audience statistics Инвестиции и Вложения • Управляй Деньгами

Since the beginning of the war, more than 2000 civilians have been killed by Russian missiles, according to official data. Help us protect Ukrainians from missiles - provide max military assisstance to Ukraine #Ukraine. #StandWithUkraine

Интересная книга с вдохновляющими цитатами для мира бизнеса и инвестиций

✨ Золото vs акции золотодобытчиков 📈 Золото не устаёт бить исторические рекорды, в пятницу перевалило уровень $2600 за унцию (+25% с начала года). На горизонте в 25 лет подорожало в 10 раз. Фонды на золото - лидеры в рейтингах доходности (скрин👇). Пока не видно причин для разворота, толкающие его вверх факторы скорее всего будут актуальны на горизонте ближайших месяцев: ✔ ожидаемый цикл снижения ставки ФРС и ЕЦБ; ✔ падение доллара к основным валютам (индекс DXY); ✔ рост геополитической напряженности; ✔ закупки центробанков развивающихся стран. 🇷🇺 Российские инвесторы часто смотрят на драгметалл как на защиту от девальвации рубля, и хедж, имеющий отрицательную корреляцию с большинством активов в портфеле. 📊 За прошлую неделю акции Полюса выросли на 6%, Селигдара на 7,4%, ЮГК на 5,5%. Однако бумаги золотодобытчиков как в России, так и в США, статистически в среднем не успевают за ростом котировок золота. Кроме того, волатильность в акциях выше, чем в золоте.

📅 Важные события на этой неделе 18 сентября 📌Черкизово (#GCHE) - ВОСА по дивидендам за 1п 2024г (142,11 руб.). 19 сентября 📌 Татнефть (#TATN) - ВОСА по дивидендам за 1п 2024г (38,2 руб.). 📌 Яндекс (#YDEX) - последний день для покупки с дивидендом (80 руб.). 📌 Фосагро (#PHOR) - последний день для покупки с дивидендом (117 руб.). 👀 За чем следить ⚔ Геополитика. Разрешение западной коалиции на использование Украиной дальнобойного оружия по целям в РФ. Разговоры и спекуляции вокруг темы мирных переговоров. Новое покушение на Трампа. 🌐 Санкции. Проблемы с трансграничными платежами из-за угрозы вторичных санкций. 🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Рынок акций и облигаций (индекс RGBI) после повышения ставки. ВВП РФ (2кв 2024г) - 16 сентября 19:00мск. Недельная инфляция - 18 сентября 19:00мск. 🇺🇸 ФРС. Заседание FOMC по ставке - 18 сентября 21:00мск (ожидания - 5.25%, -25 бп). Пресс-конференция главы ФРС Дж. Пауэлла - 21:30мск ✊ Всем продуктивной недели!

Ошибки, котopыe привoдят к рaзpушeнию бизнeсa

Книга по малoму бизнecу

Ну что, друзья, все-таки 19%! 🫤 Выдохнули, но далеко не расходимся: в 15:00 будет еще “прессуха” Эльвиры Сахипзадовны. Важны нюансы риторики - будут ли гнать ставку дальше вверх. Судя по пресс-релизу, - “Требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики”. ОФЗ пошли переписывать низы. 🔩 Тем не менее решение компромиссное, решили не срывать резьбу 20-й ставкой. Бизнес (как и профильный Минэк) мягко говоря не в восторге: маржа на уровне 18-20% - ненаучная фантастика, если вам недоступны льготы. ⚔ Почему ЦБ не боится конфликта? У г-жи Набиуллиной есть политический мандат на борьбу с инфляцией. Недавно на форуме ВЭФ Путин недвусмысленно выразил поддержку действий ЦБ: “...Они там перегрев экономики и ипотеку ставкой охлаждают”. Рамки поста не позволяют разбирать влияние ставки на все отрасли, ограничусь двумя, по которым обычно больше вопросов. 🏛 Банки ждет дальнейшая консолидация в пользу крупняка, особенно с приставкой “гос”, т.е. с более дешевым фондированием.

