audience statistics Залим Сохов - ON FLEEK investing

Since the beginning of the war, more than 2000 civilians have been killed by Russian missiles, according to official data. Help us protect Ukrainians from missiles - provide max military assisstance to Ukraine #Ukraine. #StandWithUkraine

🌱Переводы между своими счетами до 30 млн рублей в месяц с 1 мая становятся бесплатными. Хорошего выходного дня вам завтра. В понедельник на бирже снова рабочий день.

$MOEX: По учебникам так)

$SNGS: Неплохо идем субботним рабочим днём 😉

💊 Новое IPO на подходе?! А вот это весьма любопытно! В "Ведомостях" появилась статья про намерение выйти на IPO биотех-компании "Промомед" - https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/04/26/1034289-promomed-planiruet-provesti-ipo?from=newsline ☝️На прикрепленной картинке видно, как растет российский фарм рынок и входит в ТОП-5 по объему в деньгах. С учетом ухода многих фармкомпаний из "недружественных" стран, "поляна" освобождается для отечественных игроков. Сама компания "Промомед" обладает собственным R&D Hub'ом, где разрабатывает передовые препараты, куда вкладывает 10% от выручки, а также заводом "Биохимик", где в последующем их производит. Благодаря собственным инновационным разработкам, а также современным производственным мощностям, компания является активным участником системы обеспечения национальной лекарственной безопасности и импортонезависимости страны. 🧬ГК «Промомед» – ведущая инновационная биотехнологическая компания с потенциалом роста в перспективных и высокомаржинальных сегментах фармацевтического рынка: - Растёт высокими темпами >30% в год (CAGR 2019-2023П); - С отличной рентабельностью по EBITDA около 40%; - Компания развивает диверсифицированный портфель из более 330 лекарственных препаратов в более 7 различных терапевтических областях. В портфель входят как брендированные препараты-«блокбастеры», так и инновационные биотехнологические препараты, не имеющие аналогов на российском рынке; - >80% производимых компанией лекарственных средств входит в государственный перечень жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов (ЖНВЛП) - т.е. со спросом у компании проблем точно нет!; - Лучший в фармотрасле по числу медицинских исследований, в эндокринологии (>50% рынка терапии избыточного веса) и в ревматологии (по динамике назначений у специалистов) и второй по категории "Борьба с инфекциями, ВИЧ, гепатит, антибиотики". 🧐 В общем, будем пристально следить за новостями - хотелось бы послушать менеджмент и узнать оценку размещения для принятия решения об участии.

Шестнадцатая ставка, похоже, с нами надолго. Ловлю дна в длинных ОФЗ рекомендую растянуть, какими бы прекрасными эти доходности сейчас не выглядели. ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год с 13.5-15.5% до 15-16%

⚡️Ключевая ставка — 16%

Отчет Яндекса $YNDX, как всегда, хорош (вопросы только к снижению динамики роста E-commerce 1Q24 vs 1Q23, не столь критично, чтобы обращать внимание). Про разделение бизнеса снова без новостей, хотя многие ждали. Пишут, что торги "новым Яндексом" стартуют "в ближайшие месяцы".

Поговаривают, что аллокация - 3%. IPO МТС-банка прошло по верхней границе ранее объявленного ценового коридора – 2500 рублей за акцию. Итоговый объем IPO составил 11,5 млрд рублей с учетом размера стабилизационного пакета. Рыночная капитализация компании с учетом акций, выпущенных в рамках IPO, на момент начала торгов составит порядка 86,6 млрд рублей или 1,05 акционерного капитала банка на конец 2023 года, увеличенного на размер IPO. Free-float по результатам IPO составит около 13,3%. Спрос инвесторов приблизительно в 15 раз превысил объем IPO по верхней границе ценового диапазона. Размещение стало рекордным российским IPO по объему спроса и количеству заявок инвесторов», - говорится в сообщении кредитной организации. Всего в рамках размещения было подано более 200 тысяч заявок от розничных и институциональных инвесторов на общую сумму около 168 млрд рублей. Общая аллокация на розничных инвесторов составила около 5 млрд рублей, на институциональных инвесторов – 6,5 млрд рублей. Каждая заявка розничных инвесторов получила одинаковый процент аллокации, соответствующий доле данной заявки во всем розничном спросе, но не менее одной акции и не более 30 тысяч акций на одну заявку.

