audience statistics Усиленные Инвестиции

Since the beginning of the war, more than 2000 civilians have been killed by Russian missiles, according to official data. Help us protect Ukrainians from missiles - provide max military assisstance to Ukraine #Ukraine. #StandWithUkraine

#FOMC ФРС сохранила ставку на уровне 5.5%, но риторика осталась умеренно-ястребиной: - Большинство членов ФРС ожидает еще одно повышение ставки на 0.25% в 2023 году - Средний прогноз членов ФРС по процентной ставке в 2024 году повышен с 4.6% до 5.1% - Сокращение баланса ФРС продолжится по плану - По словам Пауэлла, "мягкая посадка" не является базовым сценарием, но она возможна ________________ Реакция рынка: - S&P 500 -0.8% в моменте - Nasdaq -1.3% - Dow 30 -0.1% - U.S. 10 Year Treasury -0.02% (4.35% доходности)

На сегодняшнем (на мой взгляд эмоциональном) падении собрал по сусекам еще 3 млн руб и вложил в рынок

Интересное интервью с #RENI https://m.youtube.com/watch?v=qkbRrxUDXWM&t=3480s Из важного: - год круто идет, у компании избыточный капитал и она понимает что надо платить на текущем рынке, вероятно будет хороший жив по итогам года - бизнес хорошо органически растет и в традиционном и особенно в страховании жизни - приобретение дочки Райффайзена дает немедленный позитивный эффект на капитал, прибыль и дивиденды - перед ростом ставки подстраховались и частично вышли в кеш и флоутеры, плюс бонды с короткой дюрацией; среднесрочно рост ставки - позитив тк компания больше зарабатывает на инвест портфеле - в целом оч много внимания уделяют digital составляющей, что позволяет обгонять других игроков; скоро анонсируют запуск нового продукта по ментальному здоровью - стремятся войти в индекс мосбиржи, возможно в начале след года В целом получается классный растущий бизнес с частными собственниками, высокими дивами и хорошим корп управлением; по цене еще не дошли до ipo, хотя бизнес сильно вырос

Рос. стратегия позитивно прошла через эту неспокойную неделю – портфель восстанавливался опережая рынок: за неделю +0.9% (с начала года +135.0%), против индекса Мосбиржи +0.3% на фоне факторов: - ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 1% до 13% – не так страшно, как могло бы быть, позитив для акций и валюты - Сбербанк снова отлично отчитался по РПБУ – за август чистая прибыль составила 140.9 млрд руб (+8.1% м/м). P/E Annualized: 3.9х, против среднего исторического уровня 6.8х – акциям еще есть куда расти, тем более что торгуются на 32% ниже исторического максимума и платят двузначные дивиденды - Новая идея, в которую входили пару недель назад, пошла в активный рост, со входа позиция в плюсе на 7% На неделе провели закрытый вебинар для клиентов и подписчиков на наши сервисы – рассказывали про текущие идеи и взгляд на рынок, последние наработки ИТ-системы, отвечали на вопросы. Справочно напоминаем, что присоединиться к нашим стратегиям напрямую на льготных условиях можно, оставив свои контакты здесь (общий объем активов подключенных к нашим стратегиям превышает 5 млрд руб!) Также на неделе провели звонок с IR МТС – обсудили факторы роста и риски бизнеса US Рынок показал околонейтральную динамику на неделе – инфляция в США в августе поднялась до 3.7% г/г (против консенсус прогноза 3.6% и предыдущего уровня 3.2%), при этом рынок ожидает, что ФРС сохранит сбалансированный тон / не будет повышать ставку на предстоящем заседании FOMC 19-20 сентября Рост инфляции ускорился на фоне восстановления цен на энергоносители, что в т.ч. позитивно для одной из наших флагманских международных стратегий Global Commodities – хорошо росла на неделе, против снижающегося рынка Результаты по стратегиям ➜ RF: +0.9%, против индекса Мосбиржи +0.3% ➜ US Leaders: -0.1% ➜ Global Commodities: +1.6% ➜ Trending Ideas: -1.4% ➜ Short Strategy: +3.2% ➜ против S&P500: -0.2% #performance