🫣 Рынок в нервном ожидании, и это нормально 📉 Акции, как и ОФЗ, падают в цене накануне заседания ЦБ по ставке, несмотря на растущую нефть и ослабление рубля. Нервничать накануне важного события - это норма, особенно учитывая доминирование физиков на бирже (78% объёмов). Пишу этот пост не дожидаясь завтрашнего дня, чтобы было время на подумать. ⤴ Ожидающим (или уже решившим, что дождались) разворота - пока лучше расслабиться, по крайней мере не пытаться котлетить рынок здесь и сейчас. Как минимум потому, что о снижении ставки никто даже не помышляет. Я душню на эту тему много недель подряд, а решение каждый принимает сам! Поскольку мнения на рынке разделились, приведу по 5 аргументов за сохранение, и за повышение ставки. Сначала - за сохранение статус-кво. 🔸 Инфляция замедлила рост на уровне 9.05% в годовом выражении. 🔸 Просыпается интерес крупных игроков к госдолгу: Минфин вчера разместил ОФЗ на 100 млрд - рекорд с июня 2023 г.

🛢 Нефть - всему голова. Ну, или почти 📉 Нефть Brent сходила ниже $69 впервые с конца 2021 г, за год цена потеряла 30%. Лонги по нефти у хедж-фондов на минимуме с 2011 г. Даже обычно оптимистичный ОПЕК понизил прогноз по глобальному спросу на 2025 г., в т.ч. за счет замедления Китая. При этом добыча в Штатах - на исторических максимумах. В отличие от России и Саудовской Аравии, эти ребята никак не связаны политикой сдерживания объёмов. ❓ Чем котировки нефти важны для нас? В бюджет заложен сорт Urals по $71, сейчас - $60-65, с учетом повышенных логистических издержек. В случае снижения доходов от продажи нефти, запускается цепочка: → рост бюджетного дефицита → девальвация рубля → инфляция из-за подорожания импорта → высокая ставка давит на рынок акций 📉 Правда, для такого сценария нужно, чтобы нефть обвалилась не в моменте, а продержалась на низких уровнях хотя бы пару кварталов. Сейчас мы скорее увидим отскок в район $75 или даже $80, особенно на ожидаемом снижении ставки ФРС, что обычно хорошо.

Даже в “Безриске” есть свои риски 💰 Фонды денежного рынка пылесосят деньги как не в себя, их популярность растет не по дням, а по часам. Совокупная СЧА топовых фондов ликвидности (LQDT, SBMM, AKMM, TMON) перевалила за 450 млрд рублей (+35% за 2 месяца, 10х за год). Сам паркую так часть кэша. 💼 Напомню суть продукта. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка через сделки однодневного обратного РЕПО. Если быть точным - в права требования по этим сделкам с ЦК Мосбиржи. Стоимость пая защищена обязательством обратной продажи через определенный срок по заранее оговоренной цене. Каждый день пай растет примерно на уровень ключевой ставки. Чем и кому полезен: ✅ Не терять доходность в случае нового повышения ставки ЦБ; ✅ Не выводить деньги с брокерского счета в ожидании разворота на рынке акций и облигаций, держать их под рукой для покупок на дне; ✅ Иметь возможность в любой торговый день продать свои паи на бирже с минимальным спредом.

📅 Важные события на этой неделе 9 сентября 📌 Яндекс (#YDEX) - ВОСА по дивидендам за 1п 2024г (80 руб). 📌 Северсталь (#CHMF) - последний день для покупки с дивидендом (31,06 руб). 10 сентября 📌Сбербанк (#SBER) - сокращенные результаты по РПБУ за 8мес 2024г. 11 сентября 📌 Аэрофлот (#AFLT) - операционные результаты за август. 📌 Диасофт (#DIAS) - ВОСА по дивидендам за 1п 2024г (45 руб.). 12 сентября 📌 Ашинский Метзавод (#AMEZ) - ВОСА по дивидендам за 1п 2024г (77 руб, ДД=50% к цене на пятницу). 👀 За чем следить ⚔ Геополитика. Первый раунд дебатов Харрис-Трамп - 10 сентября. Риторика глобальных лидеров на тему мирных переговоров. 🌐 Санкции. Поиск альтернативных каналов трансграничных платежей (бартер, крипта и т.д.). Дефицит юаневой ликвидности. 🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Недельная инфляция - 11 сентября 19:00мск. Заседание СД Банка России по ключевой ставке - 13 сентября 13:30мск, пресс-конф - 15:00мск. 🇺🇸 ФРС. Статистика по инфляции (CPI) в США за август - 11 сентября 15:30мск.