Увеличил позицию по Сургуту $SNGS. Ожидаю штурм локального максимума.

🇷🇺 Чистая прибыль СПБ биржи по МСФО за 2023 год сократилась почти втрое Чистая прибыль СПБ биржи по МСФО за 2023 год составила 0,68 млрд рублей, что почти в три раза меньше, чем в 2022 году (1,93 млрд рублей), следует из отчета компании. Рентабельность по прибыли за период составила 9,37% (24,9% в 2022 году). 🟡Операционные доходы сократились на 6% и составили 7,24 млрд рублей. 🟡Доходы по услугам и комиссиям упали на 44%, до 1,45 млрд рублей. Из них 75% пришлось на доходы от организации торгов и услуги клирингового центра — основную операционную деятельность компании. 🟡Процентные доходы выросли на 17%, до 2,58 млрд рублей. 🟡Чистые торговые и инвестиционные доходы увеличились на почти 19%, до 2,11 млрд рублей. 🟡Показатель EBITDA составил 2,56 млрд рублей, снизившись с 2,9 млрд рублей в 2022 году. 🟡Стоимостной объём сделок в режиме основных торгов по ценным бумагам на СПБ бирже за год сократился на 67%, до 2,87 трлн рублей. ❤️ Читайте подробнее на сайте @fm_invest