28 октября выступаю на конференции Смартлаб в Москве - крупнейшей в РФ конференции трейдеров, инвесторов и эмитентов ⭐️ https://conf.smart-lab.ru/ Уже подтвердили свое участие: • Московская биржа • АЭРОФЛОТ • ФосАгро • Positive Technologies • Самолет • Норникель • X5 • OZON • Северсталь • Эталон • М.Видео • Газпромбанк Инвестиции • Финам • БКС • Цифра брокер ❗️Уже несколько лет билеты на конференцию заканчиваются за 2 недели до события❗️ На базе моего опыта стоящее мероприятие - как с точки зрения инвест. идей, так и с точки зрения информации напрямую от эмитентов Для подписчиков нашего канала – эксклюзивная скидка 20% на любой тип билетов: промокод ENINVS (На фото - выступаю там же, но несколько лет назад - еще молодой и в костюмчике)

Забились сегодня с Вячеславом @slavikyes на бутылку Белуги Он ждет что к след лету курс доллара будет меньше и цб с Орешкинам победят Я что Иранский сценарий будет продолжаться, инфляция будет повышенной, отток капитала продолжится, + возможно произойдет что-то непредвиденное геополитическое курс не удержат и он уйдет наверх

Рос. стратегия скорректировалась вместе с рынком на фоне резко возросшего опасения значительного повышения ключевой ставки ЦБ РФ на следующем заседании 15-го сентября (неплохо что упали на уровне рынка при том что держали >100% экспозицию и до этого росли больше рынка). US рынок снижался на фоне обострения взаимоотношений Китая и США и увеличения опасений второго витка инфляции. Топ-пик нашего американского портфеля при этом показал отличный рост +10%, что определило хороший рост стратегии Trending Ideas Рос. стратегия за неделю -2.8% (с начала года +132.9%), против индекса Мосбиржи -2.7%, на фоне факторов: - Ключевые лонг-позиции портфеля проседали на общем risk-off настроении на рынке - Компенсировали снижение портфеля шорт-идеи, наиболее страдающие от ожидаемого повышения процентной ставки из-за зашкаливающей долговой нагрузки - Позитивно что до повышения ставки сокращали позиции с повышенным риском/на более высоких мультипликаторах (в частности Whoosh) - На неделе учли в динамической модели по одной из компаний портфеля влияние недавних ужесточений налогов на нефтегазовый сектор: а) С 1 сентября 2023 дисконт российской нефти Urals к мировому эталону Brent был снижен с $25 до $20 за баррель б) Топливный демпфер, предполагающий компенсации нефтяникам за сдерживание цен на бензин и другие нефтепродукты на внутреннем рынке, снижен в два раза с ~60 млрд до ~30 млрд руб в) На три года отложено введение налоговых льгот для выработанных месторождений Итого бюджет РФ индикативно будет дополнительно получать в год ~1 трлн руб – для компании портфеля это некритично сказалось на расчетном потенциале роста, сохраняем позицию Несмотря на предстоящее повышение ставки, рубль продолжает ослабляться (за неделю на 1.8% к доллару) – доходы компаний и ожидаемые дивиденды только увеличиваются. Планируем оставаться в рынке поскольку: - Исторически высокие ставки держатся несколько месяцев, после чего откатываются назад - Вероятнее всего, ставка будет оставаться ниже уровня реальной инфляции (которая будет разгоняться под действием дорогой валюты), что позитивно для акций - Ожидаемые отчеты и дивиденды компаний довольно сильные, при том что цены многих игроков далеки от максимумов - Выкуп игроками нерезидентов с дисконтом также может дать доп. позитив рынку US рынок негативно воспринял: - Китай планирует расширить запрет на использование iPhone для правительственных и гос. компаний – акции Apple за неделю потеряли ~6% капитализации, а вслед за ней просели и остальные тех. компании, т.к. они тоже могут прямо или косвенно попасть под такие ограничения - В целом ухудшающиеся экономические проблемы Китая могут негативно сказаться на доходах корпораций США Из позитивного: все больше членов ФРС оптимистичны в том, что они смогут подавить инфляцию и совершить мягкую посадку, выступают за паузу в повышении ставки на следующем заседании FOMC (20 сентября) Результаты по стратегиям ➜ RF: -2.8%, против индекса Мосбиржи -2.7% ➜ US Leaders: -0.2% ➜ Global Commodities: -0.8% ➜ Trending Ideas: +2.6% ➜ Follow The Insiders: -2.6% ➜ Short Strategy: -2.1% ➜ против S&P500: -1.3% #performance

