НИПИ - всё это будто бы имеет отрицательную стоимость. Если убрать с баланса акции перечисленных выше компаний, мы - акционеры Газпрома - ещё и должны останемся. Это не единственная такая рыночная неэффективность, связанная с оценкой крупнейших российских компаний в последние пару лет. Так, Сбербанк на протяжении всего 2022 года оценивался в половину своего капитала, после чего стоимость акций выросла более чем в два раза за несколько месяцев. А сейчас, к примеру, Интер РАО оценивается рынком в 470 млрд ₽, в то время как только лишь денежные средства на счёте компании насчитывают 465 млрд ₽. На момент написания поста у меня 3690 акций Газпрома. И я не знаю, радоваться ли этой рыночной неэффективности (позволяющей покупать трубопроводы за отрицательную цену) или грустить (вот уже пару лет эти покупки выглядят как выбрасывание денег). @finindie

В бизнесе нельзя принимать решения вслепую — так вы упустите выгоду Управляйте компанией на основе данных — научитесь этому на курсе MBA Эксперт: «Управление финансами» от Академии Eduson. Вы узнаете, как находить точки роста, оценивать риски, управлять прибылью, людьми и процессами. Опытом поделятся эксперты из «Перекрестка», МТС, «Ростеха», «Сбера», НИУ ВШЭ и Сколково. Вы научитесь: ✔️ развивать бизнес и управлять изменениями; ✔️ разрабатывать финансовую стратегию и строить финмодели; ✔️ выстраивать процессы планирования и бюджетирования; ✔️ организовывать работу отделов HR, продаж и маркетинга; ✔️ оценивать бизнес и инвестиционные проекты; ✔️ мотивировать команду и грамотно использовать KPI. Полная программа курса по ссылке — 211 уроков и 23 бизнес-кейса Бонусы: ➕ 60+ преподавателей — экспертов в управлении и финансах; ➕ блок про лидерство, переговоры и формирование команды; ➕ интерактивные тренажеры для закрепления навыков; ➕ личный куратор на год; ➕ доступ к курсу и обновлениям навсегда; ➕ диплом и удостоверение о повышении квалификации. 🚀 Переходите по ссылке и бронируйте курс со скидкой 60% по промокоду МБА60 Реклама. ООО "ЭДЮСОН". ИНН 7729779476. erid: LjN8K54Fd

Разблокировка фонда RSHU (VTBU) Биржевой паевой фонд с валютными облигациями (еврооблигации) российских компаний (Газпром, Лукойл и всякое такое) от ВТБ Капитал был заморожен в марте 2022 года. Активы работяг совокупной стоимостью 1 млрд ₽ застряли, их судьба была туманна. Ранее он торговался по ~$1.30 (около 100₽) за один пай, но перед заморозкой из него массово побежали люди, и он рухнул до $0.91 за один пай (-30%). Не прошло и двух лет! Биржа возобновила торги фондом. Есть две новости: хорошая и плохая. Хорошая новость: торги ведутся по цене, близкой к справедливой стоимости чистых активов. Дисконт варьируется в пределах 1-5%. Плохая новость: стоимость чистых активов на один пай составляет около 113₽. А по моей оценке, она не должна быть ниже той, что была до СВО в пересчете на валюту. С течением времени ещё и купонный доход должен был прибавить 5-8% за эти 1,5 года. Так что стоимость активов на один пай должна быть в районе $1.37-1.40 или 130-133₽. Около 20 рублей на пай где-то по дороге потеряли... У меня с 2021 года лежит 674 пая этого фонда на сумму около 72500₽ по текущей цене. С 25.02.2022 до сегодняшнего дня они были заблокированы. Смысла держать этот фонд дальше никакого нет, но продавать прямо сейчас я тоже не буду. Есть основания полагать, что стоимость активов на один пай подрастет - есть ещё несколько не до конца решенных вопросов с облигациями внутри фонда. Во-первых, значительная их часть должны попасть под замещение в конце года, сейчас их цена не определена (возможно, не участвует или некорректно участвует в расчете стоимости). Во-вторых, есть известная проблема с ГТЛК (гос. лизинговая компания) - она не платила купоны всё это время, и только недавно приняла решение заплатить всю возникшую задолженность по купонам. Разморозка активов - это очень медленный процесс. Но движение есть 👨‍🦽 @finindie

Вишенка на торте: Налоговый вычет не применяется при реализации (погашении) ценных бумаг, если эти ценные бумаги были учтены на индивидуальном инвестиционном счете налогоплательщика на дату их реализации (погашения) и (или) ранее этой даты ggwp