Βпoлне лoгичнaя отрaбoткa вoпроca клиeнта)

Казус Дениса Громова ⚖ Базовый принцип юриспруденции - “Незнание законов не освобождает от ответственности”. Применительно к финансовому рынку скажу так: “Факт незнания инструмента не поможет вернуть потерянные деньги”. 😎 30 декабря 2015 года казанский трейдер-любитель Денис Громов совершил на валютной секции Мосбиржи 2650 сделок с парой рубль-доллар (ныне почившей в бозе). Парень решил, что вскрыл неэффективность рынка и начал неистово покупать доллары с расчётами «сегодня» (USDRUB_TOD) и одновременно продавать с расчётом «завтра» (USDRUB_TOM). С учетом плечей, сделок совершено совокупно на 42 млрд рублей (если считать за пару месяцев). 🗣 Когда менеджер Альфа-банка заметил на счете клиента гигантский минус, переходящий на праздничные дни, он убедил сократить заёмную позицию и срочно продавать “в обратку”. В итоге - убыток в 9,5 млн руб., потерянное наследство жены с перспективой развода, всероссийская слава и почетный статус «Неудача года на бирже».

📊 За последнее время совершили немного сделок, так как прошла сильная волна снижения по рынку и наблюдалась перепроданность. Мы ожидали коррекцию, ну и собственно получили её. 👉 Акции Алроса (ALRS). Шорт открывали на предыдущей коррекции с длиной стопа 1,3% по паттерну на пятиминутном таймфрейме после реакции от зоны сопротивления 55,5-56,5. Стоп был выставлен за объемы продавца (указываем на видео). Первая часть прибыли была зафиксирована после ускорения на повышенных объемах по тейк-профиту +4,1%. Вторая часть ниже на очередном обновлении минимума и возврате +6%. Третья часть на следующем снижении +10%. И 4 и 5 часть на дальнейшем ускорении падения. В пике забрали +15,5% с соотношением риск к прибыли 1к11,9. Среднее соотношение по сделке 1к7 и небольшую часть объема до сих пор держим в рынке. 👉 Акции Ростелеком П (RTKMP) Реализовывали лонг от дневного уровня поддержки 70-71 после реакции цены. Стоп был выставлен за объемы покупателя.

🗣 “Налетай, подешевело!” 🇷🇺 Росстат говорит - цены за прошлую неделю снизились на 0,02%. Это первая дефляция за полтора года! Годовая инфляция замедлилась с 9,01% до 8,87%. Есть шанс, что следующие недели закрепят успех, т.к. сравнение будет идти с высокой базой 2023 года, когда цены в августе-сентябре пошли вверх. 📈 Индекс ОФЗ с утра оттолкнулся от илистого дна выгребает наверх. Жду волны оптимизма и прогнозы о том, что 13 сентября ЦБ не станет повышать ставку. И что вот он - вожделенный разворот! Обязательно услышим “яжеговорил” от тех, кто прогнозировал дно индекса Мосбиржи на уровне 2500 п. 👉 Почему не стоит торопиться с выводами и соблюдать осторожность, если вы решите активно выкупать рынок. 1⃣ Даже если ЦБ 13 сентября оставит ставку 18%, её длительное удержание на высоком уровне мало чем отличается от резкого повышения. Рынок акций, конечно, отскочит на таком решении, но для его уверенного роста всё-таки потребуется её снижение.

Как я узнаю вас при встрече? 📊 После семи красных дневных свечей подряд, рынок снова пытается отскочить. По всем фундаментальным признакам - пока именно отскочить (хотя и довольно бодро), но не глобально развернуться. Кстати, само слово “Разворот” у нас с вами звучит постоянно, но как его узнать при встрече, как он будет выглядеть? 👉 Поверхностный взгляд: в один прекрасный день ЦБ сидит такой и думает - “А не хватит ли уже кошмарить бизнес и фондовый рынок?” И тут, при первых же намёках на смягчение ДКП, акции (как и длинные облигации) разворачиваются к росту и начинается долгожданное бычье ралли! 😎 🤔 Как обычно происходит на самом деле? Регулятор решается на снижение ставки только когда экономика явно не выдерживает груза высокой стоимости денег и показывает признаки замедления, если не рецессии. Чем больше риск дальнейшего ухудшения, тем выше вероятность смягчения позиции.