Больше всего кстати от ожидаемого роста ставки страдают компании с зашкаливающей долговой нагрузкой (Сегежа и Мечел) - они у нас в шорте, а также компании на высоких мультипликаторах и убыточные (таких не держим)

Думаю рынки сегодня падают на ожидаемом повышении ставки (возможно на инсайде что ее решено повысить существенно) Курс доллара в то же время растет - доходы компаний (и ожидаемые дивиденды) только увеличиваются Исторически такое тоже бывало, но скорее на несколько месяцев, после чего ставка откатывалась назад Скорее всего ставка в любом случае будет оставаться ниже уровня реальной инфляции (которая будет разгоняться под действием дорогой валюты), что позитивно для акций В этом плане планируем оставаться в рынке https://www.cbr.ru/hd_base/KeyRate/

#FIXP #reports Fix Price в целом неплохо отчитался по ключевым операционным и финансовым результатам по МСФО за 2023 H1 – сохраняется отличный темп открытий новых магазинов, высокая доходность свободного денежного потока +8% Рост фин. показателей несколько замедлился на фоне сильной базы прошлого года – аномальный ажиотажный спрос на товары первой необходимости в 1-м полугодии 2022 года на фоне геополитического обострения и растущей инфляции. Покупатели все еще продолжают экономить на непродовольственных товарах не первой необходимости Финансовые результаты - Выручка +3.0% г/г и +27.9% к 2021 H1 - EBITDA (по IAS17) -15.8% г/г и +15.8% к 2021 H1 - Чистая прибыль +285.6% г/г – one-off эффект высвобождения резервов из-за переоценки налоговых рисков (но все равно приятно) - Рентабельность по EBITDA (по IAS17): 12.8%, против 15.6% годом ранее. Валовая маржинальность составила 33.3%, против 33.0% годом ранее - Нулевой уровень долга, чистый долг/EBITDA -0.2х, что очень позитивно, особенно в условиях ужесточения ДКП РФ - FCF годовой 30.4 млрд руб. (8.0% от капитализации) - EV/EBITDA (IAS17) мультипликатор равен 9.1x Несмотря на сложную конъюнктуру, Fix Price не замедляет темп масштабирования бизнеса: - Кол-во магазинов увеличилось на 14.7% г/г до 6 039 точек во 2 квартале 2023 года (+191 точка с учетом закрытий). Общая торговая площадь +15.0% г/г - За 1-е полугодие было открыто 376 магазинов (с учетом закрытий), прогноз по чистым открытиям 750 точек в 2023 году сохраняется - Продолжение международной экспансии: а) В этом году Fix Price открыл первые магазины в Монголии и Армении б) В 2024 году выйдет на рынок ОАЭ - Долгосрочный план развития предполагает масштабируемость в 3+ раза Позитивно, что чистый торговый оборотный капитал сократился до 12 млрд руб (с пиковых 18 млрд руб годом ранее), несмотря на органическое расширение сети и замедление темпов роста выручки – бизнес растет, а уровень запасов снижается, что говорит об эффективности и гибкости бизнес-модели Fix Price ___________________ + По информации из различных источников (менеджмент пока никак не комментирует), Fix Price активно рассматривает возможности редомициляции и возобновления выплаты дивидендов – прогресс в решении этих вопросов стал бы очень позитивным фактором для котировок акций

