В начале этой неделе пошел слух о том, что будет суд по поводу
продажи активов FTX на сумму $3,4 миллиарда. Буквально вчера вечером суд разрешил продавать эти активы. Давайте разберем чуть глубже.
Прежде всего взглянем на список активов и их объем:
1. 💰 Solana - $1,16 миллиардов - 13,5% от MarketCap
2. 💰 Bitcoin - $560 миллионов - 0,11% от MarketCap
3. 💰 Ethereum - $192 миллиона - 0,1% от MarketCap
4. 💰 Aptos - $137 миллионов - 10,4% от MarketCap
5. 💰 USDT - $120 миллионов - 0,14% от MarketCap
6. 💰 XRP - $119 миллионов - 0,43% от MarketCap
7. BitDAO - $49 миллионов - 1,1% от MarketCap
8. 💰 Stargate - $46 миллионов - 41% от MarketCap
9. 💰 WBTC - $41 миллион - 0,01% от MarketCap
10. 💰WETH - $37 миллионов - 0,02% от MarketCap
Эти
активы составляют объем в 75% от всех доступных активов FTX. Оставшиеся 400 монет имеют мизерные объемы и составляют 25% активов или около $900 миллионов.
Из этих цифр видно, что реального влияния на BTC, ETH, XRP, BIT нет. На самом деле существует
3 проблемных актива:
SOL (13,5%),
APT (10,4%) и
STG (41%).
При этом
SOL находится под вестингом до 2028 года и ежемесячно разблокируется лишь 0,001% от FDV. Дополнительные крупные разлоки произойдут весной 2025 года. Однако и тогда в рынок выйдут скромные 1,3% от FDV. Таким образом,
реальное давление на цену $SOL отсутствует практически полностью.
Насчет APT cитуация наименее прозрачная. Однако мы предполагаем, что почти все
монеты будут под вестингом в течение 48 месяцев, который начнется ровно через 2 месяца - в ноябре 2023. В первые 6 месяцев FTX будет получать 0,62% ежемесячно, а в последующие 30 месяцев и вовсе по 0,21%.
Цифры совсем смешные. При этом отметим, что
с ноября 2023 по апрель 2024 будет повышенное давление на цену, но связано оно будет не столько с Аламедой, сколько с разлоками других инвесторов и команды. Поэтому влияние FTX & Alameda на цену не стоит преувеличивать. К слову скажем, что
разлоки APT в первые 6 месяцев будут составлять с
8,6% в ноябре и до
6% в апреле. Разлоки очень сильные, надо готовиться к падению цены.
Хуже всего дело обстоит с STG. Аламеда на первоначальном аукционе в марте 2022 года выкупила все 100% предложения на TGE. На текущий момент они
владеют аж 41% от рыночной капитализации. Вестинг должен был начаться в марте этого года и закончиться через 6 месяцев. в сентябре 2023. Однако, DAO перевыпустило токены и теперь
Alameda и управляющие
не имеют доступа к ним. Остается самый болезненный вопрос - как будут происходить продажи токена? Пока что этого не знает никто, но
риск над STG навис серьезный. Именно поэтому STG стал единственным токеном из списка Аламеды, который упал и притом сразу на 20%. Все остальные - отреагировали очень слабо.
Кроме того, согласно материалам суда -
разрешено продавать активов не более, чем на $200 миллионов в неделю. Это означает, что даже если бы все активы были прямо на руках, то процесс сброса активов составил бы 17 недель или 4 месяца! Это очень длинный срок и поэтому реальное влияние этого процесса рынок переварит очень легко.
На какую информацию обращаем ваше внимание из этого поста:
1️⃣ На BTC, ETH и SOL продажи
не окажут какого-либо влияния
2️⃣ Ожидаем
падения APT с ноября 2023 и до февраля 2024
3️⃣ Самая скользкая ситуация с STG, кто планировал набирать его в долгосрочный портфель - советуем повременить и дождаться более ясной информации, как и кому продадут его. Только после этого риск будет понятен или исключен. (
Разбор и перспективы Stargate здесь)
Selected - клуб аналитики и заработка на криптовалютахMostrar más ...