"РАЗМЕЩЕНИЕ ОЙЛ РЕСУРС ГРУПП" ✍️ Я редко смотрю в сторону размещений эмитентов с рейтингом ниже ВВВ, так как сейчас они выходят с недостаточной премией по купонной ставке к требуемой рынком доходности, но данное размещение выглядит достаточно интересно: 🛢 У ООО «Ойл Ресурс Групп» находится в обращении дебютный выпуск Ойл Ресурс Групп-БО-01 ($RU000A108B83) с высокой доходностью, более того, на вторичке он уже торгуется выше номинала. И не удивительно, рынок оценил высокую купонную ставку и параметры размещения. 📄Параметры выпуска: ➖Рейтинг: BB|ru| "Стабильный" (НРА); ➖Эмиссия: 1 млрд руб.; ➖Номинал: 1000 руб.; Срок: 3 года (07.04.2027 г.); ➖Купон: Фиксированный; ➖Периодичность купона: Ежемесячный; ➖Купонная ставка: 1-12 купоны - 21%, 13-24 купоны - 19%, 25-36 купоны - 17%; ➖Амортизация: нет. 🛢 ООО «Ойл Ресурс Групп» - инновационная трейдинговая компания. Основные направления компании - поставки нефтепродуктов, нефтехимии и углеводородного сырья. Компания существует на рынке с 2014 года и входит в группу компаний АО "УК "ОРГ". 🏆 Компания имеет сильные рыночные позиции, так на 2023 год она имеет 14 контрактов с НПЗ, среди которых ПАО "Башнефть". Одним из конкурентных преимуществ компании является то, что она активно развивает собственные IT -решения в области трейдинга нефтепродуктами. Так в 2020 году была запущена собственная платформа для самостоятельного заказа нефтепродуктов онлайн, что существенно облегчает процесс покупки топлива для нескольких тысяч оптовых покупателей, таких как строительные компании, сельхоз производители и другие крупные потребители топлива. Так же компания разрабатывает модель блок-чейн платформа на Российском товарном рынке. 👆 Компания активно растет, поэтому у нее есть потребность в оборотном капитале. Именно для этого она и размещает свой дебютный выпуск. Привлечение капитала позволит компании увеличить поставки сырья по уже предварительно подписанным контрактам. В стратегии развития компании есть планы по покупке нефтегазового месторождения и дальнейшего выхода на добычу и поставку сырья НПЗ. 💰По итогам 2023 г: ➖Выручка: 10,4 млрд руб. (++26% г/г); ➖EBITDA: 342 млн руб. (+87% г/г); ➖Чистая прибыль: 221 млн руб. (+96% г/г); ➖Совокупный долг: 260 млн руб. (-24,7% г/г). 👨‍💻 У компании умеренный уровень долговой нагрузки. Показатель Чистый долг/EBITDA - 0,76х. Так же у компании часть техники находится в лизинге по которой остаток к уплате составляет около 300 млн руб. и поручительства за головную компанию "УК "ОРГ" 💼У компании диверсифицированный портфель покупателей и поставщиков. Так доля крупнейшего покупателя в выручке не превышает 16%. А нахождение покупателей и поставщиков на внутреннем рынке снижает риски. Важно наличие отчетности МСФО по группе компаний. Из альтернатив: ➖Татнефтехим-001-P-01 ($RU000A103UL3) - BB+ - YTM - 17,24% погашение 15.03.2026 г. здесь вшит Put-опцион, после которого будет пересмотр купона. Обращу внимание, что в ноябре 2023 эмитент установил купон на уровне 15%, что не соответствует требуемой рынком доходности; ➖РуссОйл-БО-01 ($RU000A1074E7) - BB+ - YTM - 22,7% погашение - 20.10.2026 г. Здесь нужно отметить, что купон определяется как КС + 5%, но есть вшитые КЭП и ФЛОР - 22% и 15% соответственно, а это значит, что при их достижении рыночная стоимость будет сильно меняться.. Так же в выпуске есть амортизация,что будет снижать доходность; ➖Селлер-БО-03 ($RU000A1083C2) - ruB - YTM - 21.9% - погашение 16.03.2026 г. Выпуск с более низким качеством и ликвидностью, а так же он более короткий, что не позволит нам зафиксировать более высокую доходность на длинный срок; ➖Рекорд трейд-БО-01 ($RU000A1082M3) - B(RU) - YTM - 21,65% - погашение - 06.03.2027 г. Низкое качество эмитента. Вшит PUT опцион с пересмотром купона, а значит не прогнозируемость будущей доходности. ✉️Учитывая качество эмитента и сравнивая его с схожими выпусками по дюрации и кредитному рейтингу можно уверенно сказать, что выпуск выглядит привлекательно и подойдет для инвесторов с повышенным уровнем риска, которые хотят добавить облигации сектора нефтегаза для диверсификации портфеля.

Вернулся снова в Сургут $SNGS

"Свидетели" роста валюты после выборов, видимо, теперь будут ждать роста после инаугурации...

Бывший банкир создал канал Разумный инвестор, с которым любой житель СНГ сможет приумножить свои сбережения как по учебнику. В канале он без цензуры рассказывает как в 2024 не остаться у разбитого корыта. А именно: • Где ваши 30.000-50.000₽ отработают на максимум • Куда нужно срочно вкладываться после выборов в 2024 • Что делать, если когда доллар снова перевалит за 100-110₽. Пока остальные ждут возможности – вы можете создавать их в любой момент, читая @Investor 5-10 минут в день. #реклама #текстприслан

$ZAYM: Сдал позицию, хотя тут возможно продолжение движения вверх на рекомендациях СД по дивидендам за 1 квартал.

🤝 Брат, я с тобой

$ABRD: Привлекательная техническая картинка - при пробитии 305 руб высокая вероятность роста до 325 руб. Впрочем, после закрепления выше 305, думаю, ниже уже не увидим бумагу ever.