Еще одна позитивная неделя для стратегий Усиленных Инвестиций Рос. стратеги закрыла неделю в плюсе на 1.1% (с начала года +139.7%), против индекса Мосбиржи +2.3%, на фоне факторов: - Рубль, как мы и ожидали, продолжил девальвироваться – за неделю ослабился на 0.7% и 1.6% к доллару и юаню соответственно Следили за активным выходом отчетов рос. компаний: - Добавили в портфель новую потенциально высокодивидендную компанию с прогнозной доходностью по итогам 2023-го года ~20% - Повысили степень уверенности в одной из нефтегазовых компаний, в которую вошли пару недель назад – позиция уже в плюсе на ~7% - Cократили долю в одной из компаний портфеля, отчитавшейся по итогам 2023 q2 хуже ожиданий нашей системы - Присматриваемся к паре новых идей - Шорт-идеи портфеля падали против растущего рынка на ожидаемо негативных отчетах а) Выручка и EBITDA Сегежи в 2023 q2 упали г/г на 24% и 51%, убыток составил 3.9 млрд руб, против прибыли в 8.3 млрд руб годом ранее. Чисты долг/EBITDA находится на зашкаливающем уровне в б) Выручка и EBITDA Мечела в 2023 H1 просели г/г на 22% и 53%. Убыток 3.5 млрд руб, против прибыли +72.7 млрд руб годом ранее. К тому же чистый долг вырос на 12.2 млрд рублей (10.0% от капитализации) до 278.7 млрд руб (230% от капитализации) – >52% номинировано в иностранной валюте, что очень негативно при слабом рубле Суд по иску, по итогам которого чуть ли не все активы Мечела могут быть взысканы в сторону Газпромбанка, был отложен до 3-го октября 2023 года ______________ US рынок продолжил неплохо восстанавливаться на фоне: - Китайские банки рассматривают возможность дальнейшего стимулирования экономики - Охлаждение рынка труда в США (уровень безработицы в августе достиг до 3.8%) дает ФРС возможность приостановить повышение ставок - Рост ВВП США в 2023 q2 составил +2.1% кв/кв, против предыдущего уровня +2.0% и консенсус-прогноза +2.4% ➜ RF: +1.1%, против индекса Мосбиржи +2.3% ➜ US Leaders: +2.2% ➜ Global Commodities: +0.6% ➜ Trending Ideas: +1.4% ➜ Follow The Insiders: -1.4% ➜ Short Strategy: -2.9% ➜ против S&P500: +2.5% #performance

Зашел послушать суд Мечела с Газпромбанком)