Льгота долгосрочного владения Появился текст законопроекта, который вносит важные для всех нас изменения в налоговый кодекс в части инвестиционных налоговых вычетов: 1). Определены правила новых ИИС, открытых с 2024 года. Там много деталей и особенностей, так что позже (не сегодня) будет отдельный пост. Ещё разбираюсь во всех тонкостях. Кстати, в некоторых случаях заявление на вычет по старому ИИС (открытому до 2024 года) будет автоматически превращать старый ИИС в новый, с новыми правилами. 2). Льгота долгосрочного владения будет применяться только по ценным бумагам компаний из России и ЕврАзЭС. Как раз о втором пункте сейчас поговорим. Льгота, в народе известная как ЛДВ, больше не будет применяться в отношении: ▪️ Акций американских, китайских, гонконгских, европейских и прочих басурманских компаний. Никакого больше освобождения от налогов на прибыль по акциям Apple и Microsoft, в случае если продержали более 3 лет. ▪️ Индексных фондов (ETF) всяких американских, ирландских и даже дружественных гонконгских операторов. Никакой больше ЛДВ по фондам Finex. ▪️ Акций российских компаний, зарегистрированных за рубежом. Это Яндекс, Х5 Ритейл Групп, Русагро, Тинькофф, Озон, Глобалтранс и многие другие. Льготы по ним не будет. А вот Полиметалл попадает под ЛДВ по новым правилам, потому что компания зарегистрирована в Казахстане (ЕврАзЭС). Уточняю информацию о том, возникает ли право на ЛДВ, если компания перерегистрируется в РФ (как это сделала ВК недавно). ▪️ Еврооблигаций российских компаний (с isin, начинающимся на XS), которые не были замещены. Законопроект точно будет принят в этом году. Никакой оговорки о бумагах, приобретенных до принятия новой редакции, нет. То есть, после вступления закона в силу, ЛДВ даже по ранее купленным бумагам пропадёт. Если есть что-то такое прибыльное из списка и находящееся во владении 3 года - вероятно, есть смысл воспользоваться льготой до вступления закона в силу. Время ещё есть. Правда, непонятно, сколько ещё времени есть. Вступит ли закон в силу с даты подписания или с 01.01.2024 - пока неизвестно. @finindie

Мне кажется, нам стоит посмотреть интервью Тимофея Мартынова (Смарт-Лаб) с представителем компании Юрием Максимовым. Это будет полезно не только для тех, кто является инвестором в акции ПАО "Группа Позитив", но и в целом для всех. На конкретном примере я попытаюсь объяснить, почему допэмиссия акций - это плохо для текущих миноритарных акционеров. Даже в таком "эпическом" случае, как этот. Начну сегодня, 19 октября, в 15-00 (время московское) здесь: https://youtube.com/live/2L0t75aQE5Y?feature=share Запись будет доступна, можете посмотреть потом в записи. ———

Изменения в тир-листе 1). ПАО "Группа Позитив" понижена с "A" до "С". Причина понижения сразу на две ступени - сомнительные корпоративные практики. Менеджмент компании озвучил схему перманентного размытия доли одних миноритарных акционеров (коим я с недавних пор являюсь) с передачей свеженапечатанных акций другим, более правильным акционерам. Решение далось непросто. Пришлось потратить несколько часов на просмотр эфира с представителем и на изучение разных мнений и аналитических оценок. В одном случае у меня даже возникло сомнение в том, что мнение очень уважаемого мной человека - искреннее. По критерию "сомнительные корпоративные практики" в C-тир ранее попали такие компании, как Газпром и Полюс Золото. О понижении до 💩-тира говорить пока рано. Такие компании, как ВТБ и Аэрофлот в дополнение к сомнительным корпоративным практикам (очень похожее размытие доли через допэмиссию) имеют ещё ряд отягчающих обстоятельств. 2). Компании Алроса и Ростелеком повышены с "С" до "В". Обе компании вернулись к практике выплаты дивидендов и соблюдения своей дивидендной политики. Мне может эти несколько тысяч ₽ погоды не сделают, но рынок сейчас считает дивидендный фактор определяющим. @finindie

❗️Российские банковские карты не работают заграницей. ❗️Переводы и оплаты невозможно сделать зарубеж с российской карты. Однако на любое ограничение найдется решение. Нашлось оно и у телеграм-канала Карта зарубежного банка 💳 За 1,5 года ребята оформили уже более 3500 карт. Даже целый канал с отзывами есть, где рекомендуют и обращаются повторно. - Дистанционное оформление - Оплата после готовности карты - Пополнение из РФ без комиссии - Конвертация по курсу Forex - Карты работают по всему миру, переводы в любые страны - Любые оплаты онлайн и офлайн Гарантия и поддержка после оформления, а так же доступ в закрытый чат клиентов для обмена опытом — вспомните мир без границ! Реклама. Аралова Е. А. Erid: Kra247wZU

Дедолларизация Последние американские акции, хранящиеся в российской инфраструктуре были проданы вчера и позавчера, на сумму $3690. Последней такой позицией в портфеле была Tesla Motors, 9 акций. И вчера она тоже ушла с молотка (кстати, ни одной акции Tesla так и не было заблокировано). Больше в российской инфраструктуре (на СПБ Бирже) нет ни одной американской акции, которую можно продать в два клика. Есть небольшая часть "полузаблокированных" бумаг - как раз займусь теперь уточнением их статуса и попытаюсь перевести на торговый счет. Если вычесть замороженные активы, то доля акций сейчас будет составлять менее 40% от всех сбережений. Это в первую очередь российский портфель, гонконгские ETF (внутри - акции китайских и азиатских компаний) и немного американского ETF iShares S&P500 в Interactive Brokers. Если учесть замороженные активы по ценам внебиржевых торгов с дисконтом, то доля акций будет составлять менее 50%. Такой низкой доли акций не было очень давно, с начала 2019 года. С учетом специфики моей цели, доля акций должна быть выше. Но мои действия в последние 1,5 года привели к тому, что их доля сократилась. До этого момента ни один купленный ранее доллар не был конвертирован обратно в рубли (за исключением технических моментов, когда надо было купить валютные инструменты, торгующиеся в рублях, но это не считается). Но сегодня мне кажется верным немного пожертвовать валютной диверсификацией ради того, чтобы не доводить долю в акциях до неприемлемо низких значений. Вырученные на этой неделе $3690 (примерно 360 тысяч ₽ по текущему курсу) я конвертирую в рубли и отправлю в российские акции. Быть может, к концу года добавлю еще несколько тысяч - зависит от стечения обстоятельств. Возможно, это не совсем грамотное решение. Но решений, о которых заранее известно, что они грамотные, сейчас просто нет. @finindie