💥🇷🇺#RUAL ВЛАСТИ РФ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ ОБСУДЯТ МЕРЫ ПОДДЕРЖКИ ДЛЯ "РУСАЛА", В ТОМ ЧИСЛЕ ОТМЕНУ ЭКСПОРТНОЙ ПОШЛИНЫ И ЗАКУПКУ ПРОДУКЦИИ В РЕЗЕРВ — ЕВТУХОВ — ТАСС

А кто же у нас лидер в игристых винах-то?! 😎 с 1 мая ставки акцизов на российские игристые вина снизятся на 15,6% — Путин подписал закон, снижающий ставки акцизов на отечественные игристые вина, включая российское шампанское, а также корректирующий ставки на крепленое (ликерное) вино.

Нет, меня не взломали - крипта действительно входит в нашу жизнь все плотнее и мне намного спокойнее иметь дело с проверенными людьми) Хотел интересную вещь с фондового рынка MOEX показать, которая мне кажется любопытной. На скрине к посту можно увидеть что в $YNDX сегодня очень сильно сократили контанго во фьючерсе - причем прямо с утренней сессии. В бумаге также видно повышенный объем. Для меня ответ на вопрос "почему сократили контанго?" только один - у кого-то на выходных/сегодня появился инсайд касаемо даты стоп торгов по яндексу, а, соответственно, и даты исполнения фьючерсов, возможно очень скоро эта правда дойдет и до нас

⚡️ IPO МТС банка, похоже, пользуется спросом – ещё в пятницу, в первые часы сбора заявок, книга была переподписана х2. Разбираемся, вокруг чего ажиотаж? Ценовой диапазон размещения установлен на уровне 2350–2500 руб. за акцию, что соответствует оценке до сделки в 71–75 млрд рублей. Для сравнения, еще в начале недели прошла информация, что банки-организаторы оценивают МТС банк до 115 млрд рублей, но размещение должно пройти с дисконтом. Похоже, слухи оказались правдивы – банк намерен дать инвесторам возможность заработать. ⏱Базовый размер размещения составит 10 млрд руб. Заявки будут приниматься до 15:00 25 апреля. Торги начнутся 26 апреля. Банк будет включен в первый уровень листинга Мосбиржи с тикером $MBNK. 📰 Релиз: https://www.mtsbank.ru/o-banke/novosti/detail/1150959/ Кейс выглядит действительно интересно, внимательно наблюдаю. 💬 Также, на прошлой неделе общался с менеджментом банка, задавал вопросы – вот основное, что вынес для себя из диалога и отчетности: 1. Активно растущий розничный бизнес – последние 5 лет банк растет в три раза быстрее рынка и быстрее любого из ТОП-10 игроков отрасли, кредитный портфель в 2017-2023 рос на 40% ежегодно, и в этом году только в 1 кв показал рост более чем на 30% - несмотря на все ожидания охлаждения рынка. Большой рост – большие резервы, но банк находится в законодательных границах. При уже набранной «критической массе» кредитного портфеля дальше планируют фокусироваться и на рентабельности. Чистая прибыль банка в 2023 году выросла в 4 раза до 12,5 млрд рублей. 2. Сильная модель цифровизации – 85% продаж идут по цифровым каналам, думаю не нужно объяснять, почему это хорошо. Кроме того, финтех-спецализация выражается и в высокой по сравнению с рыночными аналогами доле непроцентных (т.е. доходов, которые банк получает не от кредитования) – это примерно 44% от операционных доходов по итогам 2023 г. 3. Банк встроен в экосистему МТС, и это взаимовыгодное взаимодействие. Для МТС финтех вертикаль – второй по значимости бизнес, и именно он принес ей ок 30% от роста выручки МТС в 2023 году. В обратную сторону это тоже хорошо работает. Бонус для Банка в том, что рост обходится ему значительно дешевле, чем любому из конкурентов, за счет оптимизации расходов и всевозможных кросс-продаж, которые дает доступ ко всем технологиям, сервисам и абонентам экосистемы. 4. Одновременно с планами по выходу на биржу банк представил среднесрочную стратегию с понятными целями: удвоение клиентской базы и кредитного портфеля и достижение уровня рентабельности капитала в 30% на горизонте ближайших лет. 5. Сделка будет в формате cash in. То есть банк все вложит в развитие и масштабирование, а не отдаст в МТС или АФК, как почему-то многие думают. 6. Принята дивидендная политика – в планах направлять от 25% до 50% чистой прибыли на выплаты инвесторам. Выплаты, вероятно, начнутся в 2025 году – по итогам 2024. ▫️С рисками все достаточно прозрачно: Санкции – единый фактор для всей банковской отрасли, с МТС Банком они уже случились, и динамика развития по-прежнему позитивная. Закредитованность населения – отчет Frank RG показывает соотношение кредитов к ВВП около 20%. В развитиях странах около 50%, пока есть куда расти. ⚖️ Текущая оценка банка по верхней границе – P/BV (цена/капитал) ~0,9, на уровне Сбера, ниже Совкомбанка. МТС Банк пока проигрывает в ROE, но имеет явный высокий потенциал роста, учитывая результаты, которые компания уже официально раскрыла за 1кв24 – справедливая сделка с потенциалом.