Еще одна позитивная неделя для стратегий Усиленных Инвестиций Флагманская рос. стратегия +0.6% (с начала года +137.1%), против индекса Мосбиржи +1.5% на фоне следующих факторов: Тренд на ослабление рубля возобновился вместе с некоторым охлаждением цен на нефть – позитивно, что сохранили позицию в валюте (хотя и существенно сокращали ее ранее на локальных пиках) Своевременно добавили в портфель Ренессанс Страхование до отличного отчета за 2023 H1 и объявления о потенциальной сделки по покупке Райффайзен Life: - За 2023 H1 Ренессанс нарастил страховые премии на 5% г/г и достиг рекордной прибыли в ~7 млрд руб - Впервые рекомендовал дивиденды – по итогам 1-го полугодия 7.7 руб на акцию или 6.8% див. доходности к текущей цене - Ренессанс Страхование покупает, вероятно, с 50%+ дисконтом российскую долю Райффайзен Life у Uniqa – позитив по неорганическому росту бизнеса – потенциально сделка позволит Ренессансу дополнительно нарастить: a) Активы на 25% b) Премии за страхование жизни на ~7% c) Инвестиционный портфель на ~12% d) Дивиденды по итогам 2023 H2 на 1.8 млрд руб или ~2.8% див. доходности к текущей цене Лукойл запросил у РФ властей разрешение на выкуп до 25% акций у нерезидентов с дисконтом ≥50% за счет средств уже имеющихся на зарубежных счетах группы. С анонса похожего выкупа акции Магнита выросли на 30%+ Посмотрели какие компании еще могут провести такой выкуп, в некоторых нарастили позиции Одна из компаний портфеля на неделе отлично отчиталась по МСФО за 2023 q2 со значительным ускорением относительно исторического темпа роста фин. показателей, что позитивно – нарастили позицию Присматриваемся к новым лонг идеям Шорт-идеи рос. портфеля в среднем снижались против растущего рынка, в них ждём негативных отчетов и корп событий ____________ US рынок несколько отскакивает после 3-х недельного снижения, хотя позитива, скорее, не наблюдалось: - Пауэлл снова перешел к более ястребиной риторике на выступлении на симпозиуме в Джексон-Хоуле – инфляция остается "слишком высокой", возможно поднятие процентной ставки на следующем заседании FOMC - ЦБ Китая снизил ставку по 1-летним кредитам с 3.55% до 3.45%, оставив ставку по 5-летним кредитам без изменений – инвесторы ожидали большего стимулирования со стороны регулятора Результаты по стратегиям ➜ RF: +0.6%, против индекса Мосбиржи +1.5% ➜ US Leaders: +0.9% ➜ Global Commodities: -0.1% ➜ Trending Ideas: -0.2% ➜ Follow The Insiders: -2.8% ➜ Short Strategy (на US рынке): -4.4% ➜ против S&P500: +0.8% #performance

#MVID #reports М.Видео слабо отчиталась за 2023 H1: - Выручка -18.1% г/г (против -30.3% в предыдущем полугодии и исторического темпа +0.8%) - EBITDA +5.8% г/г (против -20.0% в предыдущем полугодии и исторического темпа +5.9%) - Рентабельность по EBITDA 4.1% увеличилась по сравнению с 3.2% в аналогичном квартале прошлого года - Чистый долг увеличился на 17.9 млрд рублей за отчетный период (47.8% от капитализации) - FCF годовой -15.5 млрд руб (отрицательный), 41.3% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 7.6x при историческом 50м перцентиле 6.3x Акции отреагировали на отчет снижением на 4.1%

#RENI Еще немного мыслей по сделке На конец 2022 года капитал Райффайзен Life составлял 3.6 млрд руб – по логике покупка должна осуществляться по цене не дороже половины капитала. Если так, теоретически Ренессанс может выделить из капитала покупаемой компании 2-ю половину (на балансе 1.9 млрд руб кеша) и направить ее на дополнительное увеличение дивидендов по итогам 2-го полугодия 2023 г. – 1.8 млрд руб или ~2.8% див. доходность к текущей цене Cправочно, ранее Ренессанс анонсировал по итогам 1-го полугодия 2023 г. 7.7 руб на акцию или 6.8% див. доходности к текущей цене

Не в службу а в дружбу рекомендую канал 2Stocks (выступал у них как-то со стримами, классные ребята) На своем канале команда: 👉 Ведёт публичный портфель и выкладывает огромное количество инвестидей – еще в середине прошлого года входили в «Сбер», когда в него мало кто верил 👉 Проводит детальный анализ акций, в т.ч. напрямую общается с представителями топ-компаний РФ 👉 Регулярно проводит инвест-тусовки с другими крутыми инвест. экспертами 👉 Отбирает из огромного потока новостей ключевые/влияющие на рынок Присоединяйтесь! https://t.me/twostocks