Рыночек последний месяц:

Энциклoпедия бизнec тepминoв

Финансoвые покaзaтeли, кoтopыe вaжнo oтcлeживать влaдельцу малoгo бизнеca

Виталик экономит Виталик Бутерин в своем твиттере написал, что не продавал и не хранил выручку с 2018 года. Все продажи были с целью инвеста в интересующие его или экосистемные проекты. От этого Виталик такой худой

🐥 Цыплят по осени считают 🔥 Газпром сделал вчерашний день - и сам подскочил почти на 5%, и весь индекс вытащил в плюс. Всё по классике: порвали шорты, все (ну или многие) сразу вспомнили про перепроданность национального достояния. 📈 Чистая прибыль превысила прогноз в 2 раза, дивидендная база за 1-е полугодие рассчитана менеджментом как 779 млрд рублей, теоретически это 16.5 руб/акц. Чистый долг/EBITDA вернулся к норме 2.4х (платить дивы нельзя выше 2.5х). По словам зампреда Фамила Садыгова, все налаживается! Что по-прежнему смущает. 🔹 Свободный денежный поток (FCF) не перестал быть отрицательным, если считать без “бумажных” доходов. 🔹 Капекс на перекладывание трубы с запада на восток - гигантский (инвестпрограмма 2,573 трлн) при 4.7 трлн руб. чистого долга и капе 3 трлн. 🔹 До 2025 г. действует НДПИ 600 млрд руб. в год. О его отмене с 1 января мы пока ничего не знаем. 🔹 Вырос “дорогой” экспорт в Европу от низкой базы 2023 г.

Консолидация или обратный сплит акций — объединение нескольких акций в одну с пропорционально более высоким номиналом. Процедура носит технический характер и никак не влияет на качество бизнеса или структуру акционеров. Консолидация позволяет: 🔹Сократить число бумаг в обращении 🔹Повысить стоимость акций для более удобной торговли Решение о проведении консолидации принимают на общем собрании акционеров. Инвесторам не нужно что-либо предпринимать — стоимость и количество бумаг в портфеле обновятся автоматически 💼

⚡ Банк России повысит ключевую ставку до 22%, если произойдет мировой финансовый кризис 🏛 Банк России установил цель по инфляции на 2025–2027 годы вблизи 4%. Об этом говорится в опубликованном проекте «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2025–2027 годы». ЦБ привел в нем различные сценарии — базовый и три альтернативных — развития экономики и свою реакцию на них. 🔘 В базовом сценарии ЦБ закладывает ключевую ставку в среднем за 2025 год на уровне 14-16% годовых, в 2026-ом — 10-11%, в 2027-ом — 7,5-8,5%. 🗣«При таком сценарии с учетом перегрева российской экономики ВВП в 2024 году вырастет на 3,5–4,0%. В 2025–2026 годах темпы роста замедлятся, в том числе под влиянием жесткой денежно-кредитной политики, но устойчивый рост инвестиционного спроса продолжится. Это отражает сдвиг в структуре экономики в сторону увеличения доли инвестиций. В 2027 году российская экономика вернется на траекторию сбалансированного роста в 1,5–2,5%», — говорится в документе.

Общая капитализация крипто рынка с утра 8.08.2024 падает на 5.5% до уровня $2.08 трлн. Доминирование BTC 56.2%, ETH 14.3%. Bitcoin $59300, Ethereum $2470, BNB $539, Solana 145$ Из топ-100 криптовалют по капитализации за прошедшие сутки самый крупный рост показали: DOGS +10%, Popcat +6%, а снижение: Polygon -12%, Lido DAO -11%, Fantom -11%, Sui -10%, ORDI -10%, Injective -10% Вчера чистый-отток из спотовых BTC-ETF составил -$127.1 млн, днем ранее прито был +$202.6 млн. Чистый-отток из спотовых ETH-ETF составил -$3.4 млн, днем ранее отток был -$13.2 млн. Курс биткоина опустился этой ночью до $58 000 (-6%). Ethereum провалил поддержку в $2500 (-8,5%). Суточный объем ликвидаций превысил $320 млн. Основными причинами снижения, по словам аналитиков, стали такие факторы, как ожидание трейдерами данных по инфляции PCE в США, приближающиеся результаты прибыли Nvidia, которые должны выйти 28 августа, а также оттоки из спотовых BTC-ETF.