ГК Элемент - зарождение нашей Nvidia? Чуть ранее я писал о планируемом IPO ГК Элемент (наиболее известное предприятие в составе - "Микрон" г. Зеленоград). Поскольку вышел отчет по МСФО за 2023 год, решил сравнить по мультипликаторам с Топ-5 компаний в отрасли (на картинке). ❗️Крайне важен контекст - по словам Президента ГК "Элемент" И. Иванцова: "5 лет назад ГК «Элемент» объединила ведущие предприятия микроэлектронной отрасли страны в единый вертикально-интегрированный холдинг полного цикла...Необходимость достижения технологического суверенитета страны вместе с увеличением числа отраслей-потребителей микроэлектроники российского производства создают мощный потенциал для продолжения роста бизнеса...". Т.е. это не очередной поставщик софта, а именно представитель отрасли микроэлектроники (доля на рынке >50%), аналогов которых в России нет. Поэтому сравнивать надо с другими производителями полупроводниковой продукции. ▫️Ранее в СМИ фигурировала оценка 100-150 млрд руб, поэтому для расчета мультипликаторов взял среднее значение в 125 млрд руб. Даже при такой оценке по P/E и EV/EBITDA компания выходит относительно дешевой. 100% средств привлекаемых в рамках IPO пойдет на развитие бизнеса, что может существенно ускорить развитие компании уже в этом году. Кроме роста внутреннего рынка есть серьезный экспортный потенциал - по данным kept, рынок микроэлектроники торговых партнеров РФ составляет ~40% от мирового рынка (в 2023 составлял $215 млрд, а к 2030 удвоится). При этом рынки дружественных стран характеризуются высокой зависимостью от импорта и, зачастую, отсутствием собственной технологической экспертизы. 📍Факторы успеха: - Господдержка (льготное финансирование); - АФК Система - мажоритарный акционер. Они то умеют ставить менеджеров на правильные позиции и получать эффективность (МТС, Ozon, Детский мир...); 🧐 Резюмируя, теоретически это будущий, как говорил П. Линч, "десятикратник" (т.е. акция может вырасти в 10 раз), бумага рано или поздно окажется в каждом инвестиционном портфеле, т.к. это не еще один банк или разработчик софта, а уникальная компания из одного из самых высокотехнологичных и быстрорастущих отраслей - микроэлектроники.

А какая идея роста в обычке? Кроме разницы с префами на величину дивов?

Прошел почти месяц после поста про акции Сургутнефтегаза - Счет на табло 😇

У Сивцева с Фроловым осталось ~80%. У Сивцева кажется было 17%. Сейчас продавал Фролов - он всё еще остается мажоритарием с ~63%. Думаю, на горизонте года они захоят по 5% каждый продать и, вероятно, сделают это выше текущих котировок.