#RENI В продолжении темы, некоторые цифры по сделке Райффайзен Life: - Занимает 15-е место в РФ по страхованию жизни. Имеет высокую долю накопительного страхования жизни – наиболее прибыльный вид страхования для страховщиков, доходы по которому растянуты на много лет вперед - По итогам 2022 года на балансе было ~25 млрд руб активов (у Ренессанса ~92 млрд руб) – после сделки прирост у Ренессанса относительно 2023 H1 составит ~25% - Премии за страхование жизни по итогам 2022 года составили 3.4 млрд руб (у Ренессанса – ~49.9 млрд руб) – прирост составит ~7% - Инвестиционный портфель ~20 млрд руб, у Ренессанса 148 млрд руб (на конец 2022 г.) – прирост относительно 2023 H1 у Ренессанса составит ~12% Потенциально очень выгодная сделка для Ренессанса, учитывая, что выкуп иностранных компаний на текущем рынке практически всегда проходит с глубоким дисконтом к рынку

#RENI UNIQA SELLS RUSSIAN RAIFEISSEN LIFE STAKE TO RENAISSANCE LIFE (Market Twitts) Uniqa продает российскую долю Райффайзена Life Ренесанс страхованию - позитив по неорганическому росту за счет уходящих иностранцев На текущем рынке выкуп иностранцев - практически всегда сделки с глубокими дисконтами к рыночной цене (в данном случае вероятно и к капиталу), привлекательные для покупателя

#RENI #reports #idea Ренессанс Страхование позитивно отчиталась по МСФО за 2023 q2: - Страхование non-life: +14.1% г/г - Страхование life: -5.4% г/г - Итого премии: +5.0% г/г - Чистая прибыль: рекордные 7.0 млрд руб - Инвестиционный портфель увеличился с начала года на 18.4 млрд рублей и достиг 166.6 млрд руб или +12.4% с начала года Ренессанс впервые рекомендовал дивиденды – по итогам 1-го полугодия 7.7 руб на акцию или 6.6% див. доходности к текущей цене ____________________ Добавляем компанию в портфель, на наш взгляд, выглядит привлекательно, на фоне: 1. Ренессанс Страхование исторически отлично органически растет: - РФ рынок страхования в среднем за 5 лет ежегодно растет на 5%, при этом кол-во страховых компаний ежегодно снижалось на 8% - Среднегодовой темп роста (CAGR) страховых премий Ренессанс за 5 лет составил: 11% – более чем в 2 раза опережает рынок по росту - По итогам 2022 года компания вошла в ТОП-6 крупнейших универсальных страховщиков на РФ рынке, 2 года назад компания занимала 8-е место 2. Позитивная конъюнктура рынка - После слабого роста рынка страхования в 2022 году (+0.5%), в 2023 году эксперты ожидают роста на ~10% до ~2 трлн руб (1, 2, 3). Основными драйверами станут сегменты страхования жизни и автострахования – ключевые сегменты Ренессанс Страхования, генерирующие ~80% выручки - Вторая доходная часть компании формируется за счет инвестиционного портфеля – в 2023 году отлично себя чувствует (с начала года +12.4%) на фоне бурнорастущего рынка - Дополнительно росту компании могут помогать M&A на выгодных условиях иностранных страховщиков, уходящих из России - Ранее большую часть страховщиков на РФ рынке занимали иностранные и государственные компании – часть ушли, часть под санкциями, что усложняет работу с ними – отличное время для частных игроков типа Ренессанса 3. Ренессанс не страдает от повышения ключевой ставки - Резервы в сегменте страхования жизни (life) сокращаются при росте ставок, что позитивно - При повышенных ставках среднесрочно Ренессанс будет больше зарабатывать на свой инвест. портфель. К тому же компания своевременно распродала часть облигаций из него в ожидании повышения ставок 4. Дивиденды Ренессанс запустил дивидендную историю, рекомендовав по итогам 2023 H1 7.7 руб на акцию или 6.6% к текущей цене. Наличие Инвест АГ (и других структур Р. Абрамовича) в акционерах повышает вероятность того, что компания и дальше будет платить повышенные дивиденды/блюсти интересы акционеров 5. Компания все еще довольно дешево оценивается по мультипликаторам: - P/E LTM: ~5.8х, против среднего исторического уровня 8.7х, экспресс-потенциал роста ~40% - P/Book: ~1.4х ____________________ Резюмируя, Ренессанс Страхование: - Исторически показывает двузначный темп роста выручки - Органически растёт в 2 раза, опережая рынок - Работает в позитивной конъюнктуре - Одна из немногих прозрачных компаний, выплачивающих дивиденды (с достойной доходностью >6%) - Недорого оценивается по мультипликаторам (P/E LTM: 5.8х) - Несмотря на рекордные фин. показатели цена еще не дошла до цены IPO