Все бы понедельники были такими! 📈 Рванули мощно с утра, ускорились до +4.5% по индексу. Новатэк, Сбер, Лукойл, Газпром - лидеры по объёмам. Прервана одна из самых затяжных коррекций в истории (3,5 месяца). Её основные причины нам с вами понятны: ✔ ожидания повышении ставки 13 сентября; ✔ обострение геополитики (в первую очередь Курская область). 📊 Технические отскоки часто бывают после падения на новостях о санкциях. Хотелось бы думать, что “санкции делают нас сильнее” (с), но нет: главная причина отскока - в действиях ЦБ. Вышло предписание, фактически запрещающее продажу ценных бумаг российских эмитентов, купленных за пределами контура с большим дисконтом у недружественных нерезов . ⚖ Запрет действовал и ранее, но до сегодняшнего дня сохранялась лазейка - их можно было слить через счета доверительного управления (ДУ). Объёмы там, кстати, не малые, так что влияние на рынок оказалось существенным. Топлива для роста добавило закрытие позиций шортистов.

#FreeDurov #СвободуПавлу Во всем мире свобода слова является основой для формирования гражданского общества. Согласны ли вы, что каждый человек имеет право на свободное выражение своих мыслей? Мы безусловно согласны. Созданный Павлом Дуровым Telegram объединяет миллионы людей и компании по миру. Сегодня, когда его свобода под угрозой, мы обязаны поддержать его дело. Мы продолжаем наши усилия на платформе, несмотря на все препятствия, создаваемые правительствами разных государств. Открытые медиа должны продолжать служить людям — это наша ответственность перед вами, нашими коллегами и подписчиками. Если ваше мнение совпадает с нашими принципами и вы хотите поддержать свободу слова, размещайте рекламу на наших каналах. Если затрудняетесь с выбором, наша биржа поможет вам в этом. Вместе мы должны сохранить справедливость в отношении наших подписчиков и платформы.

❗️Брокер «Финам» с 5 сентября введет комиссию на вывод юаней из-за ухудшения ситуации с переводами Комиссия составит 5% от выводимой суммы для физических и юридический лиц. Плата будет взиматься с переводов с брокерских счетов в том числе в банк «Финам». Это следует из нового регламента компании. 🗣Руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов на запрос «РБК Инвестиций» сообщил, что решение ввести дополнительную комиссию связано с ухудшением ситуации с переводами юаней. Обратились к другим крупным брокерам, чтобы узнать их планы по обслуживанию операций с юанем. Как следует из обновленного регламента «Финама», комиссия за вывод других валют не изменится. Физлица платят 0,3% от суммы за вывод долларов или евро с брокерского счета во все банки, кроме «Финама», и 0,07% — за вывод другой иностранной валюты. Если клиент-физлицо выводит валюту в банк «Финам», комиссия не взимается (кроме юаня). Для юридических лиц комиссия составляет 1-4%.

Не расслабляемся, пока рано нащупывать дно. Рынок болезненно среагировал на новые санкции Минфина США (в пятницу вечером, как они обычно любят!). IMOEX до -2.7%, только утром писал здесь о подобных ситуациях. Норникель в моменте -8%, и без того падающий Мечел - двузначный процент снижения. Общий негатив связан, в частности, с тем, что Норникель считался важным для глобальных рынков поставщиком палладия, платины и других металлов. Возможно, на решение повлиял тот факт, что в мире сложился профицит никеля после запуска месторождений в Индонезии. Возможен технический отскок в понедельник, так часто бывает после эмоциональных распродаж на санкциях. Но тренд это вряд ли поменяет в ближайшее время. Держим руку, на пульсе, трезво и спокойно оцениваем ситуацию.

Бабуля своими танцами собирает донаты для внука-геймера. Судя по тому, что перевод можно сделать даже в биткоинах, видимо скоро сама будет запускать стримы 😎

94% всех возможных биткоинов уже добыто. Сейчас осталось намайнить 1,26 млн BTC, на это уйдёт более 110 лет. 99,9% всех биткоинов будет добыто к 2140 году.

SOL ETF — не будет? Solana ETF не прошел второй шаг, поэтому биржи отозвали формы 19b-4. Исходя из этого, шансы на одобрение SOL ETF в этом году почти нулевые. Если победит Харрис, то и в 2025 году вероятность останется почти нулевая. Единственная надежда по мнение Эрика, — это победа Трампа. Страсти накаляются все сильнее