#LKOH #news Лукойл запросил у РФ властей разрешение на выкуп до 25% акций у нерезидентов с дисконтом не менее 50% Лукойл (держим его в портфеле) намерен использовать для выкупа уже имеющиеся на зарубежных счетах группы средства, не выходя на внутренний валютный рынок РФ Акции в моменте реагируют на новость ростом на 6.1%

На неделе рос. стратегия скорректировалась на фоне резкого укрепления рубля, международные – на снова возросшем опасении продолжения тренда повышения процентной ставки США Рос. стратегия за неделю -3.6% (с начала года +135.8%), против индекса Мосбиржи -1.4% на фоне факторов: - Рубль укрепился на 5.7% и 6.3% к доллару и юаню соответственно после: а) ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 3.5% до 12% б) Правительство РФ в неформальном порядке договорилось с экспортерами об увеличении продаж их валютной выручки Хорошо, что ранее своевременно существенно сократили валютную позицию в районе максимумов. При этом полностью из валюты решили не выходить – девальвация может продолжиться, т.к. страна находится в состоянии военных действий, бюджет дефицитен, денежная масса активно растет (на ~25% г/г за июль), отток капитала не прекращается - СД Белуги рекомендовал дивиденды за 2023 H1 в размере 320 руб на акцию или 5.7% див. доходности к текущей цене - Одна из компаний портфеля распродалась, когда рынок, не разобравшись в деталях, негативно воспринял отчет за 2023 H1. В нашем понимании в силу ряда факторов рынок некорректно оценил отчет – хороший момент для добора позиции, ждем объявления дивидендов - Добавили в портфель новую компанию – бенефициар восстанавливающейся цены на нефть, растущих цен на нефтепродукты внутри РФ и слабого рубля; спекулятивно заходим в еще одну идею - Наши шорты (компании с высокой долговой нагрузкой) падали значительно быстрее рынка, хорошо балансируя портфель _________________ US рынок снижался после публикации протокола июльского заседания FOMC – большинство членов ФРС видят значительный риск возобновления роста инфляции, что может привести к дальнейшему ужесточению ДКП ➜ RF: -3.6%, против индекса Мосбиржи -1.4% ➜ US Leaders: -1.4% ➜ Global Commodities: +1.4% ➜ Trending Ideas: -1.8% ➜ Follow The Insiders: -3.0% ➜ Short Strategy: +0.2% ➜ против S&P500: -2.1% _________________ Справочно, на неделе провели: - Инвестиционный Mastermind, запись доступна по ссылке - Эфир на БКС с текущим взглядом на рынок и бумаги портфеля, запись доступна по ссылке #performance

Несколько продолжается тренд по изъятию активов в пользу государства - СМЗ, ДВМП, теперь вот электроэнергетический актив Мельниченко (Мельниченко - крупнейший бизнесмен, владеющий СУЭКом, Еврохимом и прочими разными) Мне кажется, это несколько дополнительно повышает вероятность решений в пользу Газпромбанка в судах по Мечелу https://www.rbc.ru/business/20/08/2023/64e193609a7947456665c05f?from=from_main_3